Знающие люди, занимающиеся ликвидностью майнингом, уже знают о той проблеме — либо держать LP-позицию и зарабатывать на комиссиях, упуская возможность арбитража за счет займа, либо снимать позицию для арбитража, но при этом терять все преимущества. Теперь наконец-то появился способ совмещать оба варианта.

Некоторые крупные платформы для кредитования недавно запустили новую функцию: прямо использовать высоколиквидные LP-токены DEX в качестве залога, брать низкозатратные кредиты в стабильных монетах для арбитража, при этом LP-позиция продолжает приносить торговые комиссии в DEX. Звучит немного странно, давайте посмотрим, как это считается.

Общий доход по трем уровням действительно впечатляет. Первый уровень — базовая комиссия DEX, пары USDT/USDC, BNB и другие основные торговые пары, годовая доходность обычно составляет 5%-10%, это базовый доход вашей LP-позиции. Второй уровень — арбитраж за счет займа: заложить LP-токен, взять в долг стабильные монеты под 1.1% годовых, использовать их для получения дохода 20% на платформе, после вычета 1.1% стоимости займа чистая прибыль составляет 18.9%. Третий уровень — не забудьте, платформа возвращает 50% комиссии в виде токенов платформы, что фактически является дополнительной субсидией.

Рассмотрим реальный пример: допустим, у вас есть ликвидность BNB/USDT на сумму 10 000 долларов. При доходности 8% годовых по комиссиям — за год вы получаете 800 долларов. Теперь заложите этот LP-токен и возьмите в долг 55 000 долларов в стабильных монетах для арбитража, за год доход составит 11 000 долларов, минус 605 долларов процентов — чистая прибыль 10 395 долларов. В сумме за год только от этой операции вы получаете дополнительно несколько тысяч долларов прибыли.

Главное — деньги постоянно в движении, ваша LP-позиция всегда работает в DEX, и не нужно разбивать позицию и перераспределять для арбитража — это и есть максимизация эффективности капитала.