Liệu Exxon Mobil (XOM) còn hấp dẫn về giá sau đợt tăng 41% trong một năm?

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 11:09 sáng GMT+9 7 phút đọc

Trong bài viết này:

XOM

+0.25%

Tìm kiếm cổ phiếu chiến thắng trong bất kỳ chu kỳ thị trường nào. Tham gia cùng 7 triệu nhà đầu tư sử dụng ý tưởng đầu tư của Simply Wall St MIỄN PHÍ.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu của Exxon Mobil vẫn phản ánh giá trị hợp lý hay không, bạn không đơn độc, đặc biệt khi cổ phiếu này đang nằm trong danh sách theo dõi của nhiều nhà đầu tư hiện nay.

Lần giao dịch gần nhất của cổ phiếu là 151,59 USD, với lợi nhuận 5,5% trong 7 ngày, 21,7% trong 30 ngày, 23,6% từ đầu năm đến nay và 40,7% trong năm qua. Điều này tự nhiên đặt ra câu hỏi về phần nào của câu chuyện đã được định giá rồi.

Các tiêu đề gần đây về Exxon Mobil tập trung vào quy mô của công ty trên thị trường năng lượng toàn cầu và vai trò của nó trong các dự án dầu khí dài hạn lớn. Điều này giữ sự chú ý về khả năng huy động vốn của công ty ở quy mô lớn. Đồng thời, các cuộc thảo luận liên tục về cơ cấu năng lượng và nhu cầu hydrocarbon dài hạn đã giữ cổ phiếu trong trung tâm của các cuộc tranh luận về rủi ro, khả năng chống chịu và dòng tiền trong tương lai.

Theo kiểm tra của chúng tôi, Exxon Mobil hiện có điểm số định giá là 4/6, phản ánh việc được đánh giá là chưa hợp lý trên bốn trong sáu tiêu chí. Tiếp theo, chúng tôi sẽ xem các phương pháp định giá khác nhau nói gì về con số đó trước khi kết thúc bằng cách suy nghĩ toàn diện hơn về giá trị của nó.

Exxon Mobil đã mang lại lợi nhuận 40,7% trong năm qua. Xem xét so sánh với các công ty dầu khí khác trong ngành.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Exxon Mobil

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, ước tính giá trị của một công ty ngày nay bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai của nó rồi chiết khấu về giá trị hiện tại bằng tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu.

Đối với Exxon Mobil, mô hình sử dụng phương pháp dòng tiền tự do theo hai giai đoạn, bắt đầu từ dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 27,8 tỷ USD. Các nhà phân tích cung cấp ước tính dòng tiền tự do rõ ràng cho các năm tới, và Simply Wall St sau đó mở rộng dự báo vượt ra ngoài, bao gồm dự kiến dòng tiền tự do 40,3 tỷ USD vào năm 2030. Tất cả các dòng tiền trong tương lai này đều được thể hiện bằng USD rồi chiết khấu về ngày nay để phản ánh thời gian và rủi ro.

Những dự báo này tổng hợp lại cho ra giá trị nội tại ước tính là 217,35 USD mỗi cổ phiếu. So sánh với giá cổ phiếu gần nhất là 151,59 USD, mô hình cho thấy Exxon Mobil đang giao dịch với mức chiết khấu khoảng 30,3% so với ước tính DCF này, điều này cho thấy cổ phiếu có vẻ đang bị định giá thấp dựa trên khung dòng tiền này.

Kết quả: ĐÁNG ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Exxon Mobil đang bị định giá thấp hơn 30,3%. Theo dõi trong danh mục theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 51 cổ phiếu có chất lượng cao khác đang bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của XOM tính đến tháng 2 năm 2026

Bạn có thể xem thêm trong phần Định giá của Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết chi tiết cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Exxon Mobil.

Câu chuyện tiếp tục  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Exxon Mobil

Đối với một công ty có lợi nhuận như Exxon Mobil, tỷ lệ P/E là một cách hữu ích để liên hệ giữa giá bạn trả cho mỗi cổ phiếu và lợi nhuận mà nó tạo ra. Nhà đầu tư thường chấp nhận trả mức P/E cao hơn khi kỳ vọng tăng trưởng mạnh hơn hoặc thấy rủi ro thấp hơn, và P/E thấp hơn khi thấy nhiều bất ổn hoặc tiến trình chậm hơn dự kiến.

Hiện tại, Exxon Mobil giao dịch với P/E là 21,96x. Con số này cao hơn trung bình ngành Dầu khí là 14,06x, nhưng thấp hơn trung bình nhóm các đối thủ cạnh tranh là 28,14x. Trên bề mặt, điều này cho thấy thị trường định giá Exxon Mobil cao hơn so với toàn ngành, nhưng chưa bằng các đối thủ gần nhất.

Chỉ số Fair Ratio của Simply Wall St cho Exxon Mobil là 29,27x. Đây là ước tính độc quyền về mức P/E “bình thường” sau khi xem xét các yếu tố như mô hình tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty. Vì nó điều chỉnh các đặc điểm này, Fair Ratio có thể cung cấp một điểm chuẩn phù hợp hơn so với so sánh đơn thuần với các đối thủ hoặc trung bình ngành rộng hơn. Với P/E hiện tại thấp hơn Fair Ratio, cổ phiếu được xem là đang bị định giá thấp dựa trên khung lợi nhuận này.

Kết quả: ĐÁNG ĐỊNH GIÁ THẤP

NYSE:XOM Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, chứ không phải các giám đốc điều hành. Khám phá 23 công ty do nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Exxon Mobil

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá, đó là giới thiệu bạn đến các Câu chuyện. Những câu chuyện này cho phép bạn gắn kết một câu chuyện rõ ràng về Exxon Mobil với các số liệu bạn quan tâm, như giá trị hợp lý của riêng bạn, doanh thu, lợi nhuận và giả định về biên lợi nhuận. Bạn có thể liên kết câu chuyện đó với dự báo tài chính, ước tính giá trị hợp lý và so sánh đơn giản giữa giá trị hợp lý và giá hiện tại để giúp bạn quyết định xem cổ phiếu có hấp dẫn đối với bạn hay không.

Trên Simply Wall St, các Câu chuyện nằm trong trang Cộng đồng và được thiết kế để sử dụng nhanh chóng. Bạn có thể chọn một quan điểm hiện có hoặc tạo quan điểm của riêng mình, và chúng tự động cập nhật khi có thêm thông tin mới như lợi nhuận hoặc tin tức. Cách này giúp giá trị hợp lý của bạn luôn phù hợp với dữ liệu mới nhất mà không cần phải xây dựng lại mô hình mỗi lần.

Ví dụ, một Câu chuyện về Exxon Mobil trên nền tảng hiện tại sử dụng giá trị hợp lý là 132 USD mỗi cổ phiếu, trong khi một câu chuyện khác sử dụng 174 USD mỗi cổ phiếu. Hai nhà đầu tư dựa trên cùng thông tin công khai do đó đi đến các kết luận rất khác nhau về giá trị của doanh nghiệp, và các Câu chuyện này có thể giúp mỗi người quyết định xem giá thị trường hiện tại nằm trên hay dưới giới hạn của họ.

Tuy nhiên, đối với Exxon Mobil, chúng tôi sẽ làm cho bạn dễ dàng hơn với các dự đoán về hai Câu chuyện hàng đầu về Exxon Mobil:

Mỗi câu chuyện sử dụng cùng dữ liệu công khai nhưng đưa ra các kết luận khác nhau về giá trị cổ phiếu hiện tại. Điều này giúp bạn nhanh chóng nhận biết phiên bản nào phù hợp hơn với quan điểm của bạn.

🐂 Trường hợp lạc quan về Exxon Mobil

Giá trị hợp lý trong câu chuyện này: 174,00 USD mỗi cổ phiếu

Chiết khấu ước tính so với giá đóng cửa gần nhất là 151,59 USD: khoảng 13% bị định giá thấp

Giả định tăng trưởng doanh thu: 12,97%

Tập trung nhiều vào phần vốn góp 45% của Exxon Mobil trong Lô Stabroek của Guyana, với các giả định chi tiết về sản xuất, chi phí và biên lợi nhuận để định giá.

Đặt Guyana, Permian, mua lại cổ phiếu và cổ tức là các yếu tố chính đóng góp vào lợi nhuận cho cổ đông, với lạm phát và chi phí được mô hình hóa rõ ràng trong dòng tiền.

Xem Exxon Mobil là nhà vận hành có chi phí thấp, khả năng chống chịu cao, phù hợp để giữ lâu dài với ít cần theo dõi sát sao cổ phiếu.

🐻 Trường hợp bi quan về Exxon Mobil

Giá trị hợp lý trong câu chuyện này: 126,39 USD mỗi cổ phiếu

Chiết khấu ước tính so với giá đóng cửa gần nhất là 151,59 USD: khoảng 20% quá định giá

Giả định tăng trưởng doanh thu: 2,94%

Giả định thị trường dầu khí duy trì tương đối chặt chẽ và biến động, hỗ trợ các nhà sản xuất lớn có vốn mạnh, nhưng vẫn giữ Exxon Mobil dựa trên tăng trưởng doanh thu vừa phải.

Nhấn mạnh biên lợi nhuận, tiết kiệm chi phí và các tài sản chi phí thấp như Guyana và Permian, với mua lại cổ phiếu là yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thay vì mở rộng doanh thu nhanh.

Đưa ra các rủi ro liên quan đến thay thế dự trữ, các bước đi trong tương lai vào năng lượng tái tạo và khả năng thay đổi hành vi của OPEC, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và tỷ lệ P/E mà thị trường sẵn sàng trả.

Tổng thể, các Câu chuyện này tạo thành phạm vi giá trị hợp lý từ khoảng 126 USD đến 174 USD, so với giá gần nhất là 151,59 USD. Quan điểm của bạn về Exxon Mobil có thể nằm trong khoảng này, tùy thuộc vào cách bạn đánh giá Guyana, nhu cầu dầu dài hạn, biên lợi nhuận và lợi ích vốn.

Nếu bạn muốn đi sâu hơn vào từng câu chuyện, bạn có thể dùng chúng làm điểm khởi đầu rồi điều chỉnh giả định phù hợp với kỳ vọng của riêng bạn về tương lai của Exxon Mobil.

Bạn có tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá các Câu chuyện Cộng đồng

Bạn nghĩ còn điều gì khác trong câu chuyện của Exxon Mobil không? Hãy truy cập Cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:XOM Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm XOM.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Các điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm