ضغط شراء إيثريوم يقترب من نقطة التحول: إشارة إيجابية بعد 3 سنوات تكشف عن نية السوق الحقيقية

تاريخياً، في 30 يناير 2026، يحدث تحول تاريخي في سوق العقود الآجلة لإيثريوم. بعد ثلاث سنوات من سيطرة البائعين على سوق ETH، بدأ ضغط الشراء يتحول بشكل واضح إلى الإيجابية، ويتدفق طاقة جديدة بين المتداولين والمستثمرين المؤسسيين. هذا التحول في هيكل السوق لا يشير فقط إلى انتعاش مؤقت في الأسعار، بل يوحي بإعادة تموضع أعمق في السوق.

ما معنى انعكاس ضغط الشراء: نقطة تحول إيجابية لأول مرة منذ ثلاث سنوات

من بداية عام 2023، ظل حجم المتلقين الصافي لإيثريوم في المنطقة السلبية باستمرار. هذا المؤشر هو مقياس مهم يتابع مدى تفوق عمليات الشراء أو البيع من قبل المتداولين في السوق بشكل عام. القراءة السلبية طويلة الأمد عادةً ما تشير إلى وجود ضغط على تجنب المخاطر وتوزيع الأصول بين المشاركين في السوق.

وفقًا لبيانات CryptoQuant، منذ 6 يناير، وصل حجم التداول الصافي لل ETH إلى حوالي 3.9 مليار دولار في المنطقة الإيجابية. وهو ما يمثل أقوى توازن شرائي منذ ثلاث سنوات، ويعكس اهتمامًا جديدًا من قبل المتداولين بالرافعة المالية والمستثمرين المؤسسيين.

السبب في أهمية هذا التحول هو أن الأنماط التاريخية تظهر أنه عندما يستمر حجم المتلقين في وضعية إيجابية كهذه، غالبًا ما يحدث التسلسل التالي:

• تشكيل قاع النطاق: إشارة إلى أن السوق وصل إلى أدنى مستوياته
• بداية اتجاه صاعد مبدئي: تثبيت السيطرة على عمليات الشراء
• مرحلة توسع الاتجاه: استمرار الارتفاع لعدة أسابيع

وهذا لا يعد مجرد ضغط قصير الأمد على البيع، بل يُعتقد أن سوق العقود الآجلة يعيد تموضعه قبل تغيّر هيكل سعر إيثريوم بشكل أوسع.

الزيادة المفاجئة في حجم المتلقين الصافي: 3.9 مليار دولار من التوازن الشرائي تشير إلى توجهات المستثمرين المؤسسيين

تحول ضغط الشراء من سلبي إلى إيجابي يمثل نقطة تحول كبيرة في نفسية السوق. فالسابق، كان الاستمرار في القراءة السلبية (الذي سيطر على سوق ETH من 2023 إلى 2025) يدل على تجنب المخاطر وضغط البيع.

أما الآن، فالتغير إلى الإيجابية يُشير إلى:

• امتصاص اللاعبين الكبار: الأموال الذكية تجمع بشكل هادئ العرض
• انتقال هيكل السوق إلى مرحلة مبكرة: من مرحلة التوزيع إلى مرحلة التجميع
• إعادة تقييم نفسية المتداولين: من التشاؤم إلى الحيادية

الأهم من ذلك، أن هذا المؤشر غالبًا ما يظهر بالقرب من قمة السوق وليس عند بداية انعكاس الاتجاه، أي أن زيادة ضغط الشراء المفاجئة تُكتشف عادةً عندما يكون السعر قد ارتفع بشكل كبير، وليس عند قاع السوق وبدء انتعاشه.

استمرار ضغط البيع على المدى القصير مع الحفاظ على دعم $3,000: علامات امتصاص اللاعبين الكبار

على الرغم من تحسن ضغط الشراء في سوق العقود الآجلة، إلا أن بيانات السوق الفوري (السوق المادي) تظهر مشهدًا مختلفًا. السعر الحالي لإيثريوم حول $2.68K، مسجلًا انخفاضًا بنسبة -4.43% خلال 24 ساعة.

تشير بيانات CryptoQuant إلى أن حجم التراكمي لل ETH (CVD) لا يزال سلبيًا عند –3,676 ETH، مما يدل على وجود ضغط بيع مستمر على المدى القصير.

لكن، هناك ظاهرة مهمة يجب الانتباه لها: لماذا لا يتسبب استمرار ضغط البيع في انهيار كبير للسعر — وهو مؤشر مهم يدل على أن اللاعبين الكبار يواصلون امتصاص العرض بنشاط في الخلفية.

ارتباط السعر و CVD على مدى 30 يومًا هو حوالي 0.62، مما يعني أن هناك عدم تطابق كامل بينهما. عادةً، يحدث ذلك في الحالات التالية:

• إعادة تموضع خلال مرحلة التصحيح: حيث يقوم المتداولون على المدى القصير بجني الأرباح، بينما يوسع اللاعبون الكبار مراكزهم بهدوء
• الحفاظ على دعم السيولة: وجود تدفقات بيع، لكن مع وجود طلبات شراء كافية لدعم السعر
• فجوة بين نفسية السوق وسلوك التنفيذ: وجود تدفقات حجم سلبية، لكن مع وجود ضغط شراء محتمل في الخلفية

الإشارات التقنية التي تظهر تحول الهيكل: أهمية نطاق $3,000-$3,140

من منظور هيكل السوق، يقبع إيثريوم حاليًا عند نقطة تحكم بين $3,050 و$3,140، وهي منطقة مهمة تم تحديدها سابقًا كقيمة عادلة (Fair Value).

من الناحية الفنية، الحفاظ على إغلاق يومي فوق $3,000 يُعد دليلًا على أن بنية الاتجاه الصاعد لا تزال قائمة تقنيًا. أما الإغلاق المستمر أدنى ذلك، فسيكون إشارة تحذيرية لانتقال الهيكل إلى وضعية هبوطية.

تحليل تموضع البيانات على سلسلة Hyblock:

• مركز حول $3,100: حوالي 5.4 مليار دولار من المراكز الطويلة الصافية
• دعم عند أقل من $3,000: حوالي 5 مليارات دولار من السيولة المخزنة

من خلال تركيز هذه المراكز، يُمكن استنتاج أن:

• مرحلة دمج محتملة: استمرار إيثريوم في التذبذب داخل هذا النطاق
• إعادة توزيع السيولة: اللاعبون الكبار يعيدون بناء مراكزهم بشكل استراتيجي
• تعزيز دعم القاع: مستوى الدعم النفسي عند $3,000 مدعوم من عدة طبقات من السيولة

ماذا يعني تحول هيكل سوق إيثريوم للمستقبل

رغم أن تقلبات السعر لا تزال محدودة، إلا أن تحول ضغط الشراء في سوق العقود الآجلة يُعد من أوضح التغيرات الهيكلية منذ بداية 2023.

أهمية هذا الإشارة تكمن في النقاط التالية:

1. استمرارية ضغط الشراء مهمة جدًا من خلال الأنماط التاريخية، عندما يستمر حجم المتلقين في المنطقة الإيجابية، غالبًا ما يكون ذلك مقدمة لاستمرار الاتجاه الصاعد وليس انعكاسه الهابط. لكن، يتطلب الأمر تأكيدًا من البيئة الكلية وسلوك التموضع المستمر.

2. اكتمال إعادة تموضع اللاعبين الكبار هو الخطوة التالية ضغط البيع القصير الأمد يشير إلى أن مرحلة التصحيح مستمرة. وإذا تطورت هذه التصحيحات إلى إعادة هيكلة أعمق للسوق، فسيبدأ ضغط الشراء في التأثير بشكل أكبر على السعر.

3. تحول توازن هيكل السوق يبدو أن إيثريوم يمر من سيطرة البائعين على المدى الطويل إلى هيكل أكثر توازنًا وربما أكثر بناءً، وهو ما يعكس إعادة توزيع نفسية وسلوك المشاركين في السوق بشكل جذري.

حاليًا، مدى تأثير ضغط الشراء على تشكيل السعر هو العامل الأهم في تحديد الاتجاه الكبير التالي لإيثريوم.