Por qué Nomad Foods destaca entre las acciones de mayor dividendo para 2026

Mientras que el mundo de las inversiones se ha cautivado con las acciones tecnológicas de alto vuelo—inteligencia artificial, computación cuántica y otras innovaciones de vanguardia—una clase de empresas confiables y generadoras de ingresos ha sido relegada a un segundo plano. Estas joyas pasadas por alto, que ofrecen algunas de las acciones con mayores dividendos disponibles, han sido eclipsadas por la obsesión del mercado con un crecimiento explosivo. Sin embargo, para los inversores pacientes que buscan ingresos hoy y apreciación mañana, Nomad Foods (NYSE: NOMD) representa exactamente el tipo de oportunidad que vale la pena examinar, especialmente después de que sus acciones se hayan desplomado más del 60% desde su pico.

La potencia europea de alimentos congelados con valor oculto

Nomad Foods, con sede en Reino Unido, opera como el principal fabricante y distribuidor de alimentos congelados en Europa, ocupando la posición número 1 en 13 de los 15 países que atiende y siendo segundo en los otros dos. A través de su cartera de marcas icónicas—Birds Eye, iglo y Findus, entre otras—la compañía obtiene aproximadamente dos tercios de sus ingresos de productos proteicos y vegetales. Esta combinación de negocios posiciona a Nomad de manera interesante como un posible candidato a recuperación, dado su giro estratégico hacia comidas más saludables y centradas en proteínas que se alinean con las tendencias de consumo hacia hábitos alimenticios más limpios.

La categoría de alimentos congelados suele expandirse aproximadamente un 5% anual en toda la industria. Sin embargo, el precio de las acciones de Nomad ha sido golpeado por una combinación de vientos en contra macroeconómicos: inflación persistente, interrupciones en la cadena de suministro, desafíos climáticos en Europa y una transición en la dirección. A pesar de estos obstáculos a corto plazo, la posición consolidada en el mercado y las mejoras operativas sugieren que podría estar en marcha una recuperación significativa.

Una valoración que grita oportunidad

Por casi todos los métricos tradicionales, Nomad Foods cotiza a valoraciones que no se veían en una década. Ya sea medido por relación precio-beneficio, precio-flujo de caja libre o valor empresarial sobre EBITDA, la acción está valorada como si el negocio estuviera en declive terminal—una desconexión sorprendente dado que ha crecido sus ingresos un 6% anual en los últimos cinco años.

Este descuento extraordinario crea un punto de entrada convincente, especialmente cuando se combina con las acciones de la dirección. El cofundador Martin Franklin destacó durante la llamada de resultados del tercer trimestre que la firma está priorizando la recompra de acciones como su uso principal del flujo de caja después de los pagos de dividendos. El director financiero Ruben Baldew subrayó esta confianza invirtiendo personalmente 1 millón de dólares de su propio capital en acciones de la compañía. Cuando los insiders corporativos compran agresivamente a valoraciones históricamente baratas, a menudo indica que creen que el mercado ha exagerado a la baja.

El motor de flujo de caja detrás del mayor rendimiento de dividendos

Lo que hace a Nomad particularmente atractivo entre las acciones con mayores dividendos no es solo el rendimiento del 5.8% que aparece en titulares—que sería atractivo por sí solo—sino la salud financiera subyacente que lo respalda. Los pagos de dividendos de la compañía consumen solo el 46% de su ingreso neto, dejando un margen sustancial para continuar con recompras de acciones y gestión de deuda. En la última década, Nomad ha demostrado una generación constante de flujo de caja libre año tras año, lo que sugiere que la seguridad del dividendo está garantizada incluso mientras la empresa navega su proceso de recuperación.

Los inversores también deben notar que la dirección aumentó recientemente el dividendo en un 13% en comparación con los niveles de 2024, lo que indica confianza en la trayectoria del negocio. Con un balance tan sólido en relación con sus obligaciones de dividendos, el pago parece seguro durante muchos años.

Reducción de costos y optimización del crecimiento

Tras cinco adquisiciones desde 2015, la dirección ha redirigido su enfoque del crecimiento de ingresos hacia la excelencia operativa. La compañía apunta a ahorrar 200 millones de dólares en costos entre 2026 y 2028 mediante varias estrategias: consolidar su red logística reduciendo la cantidad de depósitos, renovar los procesos de adquisición y aumentar la utilización de la capacidad de producción—que actualmente opera solo al 66%.

Además, la compañía espera reducir a la mitad sus gastos de capital en relación con el promedio de 2023-2025, lo que debería potenciar aún más la generación de flujo de caja libre. Para contextualizar, el valor empresarial de Nomad ronda los 4 mil millones de dólares, por lo que 200 millones en reducciones de costos mejorarían significativamente la rentabilidad y los retornos sobre el capital invertido.

El efecto multiplicador de la recompra de acciones

Si los planes de optimización de costos se materializan, Nomad dispondrá de efectivo adicional para recompras de acciones, en las que ya ha demostrado compromiso. En los primeros nueve meses de 2025, la dirección recompró aproximadamente 175 millones de dólares en acciones, manteniendo un historial de reducción del 4% en la cantidad de acciones anualmente desde 2021.

Esta asignación disciplinada de capital resulta especialmente poderosa en valoraciones a la baja de una década. Cada recompra de acciones mejora simultáneamente los métricos financieros por acción y demuestra la convicción de la dirección en la creación de valor a largo plazo. Combinado con un dividendo robusto, los accionistas se benefician tanto de ingresos actuales como de potencial apreciación del capital.

Riesgos que vale la pena reconocer

Para ser transparentes, Nomad enfrenta desafíos legítimos. Un CEO recién nombrado, Dominic Brisby, debe demostrar que es capaz de ejecutar la estrategia de recuperación. Los objetivos de ahorro de costos y las iniciativas de innovación de productos conllevan riesgos de ejecución. Además, una desaceleración macroeconómica en Europa podría presionar el consumo de alimentos congelados, aunque la estabilidad histórica del sector sugiere resiliencia.

Dicho esto, estos riesgos parecen estar bastante reflejados en la valoración actual, dejando un margen de seguridad importante para los nuevos inversores en los niveles actuales.

La oportunidad para el inversor paciente

Entre las acciones con mayores dividendos que se negocian hoy, Nomad Foods merece una consideración seria por parte de inversores enfocados en ingresos con un horizonte de varios años. La combinación de un rendimiento del 5.8%, generación constante de flujo de caja, recompras agresivas a valoraciones baratas, confianza en las compras de insiders y una hoja de ruta operativa clara crea una oportunidad realmente atractiva.

En lugar de perseguir la próxima gran innovación en inteligencia artificial, esta es una oportunidad para poseer un líder de mercado bien establecido con fundamentos en mejora, cotizando a un descuento poco común. A medida que la dirección ejecuta la optimización de costos y la innovación de productos, los accionistas pueden cobrar cómodamente un dividendo significativo mientras la empresa restaura gradualmente la confianza de los inversores y desbloquea valor oculto.