Ралі акцій срібла: 3 інвестиційні стратегії для використання буму дорогоцінних металів

Білий метал цього року демонструє неймовірну динаміку. Незважаючи на різке коригування на 30% минулої п’ятниці — найгірший день для срібла з 1980 року — дорогоцінний метал все ще закінчив січень з прибутком приблизно 17%, а аналітики Citigroup тепер прогнозують, що ціни можуть досягти $150 за унцію вже за кілька місяців. Що робить це ще більш вражаючим, так це те, що за 2025 рік срібло вже виросло на 103%, у порівнянні з всього 117% зростання за весь дев’ятирічний період з 2016 по 2024 рік.

Для інвесторів, які шукають можливості отримати експозицію до срібних акцій та підйому базових металів, існує кілька переконливих шляхів інвестування, окрім купівлі фізічного металу. Розуміння кожного підходу допомагає обрати той, що найкраще відповідає вашій толерантності до ризику та інвестиційним цілям.

Фундаментальні фактори ринку, що підштовхують вгору срібні акції

Вибуховий ріст срібла не зумовлений лише спекуляціями. Попит на метал з боку промисловості посилився у кількох секторах. Оскільки срібло — найефективніший провідник електрики серед усіх 118 елементів таблиці Менделєєва, воно стає дедалі ціннішим для інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту. За словами Анни Ратбун, керівниці Grenadilla Advisory, метал тепер «набагато цінніший» для розвитку інфраструктури штучного інтелекту, ніж будь-коли раніше.

Попит виходить далеко за межі дата-центрів. Електромобілі, сонячні панелі та оборонне обладнання всі потребують значних кількостей срібла. Зобов’язання Китаю щодо збільшення потужностей чистої енергії у шість разів створює особливі сприятливі умови для споживання. Оскільки кожна сонячна панель містить приблизно 0.64 унції срібла, а минулого року Китай встановив понад 560 мільйонів сонячних панелей, математика сама по собі ілюструє масштаб попиту.

Обмеження у постачанні ускладнюють картину попиту. Посилення експортних обмежень на срібло з Китаю обмежує доступність, навіть коли глобальне споживання зростає. Це поєднання зростаючого попиту та обмеженого постачання створює основу для підтримки зростання срібних акцій.

Три підходи до інвестування в срібні акції: пасивний, чистий і стратегічний

Спрощена експозиція до срібла: шлях через iShares Silver Trust

Для інвесторів, які віддають перевагу зручності без складнощів фізичного володіння, iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) пропонує просту експозицію до срібла. Цей пасивно керований біржовий фонд тримає фізичне срібло у безпечних сховищах, і кожна його акція представляє часткову інтерес у цьому реальному сріблі. Структура дозволяє слідкувати за цінами на срібло без необхідності керувати зберіганням, безпекою або відносинами з дилерами.

Фонд стягує коефіцієнт витрат усього 0.50% — значно нижчий за середній показник у категорії 0.82%. Від свого запуску у квітні 2006 року до грудня, траст приніс середньорічний дохід у 8.89%, трохи поступаючись бенчмарку з 9.44% через збори. За період 2026 року ETF приніс 19%. Хоча це й трохи відстає від чистого руху ціни металу, зручність і менша волатильність у порівнянні з прямими акціями з видобутку срібла приваблюють багатьох інвесторів.

Максимальна експозиція до срібла: First Majestic Silver — чистий гірничий актив

Інвестори, які комфортно сприймають більшу волатильність цін акцій, можуть розглянути First Majestic Silver (NYSE: AG), найчистішу гірничу компанію серед виробників дорогоцінних металів. З 57% доходу, отриманого від видобутку срібла станом на третій квартал 2025 року, компанія зосереджена значно більше на сріблі, ніж диверсифіковані конкуренти.

Динаміка незаперечна: акції зросли на 25% за перше півріччя. У минулому кварталі компанія досягла рекордного обсягу виробництва срібла — 4.2 мільйона унцій, а за весь рік — 15.4 мільйона унцій, що на 84% більше за рівень 2024 року. Цей зростаючий тренд безпосередньо приносить користь акціонерам, коли ціни на срібло зростають.

На відміну від багатьох компаній, що працюють з дорогоцінними металами, First Majestic також виплачує дивіденди. Відповідно до політики компанії розподіляти 2% квартального доходу акціонерам, поточна дохідність становить 0.08%. Хоча це й скромно, цей дохід доповнює потенціал капітального зростання, що визначав доходи останніх років.

Стратегічне фінансування: Wheaton Precious Metals

Третій підхід — це Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM), вартістю 68 мільярдів доларів, базована у Ванкувері компанія, яка фінансує гірничі проекти по всьому світу в обмін на право купувати майбутню продукцію за значною знижкою від спотових цін. Модель фінансування забезпечує виняткову економіку: компанія має маржу прибутку 54.7%.

Цей підхід довів свою ефективність у зростаючих ринках дорогоцінних металів. Квартальні доходи зросли на 123% у порівнянні з минулим роком, а акції подорожчали на 109% за останні 12 місяців. Це перевага пояснюється структурною перевагою Wheaton: контракти на сотні тисяч унцій золота та срібла, куплених із знижками до 80% від спотових цін. Компанія стабільно перевищує результати як срібла, так і золота за 1, 3, 5 та 10 років.

Вибір стратегії інвестування у срібні акції

Кожен підхід має свої переваги, що відповідають різним уподобанням інвесторів. iShares Silver Trust пропонує простоту та меншу волатильність для тих, хто шукає прямий доступ до дорогоцінних металів. First Majestic Silver забезпечує майже чисту чутливість до цін на срібло для інвесторів, що прагнуть максимальної левериджності. Wheaton Precious Metals пропонує структурні переваги та задокументовану перевагу через свою унікальну бізнес-модель.

Поки основні тенденції попиту — промислове споживання, розширення відновлюваної енергетики та обмеження у постачанні — залишаються актуальними, акції срібла у всіх трьох категоріях мають усі шанси продовжувати вигідно реагувати на зростання цін на дорогоцінні метали. Головне — обрати той підхід, який відповідає вашій толерантності до ризику, часовому горизонту та інвестиційній філософії.