Останнім часом на ринку активно обговорюється тема — дані прогнозів Polymarket показують, що ймовірність «військових дій проти Ірану до кінця року» вже сягнула 46%, а якщо розглядати до кінця березня, то ймовірність зросла до 62%. До того ж сьогодні з’явилася інформація, що Трамп уже ознайомився з відповідним планом дій (хоча остаточного рішення ще не прийнято), внутрішня напруженість у Пентагоні вже помітна — це видно навіть з індексу піци — кількість замовлень минулої ночі та сьогодні зранку значно зросла.

Ця невизначеність у геополітичній ситуації ніколи не була малозначущою для фінансових ринків. Розглянемо детальніше, як у разі відкриття «карт» можуть поводитися різні активи.

**Захисні та енергетичні активи стануть переможцями**

Перш за все — нафта. Іран контролює Ормузську протоку, через яку проходить п’ята частина світової нафти. Якщо морські перевезення будуть заблоковані, ціна на нафту швидко і різко зросте. Вартість WTI та Brent легко може перевищити 100 доларів, а в екстремальних випадках — до 120-150 доларів. Це справжній удар по глобальним енергетичним витратам.

Золото безумовно виграє. Коли з’являється геополітичний ризик, інвестиції йдуть у золото — відкриття торгівлі з високим розривом (gap) — цілком ймовірно. Долар також залучає капітал — глобальні кошти для захисту йдуть у американські державні облігації, підвищуючи індекс долара. Військові компанії, такі як Lockheed Martin, Raytheon та інші великі американські корпорації, одразу отримують вигоду.

BTC — тут цікаво. Зараз Bitcoin має і «цифрове золото» як захисний актив, і водночас — риски активу. У короткостроковій перспективі він може разом із ризиковими активами знизитися, але якщо ситуація погіршиться і стабільність традиційних валют під сумнів, BTC швидко може повернутися в зростання — це закономірність історії.

**Ризикові активи та чутливі галузі зазнають тиску**

З іншого боку, індекси S&P 500, Nasdaq — ситуація не дуже хороша. Війна сама по собі створює невизначеність, яка відлякує інвесторів, а зростання енергетичних цін безпосередньо знижує прибутковість компаній, що ще більше посилює негативний вплив — ринок важко буде залишатися без втрат.

Авіація та туризм зазнають ще більшого ускладнення. Зростання цін на нафту підвищує витрати на паливо, а війна може вплинути на прохідність маршрутів — ці фактори зменшують очікування прибутковості цих галузей.

Валюти країн, що сильно залежать від імпорту енергоносіїв (Європа, Японія), можуть зазнати тиску. У такі часи євро та йена зазвичай слабшають порівняно з доларом.

Загалом, це типовий момент для перерозподілу цін на ризикові активи. Важливо стежити за цими сигналами і заздалегідь коригувати позиції — можливо, саме зараз можна зловити можливості під час великих коливань ринку.