Крупные банки рассматривают совместную стабильную монету для противодействия растущей конкуренции со стороны криптовалют

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Американские банки исследуют совместную стратегию по стабильной монете на фоне усиления давления со стороны криптовалют

В заметном развитии, отражающем углубление сближения традиционных финансов и цифровых активов, несколько крупнейших американских банков, по сообщениям, рассматривают совместную инициативу по созданию стабильной монеты. Начальные переговоры, в которых участвуют компании, связанные с JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, свидетельствуют о появлении новой тенденции среди мейнстримовых институтов — попытке сохранить актуальность в быстро меняющейся платежной среде.

По словам источников, знакомых с ситуацией, эти предварительные обсуждения включали такие организации, как Early Warning Services — оператор Zelle, и Clearing House, обеспечивающая работу сетей мгновенных платежей. Идея заключается в создании консорциумной стабильной монеты, предназначенной для упрощения рутинных финансовых транзакций и защиты от потери доли рынка крипто-ориентированными компаниями и некредитными конкурентами.

Стратегический ответ на угрозу со стороны стабильных монет

Возможная стабильная монета будет служить цифровым аналогом доллара США, предлагая скорость и эффективность транзакций на базе блокчейна, при этом основываясь на perceived безопасности инфраструктуры уровня банка. Стабильные монеты предназначены для поддержания паритета один к одному с фиатной валютой и обычно обеспечиваются резервами наличных или их эквивалентов, таких как казначейские облигации США.

По мере того, как стабильные монеты становятся все более центральным элементом крипто- и финтех-операций — особенно для трансграничных платежей и торговых операций — банки все больше обеспокоены. В эпоху администрации Трампа регуляторное давление на стабильные монеты усилилось, и возрос интерес со стороны институциональных игроков к входу на рынок. Банковский сектор, ранее осторожный или даже полностью отвергающий идею, теперь кажется более готовым к участию.

Законодательная неопределенность и рыночные возможности

Большая часть направления инициативы может зависеть от развития ситуации вокруг закона GENIUS, предложенного законопроекта, который должен установить регуляторную основу для выпуска стабильных монет как банками, так и небанковскими организациями. Сенат недавно преодолел процедурное препятствие по этому законопроекту, однако окончательное его принятие и параметры исполнения еще обсуждаются.

В меморандуме юридической фирмы Paul Hastings, опубликованном в четверг, указывается, что последняя версия законопроекта вводит ограничения для непроизводственных публичных компаний, выпускающих стабильные монеты — частичная победа для лоббистов банков, которые утверждали, что выпускать такие инструменты должны только регулируемые финансовые учреждения.

Тем не менее, законопроект не запрещает полностью выпуск стабильных монет, оставляя возможность для технологических компаний или розничных консорциумов войти в этот сегмент. Эта неопределенность подтолкнула некоторые крупные банки к более активной позиции.

Совместные и конкурирующие сценарии

Источники указывают, что один из обсуждаемых вариантов предполагает модель, при которой банки, не входящие в начальный консорциум, также смогут получать доступ к стабильной монете и использовать ее. Это позиционировало бы продукт как решение для всей сети, а не как закрытую систему, связанную только с крупнейшими участниками.

Параллельно некоторые региональные и местные банки рассматривают возможность запуска отдельной платформы стабильной монеты. Однако барьеры для входа — такие как соблюдение нормативных требований, технологическая инфраструктура и доверие потребителей — могут быть значительно выше для меньших учреждений.

Если совместная стабильная монета все же появится, она сможет помочь банкам вернуть позиции, утраченные перед финтех-стартапами и крипто-ориентированными компаниями, которые давно используют более быстрые модели транзакций. В отличие от розничных банковских услуг, трансграничные платежи и слои расчетов в блокчейне предлагают эффективность, с которой традиционные банки пока не могут конкурировать.

Криптокомпании наступают на территорию банков

В то время как банки рассматривают возможность углубления присутствия в криптопространстве, криптокомпании одновременно ищут вход в регулируемый банковский сектор. Как сообщалось в прошлом месяце, несколько компаний, работающих с цифровыми активами, планируют подавать заявки на получение банковских лицензий и разрешений, что даст им легитимность и расширение возможностей, аналогичные традиционным банкам.

Объявление компании World Liberty Financial — связанной с семьей Трампа — о запуске собственной стабильной монеты только усиливает давление. На фоне повышения видимости сектора на высокопрофильных мероприятиях и политических встречах, граница между крипто и банковским секторами становится все более проницаемой.

Финтех, регулирование и рыночная динамика

Стабильные монеты занимают уникальную позицию на стыке инноваций финтеха и денежно-кредитной политики. В отличие от спекулятивных криптотокенов, они выступают в качестве практических инструментов для расчетов и управления ликвидностью. Их эффективность в перемещении капитала привлекает внимание предприятий, инвесторов и регуляторов.

Однако рынок еще молод. Уровень доверия к резервам стабильных монет, механизмы надзора и прозрачность аудита остаются разными. Для банков, для которых соблюдение нормативных требований — часть операционной модели, вход в этот сегмент дает конкурентное преимущество, но одновременно увеличивает риск регуляторного давления и технических сложностей.

Для сектора финтеха участие крупных банков в выпуске стабильных монет может стать палкой о двух концах. С одной стороны, это может ускорить внедрение и обеспечить более ясное правовое поле. С другой — усилить конкуренцию и сузить круг допускаемых участников.

Медленно меняющаяся финансовая архитектура

Независимо от того, будет ли запущена совместная стабильная монета банковского происхождения в ближайшем будущем, сам факт обсуждений отражает более широкие изменения в финансовой архитектуре. Криптовалюты уже перестают восприниматься исключительно как угроза или аномалия, а как развивающийся набор инструментов, с которыми мейнстрим должен научиться взаимодействовать.

По мере продолжения законодательных инициатив и тестирования новых альянсов, сектор стабильных монет обещает стать одним из наиболее стратегически важных полей битвы в финансах. И независимо от того, кто выйдет вперед — банки, финтех-компании или крипто-стартапы — ясно одно: границы между традиционными и цифровыми финансами постепенно исчезают.

Заключение

Возможность совместного выпуска стабильной монеты крупнейшими банками США представляет собой важный поворотный момент в области финансовых инноваций. Хотя проект все еще находится на стадии исследования, он показывает, как быстро меняется стратегическое мышление в банковской сфере под давлением финтех- disruption и политического ускорения.

Если тенденция продолжится, стабильные монеты могут стать не только инструментами криптовалютных рынков, но и фундаментальными элементами инфраструктуры мейнстримных банков — перерисовывая границы контроля, доступа и инноваций в отрасли.