Компании, занимающиеся технологиями улавливания углерода, готовы к росту на фоне растущего спроса на декарбонизацию

Глобальный переход к чистой энергии сделал технологию улавливания углерода важнейшим компонентом в достижении климатических целей. Согласно данным Международного энергетического агентства, в настоящее время в мире функционируют 40 коммерческих объектов по улавливанию, использованию и хранению CO2. Аналитики отрасли прогнозируют значительный рост в течение десятилетия, поддерживаемый растущими корпоративными и государственными обязательствами по сокращению выбросов. Сегодня ежегодно улавливается примерно 43 миллиона тонн CO2, а по прогнозам к 2030 году эта цифра может достигнуть 279 миллионов тонн. Такой масштаб расширения создает привлекательную возможность для инвесторов выявить компании, занимающиеся технологией улавливания углерода, с сильной позицией на развивающемся рынке.

Рыночная возможность в технологии улавливания углерода

Сектор технологий улавливания углерода получает поддержку со стороны нескольких факторов. Во-первых, регуляторные рамки в крупных экономиках продолжают стимулировать развитие технологий удаления углерода через субсидии и обязательства. Во-вторых, крупные корпорации ставят амбициозные цели по сокращению выбросов по третьему уровню (scope 3), что стимулирует спрос на решения в области улавливания углерода. В-третьих, технологические улучшения снижают затраты на развертывание и расширяют потенциальный рынок.

Масштаб возможностей значителен. Даже улавливание 279 миллионов тонн к 2030 году составит менее 1% от текущих глобальных выбросов, что указывает на долгосрочный потенциал этого сектора. Это создает сценарий, при котором несколько компаний, занимающихся технологией улавливания углерода, могут принести многократную прибыль за пятилетний инвестиционный горизонт.

Aker Carbon Capture: Специализация на технологии

Aker Carbon Capture ASA (OTCMKTS: AKCCF) представляет собой чисто технологическую инвестицию в улавливание углерода. Компания действует с высокой концентрацией усилий, внедрив семь коммерческих установок по улавливанию углерода, которые суммарно работают более 60 000 часов. Такой опыт подтверждает надежность технологий.

С точки зрения роста, Aker за последние кварталы зафиксировала рост выручки более 235% по сравнению с прошлым годом, достигнув примерно 440 миллионов норвежских крон. Важнее то, что у компании есть заказ-наряд на 3 миллиарда норвежских крон, что свидетельствует о сильном спросе со стороны клиентов. Руководство поставило цель обеспечить контракты на улавливание 10 миллионов тонн CO2 в год к 2025 году, что кажется достижимым благодаря расширению географического присутствия.

Bloom Energy: Мультиплатформенные решения для улавливания углерода

Bloom Energy (NYSE: BE) реализует улавливание углерода косвенным путем через свою платформу топливных элементов. Собственные системы топливных элементов компании улавливают и перерабатывают водород и воду из выхлопных потоков, одновременно отделяя CO2 и водяной пар. Улавленный CO2 может либо навсегда захоронен под землей, либо использован в промышленных целях.

В последние периоды Bloom Energy сообщила о выручке в 400,3 миллиона долларов с ростом 36,9% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время компания работает с убытком в 103,7 миллиона долларов, что связано с начальной стадией масштабирования. По мере распространения систем твердооксидных топливных элементов в различных сферах, операционная эффективность должна улучшиться. Руководство также реализует инициативы по оптимизации затрат, что должно способствовать росту EBITDA в ближайшие кварталы.

Fluor Corporation: Использование проверенных технологий

Fluor Corporation (NYSE: FLR) действует как инженерно-проектная и строительная компания с фокусом на энергетические решения. Этот сегмент включает технологии улавливания углерода, возобновляемого топлива и преобразования отходов в энергию. Акции сейчас торгуются по мультипликатору P/E 14,4, что указывает на разумную оценку для накопления.

У Fluor есть значительный опыт в области улавливания углерода. В 2024 году компания объявила о партнерстве с Carbfix для разработки интегрированных решений по улавливанию и хранению CO2. В рамках этого сотрудничества используется собственная технология Econamine FG Plus, которая эксплуатировалась в 30 объектах по всему миру на протяжении нескольких десятилетий. Такая устоявшаяся технологическая база создает основу для расширения географического присутствия и клиентской базы.

Финансовое положение компании позволяет активно инвестировать в развитие улавливания углерода. Заказы-наряды превышают 26 миллиардов долларов по всем сегментам, что обеспечивает видимость доходов и финансовую гибкость для поддержки новых возможностей.

Инвестиционная стратегия в компании по улавливанию углерода

Из этого анализа можно выделить три инвестиционных вывода. Во-первых, компании, занимающиеся технологией улавливания углерода, работают в секторе с реальным ростом коммерческого внедрения и поддержкой со стороны регуляторов. Во-вторых, три рассмотренные компании — Aker, Bloom Energy и Fluor — каждая предлагают уникальный доступ к сектору через разные рыночные позиции и технологические платформы. В-третьих, фундаментальные показатели отрасли свидетельствуют о вероятности того, что несколько компаний смогут принести значительную прибыль акционерам в течение нескольких лет, поскольку сектор переходит от нишевых решений к массовому внедрению.

Инвесторам, рассматривающим этот сектор, следует оценивать технологические преимущества каждой компании, диверсификацию клиентской базы, финансовую устойчивость и путь к прибыльности или генерации наличных средств. Ландшафт технологий улавливания углерода продолжает быстро развиваться, поэтому дисциплинированный отбор потенциальных лидеров важен для формирования портфеля.