想象你手里握着一块金子。传统銀行のやり方は非常にシンプルで乱暴です——直接金庫にロックし、証書を発行して、定期的にカウンターに行って蚊の肉のような利息を受け取る。でもWeb3の分散型貸付プロトコルは全く異なる遊び方をします。ある主要な貸付プロトコルを例にとると、それはあなたの金をターボチャージャーに装着し、この資産が流動性を維持しつつ、多層的に収益を生み出せるようにしています。

2026年のこの時点から振り返ると、伝統的な金融とDeFiの対決はもはや誰がより効率的かという問題ではありません。要するに、二つの異なる次元の競争です。

銀行は抵当貸付をどう考えているのか？非常に単純です——あなたの家や株式が抵当として凍結されると、それはもう稼ぐ機械から死んだ資産に変わります。でも、ある主要なDeFiプロトコルのエコシステムでは、状況は完全に逆転します。例えば、clisBNBとslisBNBという二つのコンポーネントを通じて、BNBの保有者はさまざまな工夫を凝らすことができます：あなたのBNBは引き続きチェーン上の検証に参加してステーキング収益を得ながら、同時にlisUSDのようなステーブルコインを生成し、このステーブルコインを持って流動性マイニングでアービトラージを行うことも可能です。この一連の操作フローにより、同じ資本が何度も活用されます。この効率は、利ざやに頼る従来の銀行のビジネスモデルと比べると、まさに雲泥の差です。

技術的に言えば、この種のプロトコルの強みはスマートコントラクトにあります。自動化された清算メカニズム、リアルタイムのリスク管理システムなど、これらの仕組みが借入・貸出の全過程を透明かつ信頼性の高いものにし、人工の承認や信用評価といった古臭い方法に頼る必要を完全に排除しています。