العمل في تجارة بطاقات التشفير، اختيار الشريك الخطأ قد يدمّر الشركة

المؤلف: بافيل ماتفيف\n\nالترجمة: شينتشاو TechFlow\n\nمقدمة شينتشاو:\n\nمؤخرًا، شهد مجال إصدار بطاقات التشفير في أوروبا عاصفة تنظيمية قوية. تم سحب ترخيص مؤسسة إصدار البطاقات Quicko في بولندا، وأصدرت هيئة تنظيم ليتوانيا أمرًا بحظر Monavate، مما أدى إلى توقف مفاجئ وشامل لتمويلات وميزات الدفع للعديد من المشاريع والعملاء في مجال التشفير.\n\nرئيس التنفيذي لشركة Wirex، بافيل ماتفيف، قام بمراجعة الوضع، مشيرًا إلى أن العديد من مزودي خدمات إصدار البطاقات الذين يسعون للنمو ويتجاهلون الامتثال يواجهون أزمة بقاء.\n\nبالنسبة لرواد Web3، لم يعد اختيار شريك BaaS (الخدمات المصرفية كخدمة) مجرد مسألة تجارية، بل اختبار للبقاء على قيد الحياة.\n\nوفيما يلي النص الكامل:\n\nإذا كنت تبني منتجًا تكنولوجيًا ماليًا (Fintech) يعتمد على إصدار البطاقات أو البنية التحتية المصرفية، فقد يسبب لك المحتوى التالي أرقًا ليليًا.\n\nما الذي حدث\n\nفي الأسبوع الماضي، فقدت مؤسسة إصدار البطاقات الشهيرة في خطة بطاقات التشفير في بولندا، Quicko، ترخيص تشغيلها. وكانت العواقب فورية وقاسية: فقد عشرات الشركاء وآلاف العملاء النهائيين القدرة على الوصول إلى وظائف البنك والبطاقة خلال ليلة واحدة.\n\nلا تحذيرات، ولا فترة انتقالية، فقط اختفاء مباشر للخدمة.\n\nوقبل ذلك بأسابيع، أصدرت هيئة تنظيم ليتوانيا (Lietuvos bankas) أمرًا ملزمًا قانونيًا ضد UAB Monavate، وهي أيضًا جهة إصدار مفضلة في خطط التشفير. وأمرت الهيئة الشركة بالتوقف عن تقديم الخدمات المالية لستة شركاء: KPTRS Investments Limited، Amnis Europe AG، ConnexPay Ireland Limited، Brighty Digital UAB، Kulipa SAS و Immersve UK Ltd.\n\nيمكنك قراءة الإعلان الكامل هنا:\n\nالكيانات المالية، والمعروفة اختصارًا بـ EMI، التي تسيطر عليها، خاصة تلك التي تخدم أنشطة التشفير.\n\nالمزودون الذين يحققون نموًا سريعًا من خلال قول “نعم” للجميع الآن يدركون أن الامتثال (Compliance) ليس مجرد خانة اختيار، بل هو انضباط مستمر في التشغيل يتطلب استثمارًا حقيقيًا، ومعرفة مهنية حقيقية، وثقافة مؤسسية حقيقية.\n\nتقوم العديد من هذه المؤسسات على نموذج يعتمد على الحجم: توصيل أكبر عدد ممكن من المشاريع، وطرح أقل قدر من الأسئلة، وتحقيق رسوم.\n\nهذا النموذج ينهار الآن بشكل مباشر.\n\nلماذا هذا مهم بشكل خاص لرواد الأعمال\n\nإذا كنت مؤسسًا أو مسؤول منتج، وتعمل على بناء أي منتج يتضمن بطاقات، أو مدفوعات، أو بنية تحتية مصرفية، فإن اختيار شريك BaaS (الخدمات المصرفية كخدمة) هو مسألة حياة أو موت.\n\nليس مجرد مسألة أهمية، بل مسألة حياة أو موت.\n\nعندما يفقد مزود إصدار البطاقات ترخيصه:\n\nستتوقف بطاقتك عن العمل\n\nلا يمكن لمستخدميك سحب أموالهم\n\nستتوقف أعمالك\n\nسمعتك ستتضرر بشكل مدمر، وقد لا تتعافى أبدًا\n\nهناك حقيقة مقلقة هنا: العديد من مزودي الخدمة من بورتو ريكو أو غيرها من المناطق الخارجية الشهيرة، الذين يرفعون شعار “خطة بطاقات التشفير” أو “إصدار عالمي”، لا يمتلكون أساسًا للامتثال يمكنه تحمل التدقيق التنظيمي الصارم.\n\nلديهم تراخيص، لكنهم يفتقرون إلى ثقافة الامتثال.\n\nالوجه الحقيقي للتحقيقات الواجبة\n\nقبل الالتزام باختيار أي شريك BaaS أو إصدار بطاقات، اسأل نفسك الأسئلة التالية:\n\nالسجل التنظيمي (Regulatory Track Record): كم مدة حيازتهم للترخيص؟ هل تلقوا تحذيرات تنظيمية، غرامات، أو قيود من قبل؟ وما هو علاقتهم بالهيئات التنظيمية في بلدهم؟\n\nالبنية التحتية للامتثال (Compliance Infrastructure): كم هو حجم فريق الامتثال لديهم؟ هل هو مركز تكلفة يقلصونه بشدة، أم قسم استراتيجي يستثمرون فيه بكثافة؟ هل لديهم فريق متخصص في الجرائم المالية، مكافحة غسيل الأموال (AML)، والمخاطر، أم يضطلع به شخص واحد بأدوار متعددة؟\n\nمحفظة العملاء (Client Portfolio): من هم شركاؤهم الآخرون؟ إذا كانت جميع عملائهم من مشاريع التشفير عالية المخاطر، فإن هذا التركيز المفرط قد يسبب مخاطر نظامية للجميع على المنصة.\n\nمرونة التشغيل (Operational Resilience): ماذا يحدث إذا فقدوا أحد الشركاء المصرفيين؟ هل لديهم خطة احتياطية؟ هل قاموا باختبار ضغط لبنيتهم التحتية؟\n\nالثقافة (Culture): هذا هو الجزء الأصعب تقييمه، لكنه الأهم. هل الامتثال مجرد حديث في اجتماعات المبيعات، أم هو جزء من العمليات اليومية والتفاصيل الدقيقة؟\n\nوجهة نظر Wirex\n\nأنا أكتب هذه الكلمات ليس كمراقب محايد، بل كمحترف يعمل في هذا المجال منذ عام 2014.\n\nWirex اخترعت بطاقة التشفير المدفوعة مسبقًا. أصدرنا ملايين البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة. مررنا بعدة دورات سوق، وتحولات تنظيمية، وتغيرات صناعية — ونجونا، ليس بفضل الحيل، بل بدمج الامتثال وإدارة المخاطر في أساس عملنا.\n\nفي العام الماضي، حصلنا على جائزتين أفتخر بهما:\n\nجائزة مبادرة ثقافة الامتثال لعام 2025\n\nجائزة فريق إدارة المخاطر لعام 2025\n\nهذه ليست مؤشرات للغرور. إنها تعكس استثمارنا على مدى عشر سنوات — الالتزام بفعل الصواب، حتى لو كان ذلك أبطأ وأغلى أحيانًا، وحتى عندما يتجاوز المنافسون القوانين ويحققون سرعة أكبر.\n\nيشهد مجال بطاقات التشفير تصحيحًا مؤلمًا لكنه ضروري.\n\nالمزودون الذين يعتبرون الامتثال مجرد إضافة لاحقة يتم تصفيتهم. والمشاريع التي تختار شركاء بناءً على السرعة والسعر تتعلم دروسًا باهظة الثمن.\n\nوفي النهاية، ستبقى منظومة أقوى: عدد أقل من اللاعبين، ومعايير أعلى، ونماذج أعمال أكثر استدامة.\n\nإذا كنت تسعى لمشروع طويل الأمد، فاختر شركاء يشاركونك روح المدى الطويل.\n\nهذه المقالة تعبر عن رأيي الشخصي كمدير تنفيذي لشركة Wirex فقط.