Rio Tinto Ltd (RTNTF) Tổng kết lợi nhuận năm 2025: Sản lượng kỷ lục và Chiến lược …

GuruFocus News

Thứ Sáu, ngày 20 tháng 2 năm 2026 lúc 00:01 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

HG=F

-1.58%

RIO

-3.57%

ALI=F

-1.50%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** EBITDA cơ sở tăng 9% lên 2.425,4 tỷ đô la.

**Sản lượng đồng quy đổi:** Tăng 8%, lập kỷ lục hàng năm về cả đồng và bauxite.

**Chi phí đơn vị đồng quy đổi:** Giảm 5%.

**Lợi ích năng suất:** Đạt mức lợi ích năng suất hàng năm 650 triệu đô la.

**Cổ tức:** Lợi nhuận cơ sở ổn định 10,9 tỷ đô la, trả lại 60% cho cổ đông, tương đương 6,5 tỷ đô la.

**Nợ ròng:** Tăng lên 14,4 tỷ đô la.

**EBITDA quặng sắt:** Đạt 15,2 tỷ đô la.

**EBITDA đồng:** Hơn gấp đôi lên 7,4 tỷ đô la.

**EBITDA nhôm:** Tăng 20%.

**Chi tiêu vốn (CapEx):** Ở mức cao nhất trong phạm vi dự báo, khoảng 11 tỷ đô la.

**Dòng tiền hoạt động:** Mạnh mẽ, góp phần giảm nhẹ nợ ròng trong nửa cuối năm.

**Tỷ lệ nợ trên vốn (Gearing):** Khiêm tốn ở mức 18%.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 8 dấu hiệu cảnh báo với RTNTF.

RTNTF có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 19 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Rio Tinto Ltd (RTNTF) đạt mức tăng 8% trong sản lượng đồng quy đổi, lập kỷ lục hàng năm về cả đồng và bauxite.

Công ty báo cáo tăng 9% EBITDA cơ sở, nhờ hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực đồng và nhôm.

Rio Tinto Ltd (RTNTF) dự kiến trả lại 60% lợi nhuận cơ sở ổn định 10,9 tỷ đô la cho cổ đông, tương đương 6,5 tỷ đô la.

Công ty có danh mục dự án mạnh, bao gồm tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực nhôm, lithium và đồng trong thập kỷ tới.

Rio Tinto Ltd (RTNTF) tập trung vào xuất sắc vận hành và giảm chi phí, đạt mức lợi ích năng suất hàng năm 650 triệu đô la.

Điểm tiêu cực

Một tai nạn chết người xảy ra tại mỏ Simandou, nhấn mạnh các thách thức về an toàn liên tục và cần cải thiện các biện pháp an toàn.

Nợ ròng tăng lên 14,4 tỷ đô la do việc mua lại Arcadian, mặc dù giảm nhẹ trong nửa cuối năm.

Công ty gặp khó khăn trong việc duy trì mục tiêu sản lượng tại Simandou do lo ngại về an toàn.

Có lo ngại về tác động của rủi ro địa chính trị đối với hoạt động của Rio Tinto Ltd (RTNTF) tại các khu vực như Mông Cổ và Guinea.

Công ty đang gặp khó khăn tại khu vực Pilbara, ảnh hưởng đến năng suất và hiệu quả chi phí.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Bạn có thể nói rõ hơn về các cuộc thảo luận với Glencore và quyết định không tiến hành sáp nhập không? Đ: Simon Trott, CEO, giải thích rằng các cuộc thảo luận với Glencore đã diễn ra kỹ lưỡng và mang tính xây dựng, tập trung vào việc liệu sáp nhập có tạo ra giá trị cho cổ đông của Rio Tinto hay không. Cuối cùng, họ kết luận rằng không thể đạt được thỏa thuận mang lại giá trị, đặc biệt xem xét chất lượng tài sản cơ bản và các synergies tiềm năng.

Tiếp tục câu chuyện  

H: Các kế hoạch cắt giảm chi phí ngoài chương trình 650 triệu đô la, đặc biệt tại khu vực Pilbara là gì? Đ: Simon Trott, CEO, cho biết rằng mục tiêu 650 triệu đô la là mức chạy trong quý 1, và việc cung cấp dòng tiền mặt năm 2026 dự kiến sẽ cao hơn nhiều so với mức này. Các nỗ lực cắt giảm chi phí là một phần của chương trình nhiều năm trên tất cả các đơn vị kinh doanh, bao gồm cả quặng sắt, với trọng tâm là nâng cao năng suất và hiệu quả.

H: Rio Tinto nhìn nhận thế nào về khả năng các thỏa thuận streaming, đặc biệt với phần vàng tại OT? Đ: Peter Cunningham, CFO, đề cập rằng Rio Tinto có nhiều lựa chọn để giải phóng vốn trong danh mục của mình, bao gồm các thỏa thuận streaming. Tuy nhiên, trọng tâm là đánh giá hệ thống các lựa chọn tốt nhất để tạo ra giá trị, xem xét các cuộc thảo luận hiện tại với chính phủ về thuế.

H: Chiến lược của Rio Tinto về thỏa thuận nhôm Brazil với CBA và ảnh hưởng đến mối quan hệ với Chinalco là gì? Đ: Simon Trott, CEO, nhấn mạnh rằng thỏa thuận với CBA mang lại cơ hội mở rộng hoạt động nhôm của Rio Tinto và đảm bảo nguồn cung, đặc biệt là bauxite. Giao dịch này cũng củng cố mối quan hệ với Chinalco, có thể mở đường cho các hợp tác trong tương lai.

H: Rio Tinto đánh giá rủi ro địa chính trị như thế nào khi xem xét các dự án hoặc mua lại mới ở các khu vực có rủi ro cao? Đ: Simon Trott, CEO, thừa nhận tính phức tạp của rủi ro địa chính trị và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá các cơ hội dựa trên giá trị tạo ra. Các tỷ lệ chiết khấu cao hơn và đánh giá kỹ lưỡng về khả năng sinh lời tiềm năng được sử dụng để quyết định có theo đuổi các dự án tại các khu vực khó khăn hay không.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.