Việc tăng lợi ích An sinh Xã hội có thể không đủ để đáp ứng như mong đợi của người nghỉ hưu

Dữ liệu lạm phát gần đây đã kích hoạt cuộc thảo luận về việc tăng lợi ích An sinh xã hội năm 2026, nhưng thực tế đối với người nghỉ hưu phức tạp hơn nhiều so với các tiêu đề đề cập. Trong khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo số liệu lạm phát khả quan vào tháng 12 năm 2025, mức tăng lợi ích khiêm tốn có thể không đủ để bảo vệ sức mua của người nghỉ hưu khi chi phí chăm sóc sức khỏe được tính vào.

Ý nghĩa thực sự của việc tăng lợi ích An sinh xã hội năm 2026

Cơ quan Quản lý An sinh xã hội (SSA) đã công bố mức điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt (COLA) là 2,8% cho năm 2026—mức tăng khiêm tốn so với trung bình lịch sử là 3,7%. Mức tăng lợi ích này tương đương khoảng 56 đô la mỗi tháng cho người nghỉ hưu trung bình. Dữ liệu của BLS cung cấp cơ sở cho quyết định này cho thấy Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) tháng 12 năm 2025 là 2,7%, trong khi chỉ số CPI-W (chỉ số lạm phát mà SSA sử dụng) là 2,6%.

Trên bề mặt, sự phù hợp này có vẻ thuận lợi: mức tăng lợi ích phù hợp với lạm phát được báo cáo. Tuy nhiên, phân tích này bỏ qua một vấn đề về thời điểm quan trọng. SSA tính toán mức tăng lợi ích dựa trên dữ liệu lạm phát của quý III năm 2025—nghĩa là người nghỉ hưu đã phải đối mặt với mức giá cao hơn mà mức điều chỉnh năm nay dự kiến bù đắp. Các số liệu lạm phát thấp hơn vào tháng 12 mang lại ít an ủi cho những người đã trả giá cao hơn từ nhiều tháng trước đó.

Cạm bẫy chi phí chăm sóc sức khỏe ăn mòn lợi ích

Áp lực thực sự đối với tài chính của người nghỉ hưu không đến từ lạm phát chung, mà từ chi phí chăm sóc sức khỏe, chiếm phần lớn ngân sách nghỉ hưu. Phí bảo hiểm Medicare phần B đã tăng 9,7% so với năm trước, từ 185 đô la lên 202,90 đô la mỗi tháng—tăng 17,90 đô la, gần bằng một phần ba mức tăng lợi ích trung bình 56 đô la mỗi tháng của người nghỉ hưu.

Tình hình trở nên tồi tệ hơn khi xem xét khoản khấu trừ Medicare phần B, đã tăng 10,1% từ 257 đô la lên 283 đô la. Đối với những người đã đáp ứng khoản khấu trừ này, khoản chi phí bổ sung 26 đô la mỗi năm làm tăng thêm sự mất sức mua. Tổng thể, chi phí Medicare cao hơn có thể trung hòa khoảng 78% mức tăng lợi ích An sinh xã hội 2,8% đối với người nghỉ hưu trung bình. Những người có nhu cầu y tế lớn còn đối mặt với thiệt hại thực tế còn lớn hơn nữa.

Khoảng cách này làm nổi bật một thực tế cơ bản: các chỉ số lạm phát chính thức không phản ánh đầy đủ áp lực giá thực tế mà người nghỉ hưu phải đối mặt. Trong khi CPI và CPI-W đo lường sự biến động giá tiêu dùng rộng rãi, chúng không phản ánh tốc độ tăng nhanh của chi phí chăm sóc sức khỏe chiếm phần lớn trong chi tiêu của người nghỉ hưu.

Nhìn về phía trước: Bức tranh còn nhiều điều chưa rõ

Liệu mức tăng lợi ích 2,8% có đủ hay không vẫn còn là một câu hỏi mở. Một số nhà kinh tế dự đoán rằng các mức thuế quan thương mại đề xuất có thể thúc đẩy lạm phát tăng đáng kể trong năm 2026, có thể vượt quá tác động của năm ngoái. Với các đe dọa áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Hàn Quốc và các mức thuế cao hơn đối với hàng hóa của Canada đang chờ đợi, người tiêu dùng Mỹ—bao gồm cả người nghỉ hưu—có thể phải đối mặt với áp lực chi phí gia tăng đối với hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu.

Kết quả phụ thuộc phần nào vào các quyết định chính sách kinh tế và phần nào vào diễn biến của lạm phát trong suốt năm. Người nghỉ hưu cuối cùng sẽ cần đánh giá vào năm 2027 liệu mức tăng lợi ích xã hội của năm hiện tại có đủ để bù đắp cho giá cả thực tế họ đã trả trong năm 2026 hay không. Câu trả lời vẫn còn chưa rõ ràng, và mức điều chỉnh khiêm tốn được công bố cho năm 2026 hạn chế khả năng sai sót nếu lạm phát tái xuất hiện.

Báo cáo lạm phát tích cực từ BLS đã mang lại sự an tâm tạm thời, nhưng thử thách thực sự vẫn còn phía trước. Hiện tại, người nghỉ hưu đang đối mặt với một cân bằng mong manh giữa sự tăng trưởng của lợi ích và chi phí chăm sóc sức khỏe ngày càng tăng—một căng thẳng khó có thể giải quyết thuận lợi nếu không có những thay đổi chính sách đáng kể.