1 Ação de Crescimento Magnífica Caiu 63% para Comprar Agora Antes de Disparar

Os investidores continuam encantados com as ações de inteligência artificial (IA), o que faz todo o sentido. A IA tem o poder de transformar negócios e a vida quotidiana, e muitas mudanças já estão a acontecer.

Mas a IA não é o único jogo em town. O comércio eletrónico pode ser uma tendência do passado, mas se já avançou, deixou uma grande oportunidade na mesa. O comércio eletrónico ainda aumenta como percentagem do total das vendas a retalho e espera-se que atinja 22,6% até 2027. Amazon e Shopify estão a reportar um forte crescimento, e algumas empresas internacionais como a MercadoLibre estão a crescer ainda mais rápido.

Global-e Online (GLBE +17,84%) é uma especialista em comércio eletrónico B2B com muito ímpeto, e as suas ações caíram 63% desde os máximos. Vamos ver porquê caiu, e porquê pode disparar.

É um mundo pequeno para a Global-e

A Global-e comercializa uma plataforma de comércio eletrónico transfronteiriço para retalhistas. Oferece soluções de alta tecnologia que simplificam o envio global e ajudam os clientes a gerar vendas mais elevadas. São ferramentas como cálculos de alfândega instantâneos, checkout localizado e várias opções de envio. A plataforma é facilmente integrada no site do cliente e é uma adição óbvia para qualquer retalhista de comércio eletrónico que queira alcançar mercados globais.

Trabalha com marcas globais de topo como Walt Disney e Adidas, e tem uma grande carteira de novas marcas que se juntam de forma consistente. No quarto trimestre de 2023, adicionou a EleVen de Venus Williams, Jean-Paul Gaultier e a loja Harry Potter da Warner Bros. Discovery no Reino Unido, entre muitas outras.

Tem também uma parceria com o gigante do comércio eletrónico Shopify. A Shopify foi um dos seus investidores iniciais e ainda possui warrants de ações da Global-e que pode exercer até 2025. A Shopify oferece os serviços da Global-e aos seus milhões de clientes comerciantes, e lançou em setembro um serviço de marca branca chamado Shopify Markets Pro.

Até agora, tem tido um início fantástico. A Shopify deu dois exemplos: a Suitshop, uma empresa de fatos de Chicago, cujas vendas internacionais aumentaram 600% desde que começou, e a Beekman 1802, uma empresa de cuidados de pele de Nova Iorque, cujas vendas internacionais aumentaram 137% em seis meses.

Porquê a queda das ações da Global-e?

A Global-e demonstrou um crescimento fabuloso desde que abriu capital em 2021. No entanto, esse crescimento desacelerou no ambiente inflacionário. A receita aumentou 33% ano após ano no quarto trimestre de 2023, e o valor bruto de mercadorias (GMV) subiu 42%. Esses números refletem vendas orgânicas, bem como novos negócios, e também incorporam a aquisição da Borderfree em 2022.

Os indicadores de rentabilidade estão a melhorar. O lucro bruto ajustado aumentou 37% ano após ano no quarto trimestre, e a margem bruta expandiu de 41,3% para 42,7%. O EBITDA ajustado aumentou 62% no trimestre. O prejuízo líquido ainda foi elevado, com 22 milhões de dólares, mas foi uma melhoria em relação aos 28 milhões de dólares no quarto trimestre de 2023.

Estas grandes perdas ainda pesam no sentimento dos investidores. Os investidores querem ver um progresso maior aqui. Também têm em conta as condições económicas globais e como estas se relacionam com a Global-e e o seu potencial a curto prazo.

A rentabilidade da Global-e é principalmente afetada por três fatores: os gastos gerais de marketing e despesas para expandir o negócio, a capacidade de escalar num ambiente de pressão, e os warrants da Shopify, que a empresa amortiza e inclui como parte das suas despesas. Como esses warrants não expiram até ao próximo ano, a gestão espera mais perdas em 2024.

Expandir

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Variação de hoje

(17,84%) $5,30

Preço atual

$35,00

Dados principais

Capitalização de mercado

$5,0 mil milhões

Variação do dia

$32,82 - $35,97

Variação em 52 semanas

$26,64 - $57,95

Volume

463 mil

Volume médio

1,5 milhões

Margem bruta

43,96%

Uma oportunidade enorme no nicho do comércio eletrónico

A boa notícia é que todos estes fatores parecem ser de curto prazo, afetando um negócio que, de resto, é saudável e está a crescer. Embora (salvo surpresas) a Global-e não vá reportar lucro GAAP este ano, o lucro bruto e o EBITDA ajustado devem continuar a aumentar. Estes são os números que os investidores devem acompanhar neste momento.

A gestão prevê que o GMV aumente 27% ano após ano no primeiro trimestre de 2024 e que a receita cresça 21%, com ambos a aumentar 32% ao longo do ano. Forneceu orientações mais detalhadas para as tendências de 2024, e espera que o primeiro semestre sinta a pressão da migração da base de clientes da Borderfree para a plataforma da Global-e. Os clientes da Borderfree são, na sua maioria, grandes empresas estabelecidas com forte presença física, como a Macy’s e a Nordstrom. Eles representam a maior parte do GMV da Borderfree e estão a experimentar quedas nas vendas.

A gestão espera que as vendas na segunda metade do ano acelerem, à medida que vários grandes retalhistas devem lançar-se na sua plataforma. A migração dos clientes da Borderfree terá um efeito menor nas comparações ano após ano, e espera-se um impulso mais forte com o aumento do Shopify Markets Pro.

De acordo com a Statista, o comércio eletrónico global deve crescer a uma taxa de crescimento anual composta de 9,5% até 2029, e à medida que conquistar mais clientes, a Global-e beneficiará das tendências seculares.

As ações da Global-e negociam a um rácio preço-vendas de 8,6, quase o mais baixo de sempre. Ainda não é exatamente barato, mas merece um prémio pelos seus elevados ritmos de crescimento e oportunidades a longo prazo. As ações caíram 25% este ano, e o preço médio-alvo de Wall Street é um ganho de 45%, com um máximo de 68%. A Global-e reporta os resultados do primeiro trimestre a 20 de maio, e os investidores devem ficar atentos à sua última atualização.