Las ballenas predicen la rotación de fondos, ¿por qué BTC y ETH se convierten en la próxima tendencia?

Conocido ballena Garrett Jin compartió recientemente en una plataforma social una observación importante del mercado: los fondos están rotando de las acciones de gran capitalización hacia las de mediana y pequeña capitalización, lo que refleja una expansión en la tolerancia al riesgo del mercado. Él considera que BTC y ETH, como activos de alto beta, serán los próximos objetivos para la absorción de flujos de capital. Este punto de vista merece una comprensión profunda, ya que involucra cambios en los flujos de fondos en todo el mercado de capitales.

Señales de rotación de fondos en el mercado

La opinión de Garrett Jin se basa en un fenómeno claro del mercado: el rendimiento del índice Nasdaq 100 está rezagado, mientras que el índice Russell 2000 continúa alcanzando nuevos máximos. La diferencia en el rendimiento de estos dos índices refleja un cambio significativo en la asignación de fondos.

El Nasdaq 100 está compuesto principalmente por grandes empresas tecnológicas, representando el rendimiento de las acciones de gran capitalización. El Russell 2000 se centra en empresas de pequeña y mediana capitalización, siendo un indicador importante de la tolerancia al riesgo. Cuando las acciones de pequeña y mediana capitalización continúan fortaleciéndose y las de gran capitalización se rezagan, esto generalmente indica que los participantes del mercado están dispuestos a asumir más riesgos en busca de mayores potenciales de retorno.

Significado de la expansión de la tolerancia al riesgo

La expansión de la tolerancia al riesgo no es una coincidencia; refleja un cambio en la mentalidad de los inversores. Cuando las perspectivas económicas son relativamente optimistas y la liquidez es abundante, los fondos tienden a fluir desde activos defensivos hacia activos ofensivos. La subida de las acciones de pequeña y mediana capitalización es una manifestación directa de este cambio de mentalidad.

Los activos criptográficos como próximo objetivo

Según la lógica de Garrett Jin, cuando la tolerancia al riesgo se expande hacia las acciones de pequeña y mediana capitalización, el siguiente paso natural será que los fondos fluyan hacia categorías de activos con mayor riesgo y mayor rendimiento. BTC y ETH son precisamente estos activos de alto beta.

Rendimiento actual de BTC en el mercado

Desde los datos, BTC ya ha mostrado cierto atractivo. Según los datos más recientes, el precio actual de BTC es de 92,036.22 dólares, con un aumento del 1.51% en las últimas 24 horas, una caída del 0.63% en los últimos 7 días y un aumento del 1.82% en los últimos 30 días.

Lo que también merece atención es la actividad del mercado:

• La capitalización de mercado de BTC alcanza los 1.84 billones de dólares, representando el 58.58% de todo el mercado de criptomonedas
• El volumen de transacciones en 24 horas alcanza los 2,533 millones de dólares, con un incremento del 114.01% respecto al día anterior
• La circulación es de 19,974,746 BTC, ya representando el 95.12% del suministro máximo

El aumento significativo en el volumen de transacciones (114%) es especialmente notable, ya que sugiere que la participación del mercado está en aumento, lo que podría ser una señal de que los fondos están comenzando a fluir hacia él.

¿Por qué BTC y ETH?

La razón por la que BTC y ETH se convierten en receptores de fondos tras la expansión de la tolerancia al riesgo tiene varias explicaciones:

• Alta volatilidad: Como activos de alto beta, sus precios fluctúan mucho, lo que satisface la demanda de mayores rendimientos en un entorno de mayor tolerancia al riesgo
• Liquidez suficiente: Como las dos criptomonedas con mayor capitalización de mercado, tienen suficiente liquidez para absorber grandes flujos de fondos
• Consenso del mercado: En el mercado de criptomonedas, BTC y ETH tienen las posiciones más sólidas, con riesgos relativamente controlados

Puntos clave a seguir

Según Garrett Jin, debemos prestar atención a varios indicadores clave:

• Si la diferenciación en el rendimiento entre Nasdaq 100 y Russell 2000 continúa
• Si los fondos de activos de riesgo realmente comienzan a fluir hacia el mercado de criptomonedas
• Si el volumen de transacciones y los precios de BTC y ETH siguen en aumento

Si esta lógica de rotación es válida, es probable que veamos un aumento significativo en la liquidez del mercado de criptomonedas, y que los precios de BTC y ETH experimenten una nueva fase alcista.

Resumen

La observación de Garrett Jin captura un cambio importante en el mercado actual: los fondos se están moviendo de activos defensivos a activos ofensivos, expandiendo la tolerancia al riesgo. Como activos de alto beta, BTC y ETH tienen potencial para beneficiarse de esta rotación de fondos. Desde el aumento explosivo en el volumen de transacciones de BTC y su participación en el mercado, esta lógica ya se ha confirmado en algunos datos. Lo siguiente clave es observar si esta rotación continuará y qué escala tendrá el flujo de fondos.