Хеджувальні покупки масово входять у ринок: золото та срібло одночасно встановлюють нові рекорди

П’ятничний азійський ринок був гарячим, ринок дорогоцінних металів зустрів потужний зростальний тренд. За двома факторами — посиленням геополітичної напруги та постійним ослабленням долара — ціни на золото та срібло одночасно піднялися до історичних максимумів, залучаючи значні обсяги захисних інвестицій.

Золото встановлює нові рекорди, зростання майже 52 долари

Готівкове золото під час торгів вперше досягло рекордної позначки 4531.34 долара/унцію, одноденне зростання склало майже 52 долари. Це ще один яскравий прояв сильного зростання під впливом захисних настроїв. За даними Bloomberg, основними чинниками, що підштовхнули зростання дорогоцінних металів, є посилення геополітичної нестабільності та ослаблення індексу долара.

Зміни у міжнародній ситуації додатково посилили інвесторську психологію захисту. Напруженість у Венесуелі зросла, США запровадили блокаду нафтових танкерів і посилили тиск на уряд Мадуро; одночасно у Африці американські війська завдали ударів по терористичним цілям у Нігерії — ці події підвищили попит на активи-укриття.

Срібло зростає ще швидше, вперше перевищило 75 доларів

Готівкове срібло продовжує демонструвати сильний тренд, п’яту торгівельну сесію поспіль зростаючи, під час торгів воно піднялося на 4.5%, вперше подолавши позначку 75 доларів/унцію. За цим зростанням також стоїть спекулятивний капітал, а після історичного «примусового виснаження» у жовтні глобальний запас срібла залишається значно дисбалансованим: лондонські сховища продовжують поповнюватися, але більша частина срібла залишається у Нью-Йорку. Трейдери очікують результатів розслідування Міністерства торгівлі США щодо можливого введення мита на срібло — ця невизначеність додатково підтримує ціну.

Ослаблення долара закладає основу для бичачого тренду

Індекс Bloomberg Dollar Spot, що оцінює силу долара, цього тижня знизився на 0.8%, досягнувши найбільшого за зниженням за тиждень з червня. Ослаблення долара безпосередньо вигідне для дорогоцінних металів — чим слабший долар, тим дешевше для іноземних покупців золото і срібло, що залучає більше іноземних покупців.

Цьогорічне зростання — найкращий за понад 40 років

За підсумками року, золото зросло приблизно на 70%, срібло — більш ніж на 150%, і обидва активи мають усі шанси стати найкращими за підсумками року з 1979 року. Факторами, що підтримують цей тренд, є: постійне нарощування резервів центральних банків, три зниження ставок Федеральною резервною системою, що знизило вартість позик, а трейдери роблять ставки на подальше зниження ставок у 2026 році.

Великі обсяги ETF-інвестицій стали важливим драйвером останнього зростання. За даними Всесвітньої асоціації золота, крім травня, щомісячні інвестиції у золото ETF зростають; найбільший ETF — SPDR Gold Trust — збільшив свої активи більш ніж на 20% за рік. Інвестиції у срібло ETF також активно зростають, капітал постійно входить і підвищує ціну.

Зараз ринок дорогоцінних металів перебуває у фазі синергії кількох факторів: з макроекономічної точки зору, зростання геополітичних ризиків і слабкість долара формують попит на захист; з торгової — постійний приплив інвестицій у ETF і спекулятивних капіталів забезпечують стабільний попит. Ця ситуація у короткостроковій перспективі навряд чи зміниться.