Cổ phiếu của Kratos Defense tăng mạnh nhờ sự quan tâm mới từ các nhà phân tích

Những yếu tố kích hoạt đợt tăng giá

Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) tăng 9,7% vào đầu ngày thứ Hai sau khi nhận được sự ủng hộ tích cực từ JonesResearch. Nhà phân tích Josh Sullivan đã đưa ra xếp hạng mua và đặt mục tiêu giá cho nhà thầu quốc phòng này, ngụ ý tiềm năng tăng đáng kể so với mức đóng cửa thứ Sáu $150 .

Câu chuyện tăng trưởng đằng sau Kratos

Sự lạc quan dường như bắt nguồn từ đà hoạt động vững chắc của Kratos. Báo cáo lợi nhuận mới nhất của công ty cho thấy đà phát triển ấn tượng trên toàn bộ hoạt động:

Tăng trưởng doanh thu — Kratos ghi nhận mức tăng trưởng doanh số 26% so với cùng kỳ năm trước trong kết quả quý III tài khóa 2025, với lĩnh vực hệ thống không người lái mở rộng 36%. Hiệu suất này nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ quốc phòng.

Dấu hiệu đà tiến tới — Tỷ lệ đặt hàng trên doanh thu (book-to-bill) là 1,2 cho thấy công ty đã ký hợp đồng trong tương lai, hỗ trợ dự báo tăng trưởng của ban quản lý. Kratos hiện dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 15-20% cho tài khóa 2026, có thể tăng tốc lên 18-23% vào năm tài chính 2027.

Tình trạng lợi nhuận — Cổ phiếu quốc phòng đã thể hiện khả năng sinh lời trong quý III, tạo ra lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,05 USD, với tổng cộng 0,10 USD tích lũy trong năm tài chính này.

Câu hỏi về định giá

Tuy nhiên, một khoảng cách quan trọng xuất hiện khi xem xét Kratos qua lăng kính định giá. Mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, công ty vẫn đối mặt với những khó khăn về lợi nhuận. Ban quản lý dự kiến dòng tiền tự do âm sẽ kéo dài đến cuối năm, điều này làm phức tạp hóa luận điểm đầu tư.

Quan trọng hơn, nếu Kratos đạt lợi nhuận hàng năm 0,20 USD — một dự báo hợp lý dựa trên hiệu suất hiện tại — cổ phiếu sẽ giao dịch với hệ số P/E cao vượt quá 400 lần ở mức giá hiện tại. So sánh, tốc độ tăng trưởng dự kiến 15-23% trong những năm tới phản ánh sự chậm lại so với mức 26% trong quý III.

Bối cảnh rộng hơn

Sự không phù hợp này đặt ra câu hỏi liệu một cổ phiếu tăng trưởng với tốc độ mở rộng chậm lại có xứng đáng với mức định giá cao như vậy hay không. Trong khi sự hứng khởi của JonesResearch phản ánh niềm tin vào vị thế của Kratos trong ngành quốc phòng, các nhà đầu tư nên cân nhắc liệu tăng trưởng ngắn hạn có đủ để biện minh cho mục tiêu giá ẩn chứa, đặc biệt khi dòng tiền vẫn còn là mối lo ngại bên cạnh sự mở rộng doanh thu.

Phản ứng ban đầu của thị trường cho thấy sự lạc quan về quỹ đạo của Kratos, nhưng các chỉ số cơ bản cần được xem xét kỹ lưỡng trước khi đầu tư vào nhà thầu quốc phòng này.