AI再び重磅の好材料をもたらす。 業績が予想を上回ったことを受けて、今夜、米国株式市場は開幕後、米国のテクノロジー大手Metaの株価が一時11%以上急騰しました。最新の決算発表によると、2025年第4四半期の売上高と2026年第1四半期の売上高の見通しは、市場予想を大きく上回っています。Metaは2026年の資本支出が最高1350億ドルに達すると予測しており、これは昨年のほぼ2倍に近い規模です。 MetaやMicrosoftなどのテクノロジー巨頭の強力な資本支出に対し、J.P.モルガンのアナリストHarlan Surは、AI（人工知能）基盤インフラへの支出の強度は明確に新たな拡大サイクルに入りつつあると分析しています。これらの投資は、データセンター、ネットワーク、カスタムチップなどの分野に重点的に集中し、半導体産業チェーンの継続的な恩恵をもたらすと見られます。 また、貴金属市場は再び全面高となり、現物金は一時2%以上上昇し、現物銀は一時3%以上上昇、LMEの銅は一時11%以上暴騰し、いずれも史上最高値を更新しました。分析によると、AI基盤インフラと電力網建設による需要論理は依然として有効であり、国内外の流動性緩和の傾向も変わらず、銅価格を強力に支えています。 **スーパー巨頭の暴騰** 北京时间1月29日晚間、米国株式三大指数はまちまちの動きとなる中、Metaの株価は大幅に上昇し、一時11%以上の上昇を見せました。執筆時点では、上昇幅はわずかに9%に縮小しています。 ニュースによると、同社が最新に開示した決算は、2025年第4四半期と今年の第1四半期の売上高見通しが市場予想を上回ったことを示しています。同時に、同社が発表した年間資本支出の予測範囲もアナリストの予想を上回っています。 具体的には、2025年第4四半期の売上高は598.93億ドルで、アナリスト予想の584.2億ドルを上回り、前年比24%増です。調整後の1株当たり利益（Non-GAAP EPS）は8.88ドルで、予想の8.23ドルを上回っています。日次アクティブユーザー数は35.8億人で、ウォール街の予想と一致しています。 Metaは、2026年第1四半期の売上高は535億ドルから565億ドルの範囲になると予測し、アナリスト予想の514.1億ドルを上回っています。2026年の総支出は1620億ドルから1690億ドルの範囲と見込んでいます。 また、Metaは年間の資本支出が1150億ドルから1350億ドルに達すると予測し、アナリストの平均予想の1106億ドルを超えています。この数字は、2025年の資本支出722億ドルのほぼ2倍です。 Metaは、資本支出の大幅増加の理由について、「Metaスーパーインテリジェンスラボ（AI部門のMeta Superintelligence Labs）の研究開発とコア事業を支援するための投資が前年比で増加し、資本支出の増加を促している」と説明しています。 分析によると、Metaの創設者兼CEOのマーク・ザッカーバーグは、インフラ、計算能力、人材に大規模に投資する積極的な戦略を推進しており、これは激しいAI競争に勝つための必要条件だと考えています。 ザッカーバーグは、戦略の核心は計算能力の先行投資にあり、会社が追求する「スーパーインテリジェンス」目標の実現に備えることだと述べています。「スーパーインテリジェンス」とは、AIが複数のタスクで人間と同等またはそれを超える能力を持つことを指す理論的なマイルストーンです。 ザッカーバーグはまた、Metaが「今後数ヶ月以内」に最新の先端AIモデル（「アボカド」）をリリースすると明らかにしました。 **「AI基盤インフラの構築が新たな拡大サイクルを開始」** J.P.モルガンのアナリストHarlan Surは、MetaとMicrosoftの最新決算を解釈しながら、AI基盤インフラへの支出の強度は明確に新たな拡大サイクルに入ったと指摘しています。 両社は最新の決算報告で、AI計算能力の供給不足が2026年まで続くと述べています。これは、基盤モデル、AIエージェント、商用化の加速展開により、計算能力の需要が供給能力を超え続け、クラウドコンピューティングと超大規模企業の投資を促進していることを示しています。 J.P.モルガンは、現状の供給と需要の格局の下、主要なテクノロジー企業の資本支出には引き上げ余地があり、投資はデータセンター、サーバー、ネットワークインフラに重点的に集中し、それに伴い半導体産業チェーンの業績も向上すると見ています。この投資トレンドは2027年まで続くと予測しています。 特筆すべきは、MicrosoftとMetaがカスタムASICチップ戦略を加速させており、エネルギー効率の向上と応用シナリオの拡大を図っている点です。 Metaについては、自社開発のチッププロジェクトMTIAの継続的な改良が進められており、現在は検索エンジンの推論をサポートし、2026年第1四半期にはコアのソート、推奨訓練、推論負荷に拡張する計画です。J.P.モルガンは、Metaのチップ設計パートナーのBroadcomがこれにより恩恵を受け、2026年以降のMetaからの収益は著しく増加すると予測しています。 モデルの規模と複雑さの向上に伴い、計算能力の需要は指数関数的に増加しています。クラウドサービス大手の資本支出指針は引き続きAI基盤インフラへの投資に焦点を当てています。MetaとMicrosoftの最新計画は、J.P.モルガンの見解をさらに裏付けており、ネットワーク、カスタムチップ（ASIC）、計算能力とストレージの高速化に用いるGPU関連投資は中長期的に堅調に推移すると予測されます。 **銅価格暴騰** AI基盤インフラの波に刺激され、銅価格は上昇を続けており、今日夜、LMEの銅は一時11%以上暴騰し、最高14527.5ドル/トンを記録し、再び史上最高値を更新しました。 分析によると、供給と需要の格局改善とマクロの好材料の重なりにより、銅価格は強い上昇を開始しています。 国泰海通証券は、銅鉱の供給は依然逼迫しており、現物銅精鉱の加工費は継続的に下落していると指摘しています。また、AI基盤インフラと電力網建設による需要論理は依然として有効です。さらに、国内外の流動性緩和の傾向も変わらず、銅価格を強力に支えています。 典型的なAIデータセンターでは、銅の使用量はかなりのものです。標準的なキャビネットには数百メートルの銅母線が必要で、電力配分システムだけでも1トン以上の銅材を使用します。さらに、チップ封止内部では、銅の熱界面材料や銅微通路冷却器などの部品の使用量も急速に増加しています。 今後の展望として、银河证券は、銅価格には依然として大きな上昇余地があると見ています。一つは、銅価格はすでに何度も史上最高値を更新していますが、インフレ要因を除いた場合、過去のスーパーサイクルの高値には達していないこと。二つ目は、国際通貨秩序が再構築されており、ドルの資産価格の基準が弱まっていることです。金を尺度とした場合、現在の銅と金の比率は歴史的に低い水準にあります。 投資面では、银河证券は、中長期的な視点で銅の資産価値を再評価すべきとし、銅資源、優良鉱山企業、電力やAI基盤インフラと高度に関連する産業チェーンのセクターに注目し、スーパー銅サイクルによる需要拡大と供給の硬直性がもたらす投資チャンスを掴むことを推奨しています。
今夜、歴史的瞬間を目撃せよ！さっき、株価が急騰！テクノロジー大手が突如好材料を発表し、市場に大きな影響を与えた。
AI再び重磅の好材料をもたらす。
業績が予想を上回ったことを受けて、今夜、米国株式市場は開幕後、米国のテクノロジー大手Metaの株価が一時11%以上急騰しました。最新の決算発表によると、2025年第4四半期の売上高と2026年第1四半期の売上高の見通しは、市場予想を大きく上回っています。Metaは2026年の資本支出が最高1350億ドルに達すると予測しており、これは昨年のほぼ2倍に近い規模です。
MetaやMicrosoftなどのテクノロジー巨頭の強力な資本支出に対し、J.P.モルガンのアナリストHarlan Surは、AI（人工知能）基盤インフラへの支出の強度は明確に新たな拡大サイクルに入りつつあると分析しています。これらの投資は、データセンター、ネットワーク、カスタムチップなどの分野に重点的に集中し、半導体産業チェーンの継続的な恩恵をもたらすと見られます。
また、貴金属市場は再び全面高となり、現物金は一時2%以上上昇し、現物銀は一時3%以上上昇、LMEの銅は一時11%以上暴騰し、いずれも史上最高値を更新しました。分析によると、AI基盤インフラと電力網建設による需要論理は依然として有効であり、国内外の流動性緩和の傾向も変わらず、銅価格を強力に支えています。
スーパー巨頭の暴騰
北京时间1月29日晚間、米国株式三大指数はまちまちの動きとなる中、Metaの株価は大幅に上昇し、一時11%以上の上昇を見せました。執筆時点では、上昇幅はわずかに9%に縮小しています。
ニュースによると、同社が最新に開示した決算は、2025年第4四半期と今年の第1四半期の売上高見通しが市場予想を上回ったことを示しています。同時に、同社が発表した年間資本支出の予測範囲もアナリストの予想を上回っています。
具体的には、2025年第4四半期の売上高は598.93億ドルで、アナリスト予想の584.2億ドルを上回り、前年比24%増です。調整後の1株当たり利益（Non-GAAP EPS）は8.88ドルで、予想の8.23ドルを上回っています。日次アクティブユーザー数は35.8億人で、ウォール街の予想と一致しています。
Metaは、2026年第1四半期の売上高は535億ドルから565億ドルの範囲になると予測し、アナリスト予想の514.1億ドルを上回っています。2026年の総支出は1620億ドルから1690億ドルの範囲と見込んでいます。
また、Metaは年間の資本支出が1150億ドルから1350億ドルに達すると予測し、アナリストの平均予想の1106億ドルを超えています。この数字は、2025年の資本支出722億ドルのほぼ2倍です。
Metaは、資本支出の大幅増加の理由について、「Metaスーパーインテリジェンスラボ（AI部門のMeta Superintelligence Labs）の研究開発とコア事業を支援するための投資が前年比で増加し、資本支出の増加を促している」と説明しています。
分析によると、Metaの創設者兼CEOのマーク・ザッカーバーグは、インフラ、計算能力、人材に大規模に投資する積極的な戦略を推進しており、これは激しいAI競争に勝つための必要条件だと考えています。
ザッカーバーグは、戦略の核心は計算能力の先行投資にあり、会社が追求する「スーパーインテリジェンス」目標の実現に備えることだと述べています。「スーパーインテリジェンス」とは、AIが複数のタスクで人間と同等またはそれを超える能力を持つことを指す理論的なマイルストーンです。
ザッカーバーグはまた、Metaが「今後数ヶ月以内」に最新の先端AIモデル（「アボカド」）をリリースすると明らかにしました。
「AI基盤インフラの構築が新たな拡大サイクルを開始」
J.P.モルガンのアナリストHarlan Surは、MetaとMicrosoftの最新決算を解釈しながら、AI基盤インフラへの支出の強度は明確に新たな拡大サイクルに入ったと指摘しています。
両社は最新の決算報告で、AI計算能力の供給不足が2026年まで続くと述べています。これは、基盤モデル、AIエージェント、商用化の加速展開により、計算能力の需要が供給能力を超え続け、クラウドコンピューティングと超大規模企業の投資を促進していることを示しています。
J.P.モルガンは、現状の供給と需要の格局の下、主要なテクノロジー企業の資本支出には引き上げ余地があり、投資はデータセンター、サーバー、ネットワークインフラに重点的に集中し、それに伴い半導体産業チェーンの業績も向上すると見ています。この投資トレンドは2027年まで続くと予測しています。
特筆すべきは、MicrosoftとMetaがカスタムASICチップ戦略を加速させており、エネルギー効率の向上と応用シナリオの拡大を図っている点です。
Metaについては、自社開発のチッププロジェクトMTIAの継続的な改良が進められており、現在は検索エンジンの推論をサポートし、2026年第1四半期にはコアのソート、推奨訓練、推論負荷に拡張する計画です。J.P.モルガンは、Metaのチップ設計パートナーのBroadcomがこれにより恩恵を受け、2026年以降のMetaからの収益は著しく増加すると予測しています。
モデルの規模と複雑さの向上に伴い、計算能力の需要は指数関数的に増加しています。クラウドサービス大手の資本支出指針は引き続きAI基盤インフラへの投資に焦点を当てています。MetaとMicrosoftの最新計画は、J.P.モルガンの見解をさらに裏付けており、ネットワーク、カスタムチップ（ASIC）、計算能力とストレージの高速化に用いるGPU関連投資は中長期的に堅調に推移すると予測されます。
銅価格暴騰
AI基盤インフラの波に刺激され、銅価格は上昇を続けており、今日夜、LMEの銅は一時11%以上暴騰し、最高14527.5ドル/トンを記録し、再び史上最高値を更新しました。
分析によると、供給と需要の格局改善とマクロの好材料の重なりにより、銅価格は強い上昇を開始しています。
国泰海通証券は、銅鉱の供給は依然逼迫しており、現物銅精鉱の加工費は継続的に下落していると指摘しています。また、AI基盤インフラと電力網建設による需要論理は依然として有効です。さらに、国内外の流動性緩和の傾向も変わらず、銅価格を強力に支えています。
典型的なAIデータセンターでは、銅の使用量はかなりのものです。標準的なキャビネットには数百メートルの銅母線が必要で、電力配分システムだけでも1トン以上の銅材を使用します。さらに、チップ封止内部では、銅の熱界面材料や銅微通路冷却器などの部品の使用量も急速に増加しています。
今後の展望として、银河证券は、銅価格には依然として大きな上昇余地があると見ています。一つは、銅価格はすでに何度も史上最高値を更新していますが、インフレ要因を除いた場合、過去のスーパーサイクルの高値には達していないこと。二つ目は、国際通貨秩序が再構築されており、ドルの資産価格の基準が弱まっていることです。金を尺度とした場合、現在の銅と金の比率は歴史的に低い水準にあります。
投資面では、银河证券は、中長期的な視点で銅の資産価値を再評価すべきとし、銅資源、優良鉱山企業、電力やAI基盤インフラと高度に関連する産業チェーンのセクターに注目し、スーパー銅サイクルによる需要拡大と供給の硬直性がもたらす投資チャンスを掴むことを推奨しています。