«Маржа» — быстрый старт: за 3 минуты овладейте основами контроля рисков при торговле контрактами

При торговле контрактами самая большая опасность — случайно попасть под ликвидацию. Ключевым показателем, определяющим, столкнется ли ваш аккаунт с этим кошмаром, является уровень маржи. Проще говоря, уровень маржи — это «индикатор безопасности» вашего торгового счета — он отражает, насколько ваши средства устойчивы к текущим рыночным колебаниям.

Что такое уровень маржи? Обязательный для трейдера показатель безопасности

Уровень маржи по сути является инструментом оценки состояния здоровья аккаунта. Когда вы торгуете бессрочными контрактами, опционами или с использованием кредитного плеча, платформа должна убедиться, что у вас достаточно средств для покрытия возможных убытков от рыночных колебаний. Уровень маржи показывает, насколько эти средства «хватает» для этого.

Конкретно, уровень маржи — это отношение текущих средств к рисковому экспозиционному размеру. Чем выше это отношение, тем безопаснее ваш аккаунт; чем ниже — тем выше риск. Как только уровень маржи опустится до критической точки, установленной платформой, система автоматически инициирует принудительную ликвидацию, чтобы предотвратить неограниченные убытки.

Другими словами, уровень маржи — это «буфер» между вами и ликвидацией. Понимание его работы поможет вам принимать более умные решения при торговле и избегать того, чтобы рынок «выбил» вас по волне коррекции.

Разбор формулы расчета уровня маржи

Расчет уровня маржи кажется сложным, но его логика очень проста. Формула выглядит так:

Уровень маржи = (Баланс по выбранной криптовалюте + Нереализованная прибыль — Сумма выставленных на продажу ордеров — Требуемое количество для опционов — Требуемое количество для маржинальных позиций — Комиссии за все выставленные ордера) / (Минимальная маржа + Комиссия за ликвидацию)

Числитель показывает, сколько у вас «свободных средств», а знаменатель — сколько средств нужно для поддержания текущих позиций. Их отношение и есть ваш уровень безопасности.

Рассмотрим каждую составляющую:

• Баланс по выбранной криптовалюте: вся сумма активов в конкретной криптовалюте на счету, включая доступные средства и заблокированные, но неиспользуемые
• Нереализованная прибыль: прибыль по текущим позициям
• Объем ордеров на продажу: ордера, выставленные на продажу, но еще не исполненные, эти средства заблокированы
• Требуемое количество для опционов: средства, заблокированные для участия в опционах, чтобы снизить риск
• Требуемое количество для маржинальных позиций: маржа, необходимая для открытия позиции в режиме маржинальной торговли
• Комиссии за все выставленные ордера: комиссии, уже списанные при размещении ордеров

Минимальная маржа и комиссия за ликвидацию: две стороны риска

Знаменатель формулы содержит два ключевых элемента, определяющих границу риска:

Минимальная маржа — это минимальный уровень средств, который должен поддерживаться для сохранения текущих позиций. Требования различаются в зависимости от типа торговли:

• Для торговли с кредитным плечом — минимальный уровень маржи, необходимый для заемных средств
• Для фьючерсных контрактов — минимальный уровень средств перед датой экспирации
• Для бессрочных контрактов — минимальные требования к марже
• Для опционов — резерв средств

Если уровень маржи опустится ниже этого стандарта, вы попадете в опасную зону.

Комиссия за ликвидацию — это расходы, связанные с принудительным закрытием позиций, когда аккаунт не соответствует требованиям по марже. Включают:

• Комиссии за ликвидацию с кредитным плечом
• Комиссии за ликвидацию фьючерсных контрактов
• Комиссии за ликвидацию бессрочных контрактов
• Комиссии за ликвидацию опционов

Эти расходы компенсируют платформе затраты и риски при выполнении принудительных закрытий.

Как управлять уровнем маржи для снижения риска ликвидации

Понимая работу уровня маржи, возникает вопрос: как использовать его для защиты себя?

Первый шаг: установить более высокий порог уровня маржи

Платформы обычно задают минимальный уровень, но не стоит всегда приближаться к нему. Самый разумный подход — установить собственный более высокий порог, например, держать уровень маржи выше 150%. Так даже при внезапной 20%-й коррекции у вас останется запас.

Второй шаг: динамически регулировать позиции в зависимости от волатильности рынка

В периоды высокой волатильности уменьшайте кредитное плечо или сокращайте объемы позиций, чтобы повысить уровень маржи. В спокойные периоды можно увеличивать экспозицию в пределах допустимых значений.

Третий шаг: учитывать требования по марже для разных типов сделок

Кредитное плечо, бессрочные контракты и опционы требуют разного уровня маржи. Если участвуете в нескольких видах торговли, убедитесь, что у каждого есть достаточный запас средств, а не все деньги вложены в один тип.

Четвертый шаг: регулярно проверяйте выставленные ордера и комиссии

Не забывайте о «Объемах ордеров на продажу» и «Комиссиях за ордера». Эти пункты могут значительно снизить уровень маржи при рыночных колебаниях. Регулярная очистка неактивных ордеров поможет освободить заблокированные средства.

Главная цель управления уровнем маржи

Понимание истинного значения уровня маржи — не для борьбы с рынком, а для защиты себя. Это встроенная в платформу «предохранительная клапанка» и важный инструмент риск-менеджмента для трейдера.

Грамотное управление уровнем маржи, контроль за его изменениями и динамическая корректировка стратегии позволяют дольше оставаться в игре на рынке контрактов. Помните: в криптовалютных рынках важнее не выиграть, а просто остаться в живых. А управление уровнем маржи — это первый шаг к тому, чтобы «оставаться в живых».