أفضل سهمين للشراء الآن من أجل نمو محفظة طويلة الأجل

عند بناء محفظة استثمارية موجهة لتحقيق عوائد مستدامة حتى عام 2026 وما بعده، ينبغي على المستثمرين النظر في نهج استراتيجي مزدوج: الجمع بين شركة تكنولوجيا تركز على النمو مع شركة ذات قيمة دفاعية تتمتع بمرونة مالية كبيرة. تمثل شركة أبل وبورصه هاثاوي هذا التوازن تمامًا، حيث توفران قوى متكاملة تعالج كل من عدم اليقين السوقي وخلق الثروة على المدى الطويل.

مسار نمو أبل المتسارع

لا تزال قطاع التكنولوجيا يكافئ المستثمرين المنضبطين، وتقف أبل في مقدمة هذا الزخم. خلال عامها المالي 2025، أظهرت الشركة تسارعًا ملحوظًا في الأعمال يتجاوز بكثير علامتها التجارية الرئيسية، آيفون. على وجه التحديد، أظهرت نتائج الربع الرابع من العام المالي (الفترة الثلاثية المنتهية في 27 سبتمبر 2025) نموًا في المبيعات بنسبة 8% على أساس سنوي—وهو تحسن يشير إلى تجدد طلب العملاء وملاءمة المنتجات بعد عام سابق من توسع محدود بنسبة 2% في الإيرادات.

ما يجعل قصة النمو هذه أكثر إقناعًا هو التحول في تركيب إيرادات أبل. قسم الخدمات، وهو أعلى خطوط الربح في الشركة، توسع بنسبة 15% على أساس سنوي خلال نفس الربع، متجاوزًا معدل نمو الخدمات السنوي الكامل البالغ 13.5%. هذا التسارع يشير إلى أن تدفقات الإيرادات المتكررة لأبل تبني زخمًا مستقلًا عن دورات الأجهزة، وهو مؤشر حاسم لثقة المستثمرين على المدى الطويل.

تؤكد النتائج المالية هذه القصة النمو. حققت أبل إيرادات إجمالية قدرها 416 مليار دولار خلال العام المالي 2025، مدعومة بتوليد نقدي قوي. أعادت الشركة للمساهمين 90.7 مليار دولار من خلال عمليات إعادة الشراء خلال العام، مما يبرز قوة التدفقات النقدية الأساسية وثقة الإدارة في مستويات التقييم. أشار المدير المالي لأبل، كيفان باركه، إلى أن الشركة حققت أداء قياسيًا للسنة المالية مع “نمو أرباح لكل سهم ذو رقم عشري”، مع وصولها إلى “مستويات قياسية” من الأجهزة النشطة المثبتة عالميًا.

بالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة نمو إيرادات يتراوح بين 10% و12% خلال الربع المخصص للعطلات، مدفوعًا بدورة قوية لآيفون واستمرارية زخم الخدمات. على الرغم من أن أبل تتداول عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ 33—وهو تقييم مميز بالنسبة للمعايير التاريخية—إلا أن التسارع في نمو الإيرادات والخدمات يوفر أساسًا للمستثمرين لتبرير هذا المضاعف.

الوضع المالي الاستراتيجي لبورصه هاثاوي

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن توازن في المحفظة وخيارات استثمارية، تلبي بورصه هاثاوي دورًا مختلفًا تمامًا عن حيازات التكنولوجيا ذات النمو. تتداول الشركة عند حوالي 1.6 مرة قيمة دفترية، وهو تقييم محافظ يعكس توجهها نحو القيمة ضمن سوق الاستثمار.

الصفة المميزة لجاذبية استثمار بورصه هاثاوي تكمن في حصونها المالية التي لا مثيل لها. مع أكثر من 350 مليار دولار من النقد، والأصول النقدية المعادلة، وأدوات الخزانة قصيرة الأجل، تحافظ الشركة على سيولة غير مسبوقة لتوظيف رأس المال عندما تخلق اضطرابات السوق فرص شراء جذابة. هذا “الوقود الجاف” يوفر خيارًا استراتيجيًا لا يمكن للكثير من الشركات الأخرى مجاراته—ويعمل بشكل أساسي كسياسة تأمين داخل محفظة متنوعة خلال فترات السوق المتقلبة.

إلى جانب وضعها النقدي، تقدم عمليات الشركة الأساسية مضمونًا اقتصاديًا حقيقيًا. تدير الشركة عمليات تأمين واسعة مع تميز كبير في الاكتتاب، وتسيطر على أصول سكك حديدية رئيسية، وتدير أعمال طاقة مهمة، وتحافظ على العديد من الشركات التشغيلية الأخرى. هذا التنويع في مصادر الأرباح يقاوم بشكل حاد الاعتماد المفرط على مبيعات الآيفون، التي تمثل أكثر من نصف إيرادات الشركة الإجمالية. يوفر الهيكل التشغيلي المتعدد الأوجه استقرارًا في الأرباح خلال فترات التراجع القطاعي.

لماذا تتكامل هاتان الأسهمان مع بعضهما البعض

يخلق الجمع الاستراتيجي بين أبل وبورصه هاثاوي بنية محفظة تعالج مخاوف المستثمرين المتعددة في آن واحد. توفر أبل تعرضًا للنمو، مستفيدة من زخم قطاع التكنولوجيا والاتجاهات الديموغرافية التي تفضل اعتماد الخدمات الرقمية. توفر بورصه استقرارًا وقدرة على التوظيف—فإذا حدثت اضطرابات سوقية، فإن احتياطياتها النقدية الكبيرة تضعها في موقع لشراء الأصول بأسعار منخفضة، مما قد يخلق فرص تعافي للمساهمين.

علاوة على ذلك، يوازن هذا الجمع بين تقييمات متطرفة. يعكس تقييم أبل عند 33 مرة أرباحها المستقبلية النمو المتوقع، بينما يعكس تقييم بورصه عند 1.6 مرة قيمة دفترها انضباطًا محافظًا في التقييم. يستفيد المستثمر الذي يمتلك كلا السهمين من التعرض لخيارات النمو دون الحاجة إلى محفظة مركزة بالكامل في الأسهم ذات المضاعفات العالية.

تقييم المخاطر قبل الاستثمار

يحمل كلا الاستثمارين مخاطر ذات مغزى تستحق الدراسة الدقيقة. يعتمد أبل بشكل رئيسي على مبيعات الآيفون، وهو ما يمثل نقطة ضعفه الأساسية—فإذا تسارع تشبع سوق الهواتف الذكية أو تدهور الطلب الاستهلاكي، فإن قصة نمو أبل تواجه تحديات كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يعرض وجودها العالمي للخطر مخاطر جيوسياسية تمتد عبر قارات متعددة وبيئات تنظيمية.

تواجه بورصه تحدياتها الخاصة مع اقتراب عام 2026. يمثل انتقال وارن بافيت من إدارة نشطة للرئيس التنفيذي تحولًا جيلًا في قيادة الشركة. يتولى خليفته، جريج أبيل، الآن السيطرة التشغيلية على مؤسسة بنيت على مدى عقود من قرارات بافيت وتشارلي مونجر. المخاطر عالية بشكل خاص بالنظر إلى حجم النقد الكبير لدى بورصه—توظيف أكثر من 350 مليار دولار بشكل فعال سيحدد ما إذا كان أبيل قادرًا على تكرار انضباط تخصيص رأس المال الذي ميز فترة بافيت.

وضع محفظتك لعام 2026 وما بعده

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن أفضل الأسهم للشراء الآن، تقدم مجموعة أبل وبورصه هاثاوي نهجًا مدروسًا لبناء المحفظة. يتيح الجمع بينهما فرصة للنمو المدفوع بالتكنولوجيا مع استقرار قائم على القيمة ومرونة مالية—إطار قيّم بشكل خاص خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

يدعم السياق التاريخي جدارة الاختيار الانضباطي للأسهم. لقد حدد إطار عمل Motley Fool التحليلي شركات ذات إمكانات عائد استثنائية؛ حيث حققت توصيات نتفليكس منذ ديسمبر 2004 عوائد تجاوزت 50,000% للمستثمرين الأوائل، في حين أن توصيات نفيديا منذ أبريل 2005 حققت حوالي 1,100% حتى 2025. المبدأ الأساسي لا يزال ثابتًا: تحديد شركات ذات جودة تتداول بتقييمات معقولة يخلق إمكانات بناء ثروة ذات معنى عبر دورات السوق.

عند بناء وضع محفظتك للعام القادم وما بعده، فكر في كيفية عمل التعرض للنمو والقيمة معًا لتحقيق توازن بين المخاطر والفرص. تمثل أبل وبورصه هاثاوي تعبيرات مدروسة عن فلسفة استثمارية متوازنة، تقدم فوائد مميزة ولكن متكاملة ضمن استراتيجية طويلة الأمد متنوعة.