La vida legendaria de Buffett: timing, oportunidad y adaptarse a los tiempos

Uno,

Cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo,

Cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso.

Para discutir los principios de selección de momentos de Buffett,

no se puede evitar hablar del destino de Estados Unidos.

El principio de selección de momentos de Buffett es muy simple,

casi todos lo conocen: cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo,

cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso.

Pero estas dos frases no carecen de premisas,

y mucho menos son universales.

Él mismo ha declarado en varias ocasiones,

haber nacido en Estados Unidos,

lo que equivale a haber ganado un “billete de lotería ovárica”.

El destino de Estados Unidos,

es la base de su rendimiento en inversiones.

Entonces, ¿cómo es realmente el destino de Estados Unidos?

Quiero hacer una evaluación básica desde las dimensiones de espacio y tiempo.

Desde el punto de vista espacial,

Estados Unidos es una gran potencia.

Sabemos que,

hay 197 países en el mundo,

ya sea en términos de geografía,

población o economía,

Estados Unidos es una entidad comparable a toda Europa,

y no una entidad comparable a Reino Unido,

Francia,

Alemania.

Mirando globalmente,

las únicas naciones que pueden considerarse iguales a Estados Unidos en tamaño,

probablemente sean China,

India y Rusia, que están bastante por debajo.

Los economistas del Banco Mundial y del FMI (Fondo Monetario Internacional),

han desarrollado muchos modelos e indicadores,

analizando datos de varias decenas de países medianos,

y aunque los resultados de predicción parecen buenos,

a menudo no son aplicables a grandes países como China o EE. UU.

En inversión,

¿qué resultado produce la diferencia de escala? Podemos ver que,

las principales empresas de los mercados bursátiles de Europa y Japón,

suelen ser potencias nacionales,

como mucho dominan un segmento específico; mientras que las principales empresas en EE. UU.,

son a menudo líderes mundiales en un gran sector.

Aquí el efecto de escala es muy evidente.

Hasta finales de 2020,

solo había 5 empresas con valor de mercado superior a 1 billón de dólares en todo el mundo,

de las cuales 4 eran estadounidenses,

que son Apple,

Microsoft,

Amazon,

Google,

y una más, Saudi Aramco.

Las empresas con valor de mercado entre 500 mil millones y 1 billón de dólares son 5: Facebook de EE. UU.,

Tesla,

Alibaba de China,

Tencent y TSMC.

Las demás empresas líderes de otros países solo pueden estar por debajo de los 300 mil millones de dólares,

con una gran diferencia en medio.

Hay que saber que,

el propio valor de mercado de Berkshire Hathaway se acerca a los 500 mil millones de dólares,

superando la capitalización total de muchos países pequeños.

Si no fuera por el “mar profundo” del mercado de EE. UU.,

sería imposible criar un “pez grande” como Buffett.

Desde la perspectiva temporal,

Estados Unidos es un recién llegado en el escenario mundial,

pero su ascenso en los últimos cien años ha sido muy rápido.

Tras el fin de la Segunda Guerra Mundial en 1945,

el destino de EE. UU. alcanzó su punto máximo.

En ese momento, toda Europa estaba destruida,

los mejores talentos y capitales

habían huido a EE. UU.

Tras una gran “mudanza de universo”,

el PIB de EE. UU. llegó a representar el 50% del mundial,

las reservas de oro representaban el 75% del total global,

y podía decirse que dominaba la escena,

en su apogeo.

En 1945,

Buffett tenía 15 años,

y estaba en la etapa de formación de su visión del mundo.

Buffett siempre ha creído firmemente en el destino de EE. UU.

Eso equivale a su sello mental.

El sello mental no es resultado de un análisis racional.

De hecho,

pocas cosas en el mundo se pueden analizar con claridad absoluta,

a menudo, al final, varias tendencias se contradicen,

varias evidencias se enfrentan,

¿en qué lado apuestas? En ese momento solo puedes confiar en tu sello mental.

Con ese sello mental,

Buffett pudo practicar con firmeza: "cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo,

cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso".

En la crisis financiera de 2008,

los mercados bursátiles colapsaron,

todos estaban en pánico.

Pero Buffett fue a la televisión a dar un discurso,

expresando su confianza en la economía estadounidense,

y anunció públicamente que estaba comprando acciones.

Hoy en día, al ver a Buffett,

parece que solo vemos a un anciano sabio,

pero detrás de esa imagen,

hay un joven persistente.

Sin esa visión histórica,

no podríamos entender realmente a esta leyenda.

Desde la tendencia general,

parece que el mercado bursátil de EE. UU. lleva un siglo en tendencia alcista,

pero muchos estadounidenses mayores no piensan así.

La suerte de Buffett radica en que,

nació en 1930,

justo un año después de la Gran Depresión.

Cuando creció y empezó a destacar,

coincidió con un gran fondo histórico de un siglo.

Por supuesto,

en una era en la que todos temen a las acciones,

el joven Buffett se enamoró del campo de las inversiones en valores,

y mantuvo esa pasión toda su vida,

lo que quizás sea la máxima expresión de “cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo”.

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