Упадок дорогоцінних металів спричинив падіння біткойна нижче 89 000 доларів, загострюючи ринкову хаос

Біткоїн у вівторок опустився нижче 89 000 доларів і увійшов у кризовий спад. Це стало наслідком ризик-аверсії інвесторів на тлі краху японського ринку державних облігацій та посилення погроз з боку президента США Дональда Трампа щодо тарифів проти Європи. Цікаво, що, попри падіння криптоактивів, традиційні безпечні активи, такі як золото і срібло, різко зросли, що є протилежним до обвалу дорогоцінних металів. Цей феномен символізує фундаментальну зміну у стратегіях розподілу активів учасників ринку.

Зростання золота і срібла, захист долара та прискорення ризик-аверсії

На ринку у вівторок помітно не було краху дорогоцінних металів, а навпаки — їхній швидкий ріст. Золото за останні 24 години піднялося більш ніж на 3%, перевищивши рівень у 4 750 доларів. Срібло також перевищує 95 доларів за унцію і демонструє понад 7% зростання. Цей тренд на посилення дорогоцінних металів є продовженням кількох місяців і відображає зростаючий попит на хеджування у зв’язку з геополітичною напругою та невизначеністю у фіскальній політиці США.

Генеральний директор групи Tessera, Джеймс Гарріс, зазначив: «Сила золота цілком логічна у сучасних макроекономічних умовах». Триваюча геополітична напруга, невизначеність у фіскальній політиці США та активна підтримка з боку центральних банків ще більше підсилюють роль золота як захисного хеджу.

З іншого боку, біткоїн рухається іншим шляхом. Останні дані показують, що ціна BTC коливається біля 88 340 доларів і за останні 24 години знизилася на 1,04%. Ефір також перебуває у складній ситуації, торгуючись близько 2 960 доларів і знизившись за 24 години на 1,71%. Ця протилежність у рухах свідчить про те, що криптоактиви сприймаються як ризикові активи, тоді як інвестиції у золото і срібло прискорюють свій потік.

Зниження біткоїна і криптоактивів, тиск на ліквідацію триває

Тиск на ринок криптоактивів досяг значних рівнів. З минулого понеділка сукупна сума ліквідацій лонг-позицій перевищила 1 мільярд доларів. Лише у вівторок було ліквідовано лонги на 486 мільйонів доларів, що стало другим за масштабом днем після понеділка з 637 мільйонами доларів. Це найгірший двотижневий період ліквідацій у цьому році.

У деривативному сегменті трейдери вдаються до стратегій уникнення падіння через відкриття шорт-позицій, а не через продаж фізичних активів. Відкритий інтерес по біткоїну зріс з 28,5 до 29,3 мільярдів доларів під час падіння цін. Водночас, ефір демонструє інший тренд: зменшення відкритого інтересу більш ніж на 6% разом із великим обсягом торгів, що свідчить про те, що ціна рухається переважно під впливом фізичних операцій.

Сектор приватних монет (privacy coins) також зазнав значних втрат: Monero (XMR) — 11,6%, Dash (DASH) — 9,94%, Zcash (ZEC) — 7%. Solana (SOL) опустилася до 123,83 долара, що значно нижче за свої пікові значення.

Акції крипто-компаній також падають: Coinbase — на 5,5%, Circle — на 7,5%, MicroStrategy (MSTR), великий власник біткоїнів, — на 7,8%.

Макроекономічне середовище і геополітичні ризики тиснуть на ринок

За цим ринковим хаосом стоять кілька взаємопов’язаних макроекономічних чинників. Страх перед поширенням краху японського ринку державних облігацій на ринок США негативно впливає на інвесторський настрій. За даними аналітиків Deutsche Bank, Європа володіє 8 трильйонами доларів у цінних паперах США — у два рази більше, ніж у інших регіонах світу. В умовах руйнування геополітичної стабільності західного альянсу є високий ризик, що європейські інвестори стануть менш активними у цій ролі.

Наприклад, датський пенсійний фонд AkademikerPension станом на кінець 2025 року володіє активами на 25 мільярдів доларів, але тримає лише 1 мільярд доларів у цінних паперах США. Головний інвестиційний директор фонду, Андерс Шельде, заявив: «США у принципі не можна вважати країною з високою кредитоспроможністю, їхній державний борг у довгостроковій перспективі є незбалансованим», і додав, що фонд шукає альтернативи.

Посилення погроз Трампа щодо тарифів проти Європи також посилює ринкову нестабільність. У прес-конференції у Білому домі президент представив низку економічних статистик, але їхню точність критикують. Зростаюча невизначеність прискорює ризик-аверсійні дії інвесторів.

Посилення дорогоцінних металів — сигнал до переосмислення безпечних активів

Різке зростання дорогоцінних металів — це не просто ціновий сплеск, а глибока зміна психології учасників ринку. Раніше вважалося, що біткоїн — це цифровий аналог золота, але у сучасних умовах його торгівля більше нагадує ризиковий актив з високим бета-коефіцієнтом, ніж класичний захисний актив.

Як зазначив Пітер Шифф: «Те, що відбувається з сріблом, починає відбуватися і з біткоїном, але у протилежному напрямку». Вражаюче зростання цін на срібло є чітким сигналом того, що інвестори активно перерозподіляють свої активи у більш традиційні та ліквідні безпечні активи.

9 років тому, коли золото коштувало 1 400 доларів, інвестори, що прогнозували крах японського ринку облігацій, називалися «слабкими». Нині ж золото перевищує 4 700 доларів, а японський ринок облігацій опинився на межі краху. Ця історична динаміка доводить, що сигнали щодо інвестицій у дорогоцінні метали відображають реальні макроекономічні ризики, а не просто спекуляції.

Аналітики ринку вважають, що біткоїн залишається у слабкому діапазоні, знизившись приблизно на 30% від свого піку в жовтні, і з труднощами долає важливий рівень опору біля 89 000 доларів. У майбутньому відновлення макроекономічної ситуації та повернення ризик-апетиту стануть ключами до відновлення взаємозв’язку між криптоактивами та дорогоцінними металами.