تدفقات صندوق الاستثمار المتداول (ETF) تشير إلى ارتفاع المخاطر في أسواق الأسهم الأمريكية

المصدر: كويندو العنوان الأصلي: تدفقات صندوق المؤشرات المتداولة القياسية تشير إلى ارتفاع المخاطر في أسواق الأسهم الأمريكية الرابط الأصلي:

يتدفق رأس المال إلى أسواق الأسهم الأمريكية بوتيرة غير مسبوقة، مما يشير إلى تصعيد حاد في مخاطر المستثمرين.

خلال الأشهر الثلاثة الماضية فقط، استوعبت صناديق المؤشرات المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة أكثر من $400 مليار، مسجلة رقمًا قياسيًا تاريخيًا ومتجاوزة جميع دورات التدفق السابقة بفارق كبير.

نقاط رئيسية

• سجلت صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الأمريكية أكثر من $400 مليار في التدفقات خلال ثلاثة أشهر فقط.
• تجاوز التدفقات الحالية ذروة عام 2021 بحوالي $177 مليار.
• تدفقات يناير لصناديق المؤشرات تتجاوز المتوسط التاريخي بخمسة أضعاف.
• التعرض الممهد لصناديق المؤشرات ذات الرافعة الآن يفوق الرهانات الهبوطية بنسبة 12 إلى 1، وهو توازن قياسي.

تُظهر البيانات أن تدفقات رأس المال تسارعت بسرعة منذ أواخر 2025. مقارنة بأعلى سوق سابق في أوائل 2021، فإن الارتفاع الحالي أكبر بشكل كبير، مما يبرز مدى سرعة عودة ثقة المستثمرين. وتُشير وتيرة التدفقات إلى أن العديد من المستثمرين يفضلون المشاركة في الارتفاع على الحذر.

الميل نحو الارتفاع بشكل كبير في الرافعة المالية

يصبح هذا التوازن أكثر وضوحًا عند النظر إلى المنتجات ذات الرافعة المالية. الصناديق المصممة لتعزيز مكاسب الأسهم تحتفظ الآن بما يقرب من $145 مليار من الأصول، مسجلة أعلى مستوى على الإطلاق. بالمقابل، الصناديق المهيأة للاستفادة من انخفاض السوق تمثل فقط $12 مليار، مما يسلط الضوء على الطلب المحدود على الحماية من الهبوط.

لقد دفع هذا التحيز نسبة التعرض الممهد للارتفاع إلى الهبوط إلى حوالي 12 إلى 1، وهو أعلى قراءة قياسية على الإطلاق. المستثمرون لا يلتزمون فقط برأس مال بشكل عدواني، بل يستخدمون الرافعة بشكل متزايد لتعزيز العوائد.

ما تشير إليه الزيادة

مجتمعة، التدفقات القياسية، والرافعة المالية المرتفعة، وقلة أنشطة التحوط تشير إلى شهية مخاطر استثنائية قوية عبر أسواق الأسهم. على الرغم من أن مثل هذه الظروف لا تشير تلقائيًا إلى انعكاس وشيك، إلا أنها تدل على أن المراكز الصعودية أصبحت مكتظة.

مع استمرار صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم في جذب تدفقات هائلة، يبدو أن سلوك السوق يتجه بشكل متزايد نحو الزخم والثقة بدلاً من الحذر—بيئة يمكن أن تعزز المكاسب، ولكنها تزيد أيضًا من الحساسية للتحولات في المزاج.