وجهة نظر المطور | السباحة مع الأسماك الكبيرة – غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3

مرحبًا بك في عالم DeFi البرّي، حيث السيولة هي روح الحياة، وUniswap V3 هو التطور الأحدث في التداول اللامركزي.

إذا كنت قد غمست أصابع قدميك في بركة DeFi من قبل، فستعرف أنه يمكن أن يكون الأمر مربكًا بعض الشيء. لكن مع Uniswap V3، على وشك أن تصبح مايكل فيليبس في توفير السيولة.

لنرتدي نظارات السباحة ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.

الفصل 1: المشكلة مع البركة القديمة—لماذا كنا بحاجة إلى V3

لنبدأ بدروس تاريخية سريعة.

في أيام Uniswap V2 الجميلة، كانت السيولة موزعة عبر كامل طيف الأسعار.

تعرف، معادلة Uniswap الشهيرة x * y = k.

لم يكن يهم إذا كان سعر ETH عند $100 أو 10,000 دولار – كانت السيولة موزعة بالتساوي، كالسمن على الخبز المحمص، عبر كامل نطاق السعر – والذي، بالمناسبة، يمتد من $0 إلى $∞(اللانهائي).

لكن الأمر هنا، أن معظم الوقت، لا يتغير سعر الأصول بشكل مروع. يبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالس هناك، تتململ بأصابعه.

كان هذا غير فعال رأس مالياً جدًا وأدى إلى ما يسميه البعض “إهدار السيولة”. لم يكن رأس مالك يعمل بأقصى طاقته، وكانت عوائدك من الرسوم التي تجمعها من توفير السيولة تعكس ذلك. كان الأمر أشبه بحضور حفلة بركة مع بار كامل ودي جي، لكن مع عدد قليل من الناس يرقصون في زاوية واحدة.

ومع ذلك، رأى Uniswap V3 هذه المشكلة وجلب الحفلة إلى حيث يوجد الفعل – أدخل السيولة المركزة.

الفصل 2: السيولة المركزة—إحضار الحفلة إلى المكان الصحيح

يتيح لك Uniswap V3 تحديد مكان توفير السيولة بدقة، وهو مثل إعداد عوامة بركة في المكان المثالي للاستمتاع بالشمس. تعني السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر كامل طيف السعر من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق معين تعتقد أن معظم التداولات ستحدث فيه.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/6ADCXiL0UNmaPBaTRYfK2k/5d62b8abec781f72982832521f2787ee/CYL.mp4For على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن سعر ETH سيتداول بين 4000 و5000 دولار في الأسابيع القادمة (هل أنا على حق في ذلك؟)، يمكنك توفير السيولة خصيصًا لهذا النطاق. هذا النهج المستهدف يعني أن رأس مالك أكثر كفاءة – أنت توفر السيولة بالضبط حيث الحاجة، مما يجعلك نجم السيولة.

لكن هناك أكثر من مجرد اختيار نطاق سعر.

عليك أن تأخذ في الاعتبار عرض النطاق الخاص بك. النطاق الضيق يمكن أن يحقق عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى – إذا تحرك السعر خارج نطاقك، تتوقف سيولتك عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، النطاق الأوسع أكثر أمانًا، لكنه قد يخفف من أرباحك.

مثال: كشك الإسبريسو

تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.

في Uniswap V2، كنت ستجهز كشكك على طول الشاطئ – من الشرق إلى الغرب، تغطي أميال من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ يشتاق إلى الكافيين (ذلك المكان الجميل حول متجر الأمواج). معظم قهوتك غير مستخدمة، وأنت تدفع إيجار مساحة على الشاطئ لا يستخدمها أحد.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/3eer140wA8sBS5YwSLwu41/2fe4d78a28ee2cbc143999e30e8ba8e9/AL.mp4Now, مع Uniswap V3، يمكنك تركيز كشكك مباشرة حيث يتجمع راكبو الأمواج. المزيد من العملاء المحتاجين للكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كأنه لا غد.

هذا هو السيولة المركزة في العمل – المزيد من الأرباح، أقل من الهدر.

الفصل 3: التكتكات—الكتل البنائية للسيولة المركزة

لقد تطرقنا إلى كيفية تحديد نطاق السيولة الخاص بك، لكن حان الوقت للتعمق في التفاصيل الدقيقة – دعونا نتحدث عن التكتكات.

فكر في التكتكات كأنها اللبنات الصغيرة التي تشكل اللغز الكبير لنطاقات السعر في Uniswap V3.

قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لعمل البروتوكول.

ما هو ‘التكت’؟

التكتات تشبه درجات السلم، كل واحدة تمثل نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع لأسعار مجمع السيولة.

عندما تختار نطاقًا لسيولتك، أنت في الأساس تقرر بين أي درجات سلم تريد وضع أموالك. كل تكت يقابل قيمة sqrtPriceX96 محددة (المزيد عن ذلك لاحقًا)، والتي، في النهاية، تمثل كيف يعبر Uniswap V3 عن الأسعار.

بعبارات أبسط، التكتات تقسم النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فواصل manageable، منفصلة. هذه الفواصل تتيح لك تركيز سيولتك ضمن نطاق معين بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر كامل طيف السعر.

كيف تعمل التكتات في الممارسة

تخيل أنك توفر السيولة لزوج ETH/USDC، وقررت أن تركز سيولتك بين 1500 و2000 دولار.

سيقوم Uniswap V3 برسم هذا النطاق على سلسلة من التكتات، كل واحد يمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من 1500 إلى 2000 دولار. مع حدوث التداولات وتحرك السعر، يحسب Uniswap التكت الذي يقع فيه السعر الحالي ويعدل سيولتك وفقًا لذلك.

إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. لكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا “خارج السوق” حتى يعود السعر إلى تكت ضمن نطاقك.

لماذا تكتات مهمة

التكتات تمنحك تحكمًا دقيقًا في مكان نشر سيولتك.

بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على نقاط السعر الأكثر ربحية، مما يعظم عوائدك. كلما كانت المسافة بين التكتات أصغر، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.

لكن، مع السيطرة الكبيرة، تأتي الحاجة إلى إدارة نشطة.

لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تكتاتك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا يتألق السيولة المركزة، مما يسمح لك بتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال، لكنه يتطلب منك متابعة تحركات السوق باستمرار.

لذا، في المرة القادمة التي تضع فيها مركز سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير التكت المتواضع. إنه البطل غير المكرم الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، ويمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والتعمق أكثر في بركة DeFi.

الفصل 4: منع الخسارة غير المؤقتة—الهروب العظيم

الآن دعنا نتحدث عن الشبح في الغرفة – الخسارة غير المؤقتة.

إذا كنت قد وفرت السيولة من قبل، فستعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فإن Uniswap V3 لديه بعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.

ما هي الخسارة غير المؤقتة؟

قبل أن نغوص في كيف يساعد V3، لنراجع بسرعة ما هي الخسارة غير المؤقتة.

عندما توفر السيولة، أنت في الأساس تمتلك مزيجًا من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصلين بالنسبة للآخر، قد تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زاد إجمالي قيمة البركة. هذه الخسارة تسمى “غير مؤقتة” أي ليست دائمة، وتصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.

كيف يقلل V3 من الخسارة غير المؤقتة

مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من السيطرة على مكان تفعيل سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعر أضيق، تقلل من مخاطر تقلبات السعر التي قد تؤدي إلى خسارة غير مؤقتة. إذا تحرك السوق خارج نطاقك المختار، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك غير معرض لمزيد من التغيرات السعرية، وبالتالي تقلل من الخسارة غير المؤقتة.

لكن هناك صفقة. إذا تحرك السعر خارج النطاق، فإنك لم تعد تكسب رسومًا. لكن الخبر السار هو أنك أيضًا لا تخسر المال – تظل سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.

استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة

واحدة من أروع ميزات Uniswap V3 هي أنها تشجع على إدارة نشطة للسيولة.

بدلاً من وضع السيولة وتركها، يمكنك مراقبة السوق وتعديل نطاقك حسب الحاجة. هذا مفيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك على تجنب الخسارة غير المؤقتة وزيادة أرباحك.

أدوات للإدارة النشطة

لحسن الحظ، لست مضطرًا لإدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك على تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.

حتى أن بعض بروتوكولات DeFi تقدم استراتيجيات آلية يمكنها إعادة توازن سيولتك استنادًا إلى قواعد مسبقة، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.

الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تكن أبدًا بهذا الجمال

لو كانت Uniswap V3 وجبة، لكانت sqrtPriceX96 هي الصوص السري الذي يجمع كل شيء معًا.

قد يبدو كأنه معادلة رياضية غامضة، لكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.

لنحلل الأمر.

( ما هو sqrtPriceX96؟

بعبارات بسيطة، يمثل sqrtPriceX96 جذر السعر، مضروبًا في 296 )وهو رقم كبير###. قد تتساءل، لماذا على وجه الأرض يريد أحد حساب جذر السعر، ولماذا نضربه في رقم ضخم كهذا؟

إليك الأمر:

يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.

باستخدام جذر السعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في المبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع فروق سعر صغيرة في نطاقات واسعة.

( لماذا تعتبر sqrtPriceX96 مهمة؟

في Uniswap V3، كل حركة سعر ضمن تكت )هل تتذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟(، يتم التعبير عنها باستخدام sqrtPriceX96. يتيح هذا النهج للبروتوكول التعامل مع تغييرات السعر بطريقة دقيقة جدًا، مما يضمن أن كل عملية تداول وكل تعديل للسيولة يكون دقيقًا.

لكن لماذا نضرب في 296؟

هنا يحدث السحر.

ضرب هذا الرقم الكبير يسمح للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة )لغة البرمجة Solidity، التي برمجت Uniswap V3 والعديد من بروتوكولات DeFi على Ethereum، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity(، مما يجعل العمليات الحسابية أكثر كفاءة على آلة Ethereum الافتراضية )EVM###.

هذه الكفاءة ضرورية لتقليل تكاليف الغاز، وهو فوز كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.

كيف تتجمع الأمور كلها

لذا، عندما توفر السيولة أو تنفذ عملية تداول على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول خلف الكواليس sqrtPriceX96 لتحديد كم من كل رمز ستتلقى، وكم من كل رمز ستوفر، وكيف سيتغير السعر.

إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، ويضمن حصولك على أدق النتائج بأقل استهلاك للغاز.

مثال من العالم الحقيقي

تخيل أنك توفر السيولة في نطاق يكون سعر ETH بين 1000 و2000 دولار.

بدلاً من التعامل مباشرة مع هذه الأرقام، يستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تحرك السعر من 1500 إلى 1600 دولار، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على مركز السيولة الخاص بك، حتى أدق جزء من ذلك.

هذه الدقة هي التي تسمح لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق جدًا على سيولتك، مما يمكنك من التقاط كل قيمة من نطاقات السعر التي تختارها دون إهدار نقطة غاز واحدة.

قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الواقع طريقة ذكية لضمان أن يعمل Uniswap V3 كآلة ذات زيت جيد. باستخدام جذر الأسعار وضربها في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال من حيث التكلفة.

لذا، في المرة القادمة التي تغوص فيها في بركة DeFi، ستعرف أن الصوص السري وراء نجاح Uniswap V3 هو بعض الرياضيات الذكية وعبقرية هندسية.

الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة—اختر مزايا بركتك

في Uniswap V3، لا تختار فقط نطاق السيولة الخاص بك – بل تختار أيضًا مستوى الرسوم. هذا ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسم واحد قياسي للجميع.

الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع مستوى مخاطرتك وأسلوب تداولك.

( كيف تعمل مستويات الرسوم

يقدم Uniswap V3 ثلاثة مستويات رئيسية للرسوم:

• 0.05%
• 0.3%، و
• 1%

كلما كانت الرسوم أقل، كانت أسعارك أكثر تنافسية، مما قد يجذب المزيد من التداولات. وكلما زادت الرسوم، زادت أرباحك من كل عملية، لكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد التداولات إذا كانت الرسوم مرتفعة جدًا.

على سبيل المثال:

إذا كنت توفر السيولة لزوج عملات مستقرة مثل USDC/USDT، قد تختار أدنى مستوى للرسوم )0.05%( لأن السعر من غير المحتمل أن يتغير كثيرًا )يعني، USDC و USDT هما عملتان مستقرتان، مرتبطتان بالدولار الأمريكي، وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 و1.01 دولار###، والمتداولون يبحثون عن أقل الرسوم.

من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، قد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل عملية.

( نصيحة استراتيجية: مطابقة مستوى الرسوم

إليك ما يجعل الأمور مثيرة:

يمكنك مزج وتطابق مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما توفر كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى رسوم لنطاق ضيق )مخاطرة عالية، مكافأة عالية(، وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع )مخاطرة أقل، أرباح ثابتة###.

هذه المرونة تتيح لك ضبط استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.

الفصل 7: السيولة غير القابلة للاستبدال—عوامتك المخصصة

في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للاستبدال—رمز LP واحد كان يشبه أي رمز آخر. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة مع مراكز السيولة غير القابلة للاستبدال. كل مركز فريد، مثل عوامة بركة مخصصة خاصة بك، مع اسمك عليها.

( ما هي السيولة غير القابلة للاستبدال؟

في V3، يتم تمثيل كل مركز سيولة بواسطة NFT )رمز غير قابل للاستبدال###.

يشمل هذا الـNFT جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، مستوى الرسوم، وأكثر. هذا التفرد يعني أنه يمكنك تداولها، بيعها، أو حتى استخدامها كضمان في بروتوكولات DeFi أخرى.

فوائد السيولة غير القابلة للاستبدال

السيولة غير القابلة للاستبدال تفتح عالمًا من الاحتمالات.

أولاً، تعني مزيدًا من المرونة والسيطرة على سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك خيار تداولها في الأسواق الثانوية إذا أردت التصرف أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.

بالإضافة إلى ذلك، بما أن مركزك هو NFT، من السهل تتبعه وإدارته. يمكنك رؤية كم تكسب من الرسوم، وكم لديك من السيولة في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.

الفصل 8: إدارة السيولة النشطة—كن مدير بركتك الخاص

واحدة من أكبر التحولات في Uniswap V3 هي الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.

على عكس V2، حيث يمكنك ضبط السيولة وتركها، يشجعك V3 على البقاء متفاعلًا مع السوق وتعديل مراكزك حسب الحاجة.

( لماذا تهم الإدارة النشطة

إدارة السيولة النشطة ضرورية لتعظيم أرباحك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من التداول.

على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الأعلى )هل تتذكر ذلك ETF الخاص بسعر ETH؟###، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، يمكنك توسيع النطاق لتقليل تعرضك للخسارة غير المؤقتة.

أدوات للإدارة النشطة

لحسن الحظ، لست مضطرًا لإدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك على تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.

بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات آلية لإعادة توازن سيولتك استنادًا إلى قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.

) الفصل 9: آداب حفلة البركة—أفضل الممارسات لـ Uniswap V3

بحلول الآن، ربما تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. لكن قبل أن تغوص، دعنا نغطي بعض الممارسات الأفضل لضمان استفادتك القصوى من Uniswap V3.

1.) ابدأ صغيرًا وزد تدريجيًا— Uniswap V3 قوي، لكنه معقد أيضًا. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة مراكزك.

2.) تنويع سيولتك— لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، مستويات رسوم، وحتى أزواج الأصول يمكن أن يساعد في توزيع المخاطر وزيادة فرصك في كسب رسوم ثابتة.

3.) راقب السوق بانتظام— الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع بالسوق. راقب تحركات الأسعار، حجم التداول، واتجاهات السوق لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح وفي الوقت المناسب. ضع تنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات عند الحاجة.

4.) استخدم أدوات وموارد خارجية— هناك الكثير من الموارد لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استغل كل شيء متاح لديك. كلما زادت المعلومات والدعم، زادت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة.

5.### فهم المخاطر— كما هو الحال مع أي استثمار، توفير السيولة ينطوي على مخاطر. الخسارة غير المؤقتة، تقلبات السوق، وعوامل أخرى يمكن أن تؤثر على عوائدك. تأكد من فهم هذه المخاطر ووضع استراتيجية لإدارتها.

الفصل 10: أوامر متقدمة—عرافات البركة

تخيل أنك في حفلة بركة، ويقول شخص ما إنه يستطيع التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تصل.

هذا هو تقريبًا ما تفعله أوامر Uniswap V3 المتقدمة في عالم DeFi – توفر لك رؤية واضحة جدًا لاتجاهات الأسعار، وتساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.

لكن على عكس عرافات البركة على جانب المسبح، هذه الأوامر لا تعتمد على التخمين – فهي مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.

( ما هي الأوامر في Uniswap V3؟

في سياق Uniswap، الأوامر هي أنظمة توفر بيانات موثوقة عن سعر الأصول داخل بركة السيولة. ليست فريدة من نوعها لـUniswap، لكن أوامر V3 مميزة لأنها محسنة من حيث الكفاءة والدقة.

توفر لك الوصول إلى متوسطات الأسعار المرجحة بالوقت )TWAPs###، والتي تعتبر ضرورية لمختلف تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، والاستراتيجيات الآلية للتداول.

) كيف تعمل أوامر V3 المتقدمة؟

كان لدى Uniswap V2 أوامر، لكن نسخة V3 ترفع المستوى عدة درجات.

إليك كيف تعمل:

1.( متوسطات الأسعار المرجحة بالوقت )TWAPs) – بدلاً من إعطائك لقطة سعر واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تحسب أوامر V3 متوسط سعر الأصل خلال فترة زمنية محددة. يخفف هذا من تقلبات قصيرة المدى ويعطي نظرة أكثر استقرارًا لاتجاهات السعر.

2.( تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص مع البركة )مثل إجراء عملية تداول)، يقوم Uniswap V3 بتحديث أمر السعر الخاص به عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع حركة السعر الإجمالية مع مرور الوقت. عندما تريد معرفة السعر المتوسط خلال فترة معينة، ينظر الأمر ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، وتقلل الحاجة إلى عمليات حساب معقدة أثناء كل تفاعل.

3.### كفاءة الغاز – تم تصميم أوامر V3 لتكون أكثر كفاءة في استهلاك الغاز بكثير من سابقاتها. باستخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد العمليات الحسابية على السلسلة، مما يخفض تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات السعر. هذا يجعل هذه الأوامر المتقدمة متاحة للمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون خوف من رسوم معاملات عالية.

لماذا تعتبر هذه الأوامر مهمة؟

الأوامر المتقدمة هي العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات سعر دقيقة وموثوقة.

إليك لماذا تهم:

• إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد TWAPs على ضمان أن القروض مضمونة بشكل صحيح. باستخدام سعر مخفف، يمكن للبروتوكول منع التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات سعر قصيرة المدى.
• استراتيجيات آلية – بالنسبة للاستراتيجيات الآلية للتداول، فإن الوصول إلى TWAP موثوق يعني أنه يمكنك تنفيذ عمليات تداول استنادًا إلى اتجاهات حقيقية بدلاً من ردود الفعل على تقلبات سعر مؤقتة. هذا يمكن أن يؤدي إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر استقرارًا.
• تقليل التلاعب – نظرًا لأن TWAPs محسوبة على مدى فترة زمنية أطول، فهي أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi أكثر أمانًا وموثوقية لجميع المشاركين.

مثال من العالم الحقيقي

لنفترض أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.

لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة معينة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات مفرطة في قيمة الضمان وتصفية غير ضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أداة أوامر Uniswap V3 للحصول على TWAP، والذي يعطيك متوسط سعر ETH خلال الساعة الماضية. هذا السعر الأكثر استقرارًا يساعد على ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات سعر مؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.

أوامر Uniswap V3 المتقدمة تشبه عرافات المسبح التي يمكنك الوثوق بها حقًا. من خلال توفير متوسطات سعر مرجحة بالوقت بكفاءة عالية في استهلاك الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوامر أدوات ضرورية لأي شخص يبني في عالم DeFi. سواء كنت تدير مخاطر، تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات سعر موثوقة، فإن أوامر Uniswap V3 جاهزة لمساعدتك.

لذا، في المرة القادمة التي تتفاعل فيها مع بركة DeFi، تذكر أن الصوص السري وراء نجاح Uniswap V3 هو بعض الرياضيات الذكية وعبقرية الهندسة.

( الفصل 11: رخصة العمل—الحفاظ على بركة حصرية

إذن، لقد سمعت عن الميزات الرائعة لـUniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك )DEX(؟

حسنًا، ليس بسرعة!

برمجية Uniswap V3 الأساسية مغطاة برخصة مصدر تجارية )BSL### لمدة عامين بعد الإطلاق. هذا يعني أنه لا يمكنك ببساطة نسخ الكود وبدء حفلة بركة خاصة بك – على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.

ما هي رخصة المصدر التجاري؟

رخصة المصدر التجاري هي طريقة Uniswap لحماية عملها الجاد مع تشجيع الابتكار.

خلال العامين الأولين، ستحتاج إلى ترخيص إذا أردت استخدام قاعدة كود V3 تجاريًا. بعد تلك الفترة، يصبح الكود مفتوح المصدر ومجاني للجميع للاستخدام، مثل V2 من قبل.

لماذا هي مهمة؟

تساعد هذه الرخصة على ضمان أن يتم مكافأة فريق Uniswap على ابتكاراته، مع إعطاء المجتمع وقتًا لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما تخلق نوعًا من الحصن حول V3، بحيث تكون في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الآخرون من الانضمام.

الخلاصة: غص واصنع موجة

تم إطلاق Uniswap V3 في عام 2021.

لم يكتفِ فقط بغمس أصابعه في مياه DeFi – بل قفز فيها، وترك أثرًا كبيرًا بابتكارات مثل السيولة المركزة، مستويات الرسوم القابلة للتخصيص، مراكز السيولة غير القابلة للاستبدال، الأوامر المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنياته الرائدة. غيرت اللعبة، ومنحت مزودي السيولة مزيدًا من السيطرة، والكفاءة، وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.

لكن، مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب معالجتها.

( منطقة الرش: تحديات Uniswap V3

بينما جلبت V3 موجة من الابتكار، فهي ليست بدون تحديات.

إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا—لا يوجد تراكم تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبما أن النطاقات السعرية ثابتة، عليك أن تظل يقظًا، وتعدل باستمرار لمواكبة السوق.

قد يبدو الأمر كأنك تلعب لعبة “ضرب الفأر”، حيث تطارد دائمًا المكان الأفضل لوضع سيولتك.

لحسن الحظ، لست مضطرًا للقيام بذلك بمفردك. أدخل مديري السيولة المركزة )CLMs### مثل Beefy Finance، الذين يعملون كحراس إنقاذ على جانب البركة، يتولون كل التفاصيل الصغيرة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بضبط مراكزك، وتحسين عوائدك، وتركك تستمتع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن إبقاء سيولتك في المكان الصحيح.

لكن انتظر… ماذا عن UniV4؟

تمامًا عندما ظننت أن حفلة البركة لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 – ستصل إليك خلال عام 2024!

نعم، التطور التالي لـUniswap على الأفق، ومن المقرر أن يعالج بعض قيود V3، مع تقديم موجة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.

خطافات قابلة للتخصيص، تتيح إدارة سيولة أكثر آلية وديناميكية.

تخيل عالمًا لم تعد بحاجة فيه إلى تعديل مراكزك يدويًا عندما يتغير السوق – ربما يفعل ذلك UniV4 من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أذكى تحافظ تلقائيًا على سيولتك في المناطق الأكثر ربحية كلها على الطاولة في UniV4. ومع نماذج ترخيص جديدة وميزات أمان محسنة، يبدو أن UniV4 ستصبح أكبر موجة حتى الآن.

[2024] المستقبل سيصبح سائلًا

سيأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 ويزيده إلى الحد الأقصى.

سواء كنت مخضرمًا في DeFi أو تلامس أصابع قدميك، فإن الموجة القادمة من الابتكار قادمة، وستكون ضخمة.

لذا، إذا استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، حافظ على نظارات السباحة وأذنيك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة، ديناميكية، وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لإحداث موجة عندما تصل UniV4 إلى البركة في وقت لاحق من هذا العام .

ابقَ على اتصال، لأن الأفضل لم يأت بعد.

إخلاء مسؤولية: لم يتم استخدام أو إلحاق ضرر بأي برك فعلية أثناء إعداد هذا الدليل. لكن بركة السيولة الخاصة بك قد تصبح أكثر برودة قليلًا.