Малий інвестор обов’язково до прочитання: торгівля американськими індексами з нуля

Хочете вторгнутися на ринок фьючерсів США, але не розумієте нічого? Не хвилюйтесь, цей посібник охоплює всі необхідні вам основні знання — від базових концепцій до практичних навичок торгівлі.

Чому торгувати індексними фьючерсами США? Три основні цілі

Перш ніж почати, потрібно зрозуміти, чому варто займатися фьючерсами США. Коротко кажучи, індексні фьючерси США служать трьом основним потребам трейдерів:

Захист портфеля (хеджування) Припустимо, ви володієте набором технологічних акцій і хвилюєтесь щодо падіння ринку. У цьому разі купівля фьючерсів на зниження дозволить вам отримати прибуток при падінні ціни акцій, і цей прибуток компенсує втрати вашого портфеля.

Захоплення коливань ціни (спекуляція) Ви вважаєте, що Nasdaq 100 виросте, тому купуєте відповідний контракт на фьючерс. Якщо індекс справді зростає, ви зможете отримати прибуток. За допомогою плеча навіть малий капітал може забезпечити збільшені прибутки.

Заблокувати ціну входу заздалегідь Ви очікуєте отримати велику суму грошей через 3 місяці, але не хочете пропустити поточну можливість купівлі. Можете зараз купити фьючерс з еквівалентною номіналу вартістю, що дорівнює «резервуванню» цінової вартості на сьогоднішній день.

Що таке фьючерси США насправді?

Просте визначення: контракт на фьючерс — це угода між покупцем і продавцем, яка передбачає, що обидва боки торгуватимуть певним активом у визначений час у майбутньому за попередньо обумовленою ціною.

Більш конкретно, фьючерси США — це контракти, пов’язані з американськими індексами акцій. Сам індекс — це просто число, але воно представляє набір акцій. Коли ви купуєте або продаєте фьючерси США, ви насправді купуєте або продаєте комбіновану вартість цього набору акцій.

Формула розрахунку дуже проста:

Рівень індексу × Мультиплікатор (доларі США) = Номінальна вартість портфеля акцій

Приклад: ви купуєте мікроконтракт Nasdaq 100 (код MNQ) на рівні 12,800, насправді купуючи портфель технологічних акцій з тим самим складом Nasdaq 100, номіналу вартістю:

12,800 × 2 доларі США = 25,600 доларів США

Як розраховуються індексні фьючерси США? Все за один раз

Розрахунок фьючерсів розділяється на два способи: фізична поставкатагрошова розрахунок.

Для фьючерсів США, оскільки неможливо фактично поставити 500 акцій (індекс S&P 500) або 100 акцій (Nasdaq 100), використовується фінансовий розрахунок. Коли контракт закінчується, обидві сторони розраховуються готівкою лише на основі змін ціни індексу без жодного обміну акціями.

Чотири найбільш активні індексні фьючерси США + деталі специфікацій

Чотири найбільш активні контракти на ринку фьючерсів США розташовані в порядку обсягів торгівлі:

Кожен індекс пропонує два розміри: E-mini (міні)таMicro E-mini (мікро). Мікроконтракт — це десята частина вартості міні-контракту, що робить його придатним для роздрібних трейдерів з меншим капіталом.

Огляд найважливіших специфікацій контрактів

Перш ніж почати торгівлю, ви повинні оволодіти ключовими параметрами восьми основних продуктів:

• Початкова маржа: ES/MES — 12,320 доларів США/1,232 дол США відповідно; NQ/MNQ — 18,480 доларів США/1,848 дол США; RTY/M2K — 6,820 доларів США/682 дол США; YM/MYM — 8,800 доларів США/880 дол США

• Маржа, що утримується: залишок на рахунку не повинен опускатися нижче цього рівня, інакше брокер може примусово закрити позицію

• Часи торгівлі: з неділі о 18:00 до п’ятниці о 17:00 (східний час США); кожного дня проводиться однієї години перерви (з понеділка по четвер з 17:00 до 18:00)

• Місяці контрактів: квартальна система з датами завершення в третю п’ятницю березня, червня, вересня та грудня

• Метод розрахунку: все використовує фінансовий розрахунок

• Механізм цупинки: 7%, 13%, 20% падіння у період торгівлі активають спеціальні механізми; 7% у період поза торгівлею

Як вибрати відповідний контракт на індексний фьючерс США?

Крок перший: визначте напрямок ринку Ви оптимістичні щодо широкого ринку (S&P 500), технологічних акцій (Nasdaq 100) чи дрібних акцій (Russell 2000)? Виберіть відповідний індексний фьючерс.

Крок другий: виберіть розмір контракту Якщо ви хочете торгувати позицією номіналу приблизно 20,000 доларів США, MES підходить, оскільки один контракт ES (при рівні 4,000) коштує 200,000 доларів США, що занадто велико.

Крок третій: зважте на волатильність Nasdaq 100 більш волатильна, тому потрібно резервувати більше маржі; S&P 500 відносно стабільніша. Виберіть на основі вашої толерантності до ризику.

Як розраховуються прибутки/збитки від торгівлі індексними фьючерсами США?

Формула дуже проста: Зміна ціни (пункти) × Мультиплікатор = Прибуток/Збиток

Припустимо, ви купуєте фьючерс ES:

При зворотній операції (продаж, потім покупка) ви отримуєте прибуток при падінні індексу.

Чотири основні питання, на які потрібно звернути увагу при торгівлі індексними фьючерсами США

Q1: Контракт прискорено наближається до закінчення, як продовжити позицію?

Виконайте операцію «перекочування»: закрийте контракт, що незабаром завершується, і одночасно відкрийте контракт на більш віддалений місяць. Зазвичай це можна зробити однією заявкою. Оскільки фьючерси США розраховуються готівкою, контракти, що не були закриті вчасно, будуть автоматично закриті та розраховані за розрахунковою ціною в момент закінчення.

Q2: Які фактори впливають на ціну фьючерсів?

Фьючерси США відображають вартість набору акцій, тому всі фактори, які впливають на ціну акцій, можуть впливати на фьючерси: прибутковість компаній, економічне зростання, грошово-кредитна політика, геополітичні події, оцінка ринку тощо.

Q3: Яка висота плеча?

Плече розраховується як номіналу вартість ÷ початкова маржа. Для S&P 500, наприклад, при рівні 4,000 і початковій маржі 12,320 доларів США: (4,000 × 50) ÷ 12,320 = 16.2x плече. Це означає, що 1% коливання індексу буде збільшено на 16.2% змін у вашому рахунку.

Q4: Яке ядро управління ризиком?

Фьючерси США — це高度杠桿化 продукт, збитки можуть розширюватися без обмежень. Потрібно впровадити суворий розпорядок стоп-лосу, визначивши рівень стоп-лосу перед відкриттям позиції. Не чекайте, поки збитки розширяться до точки, де ви змушені будете визнати їх.

Часи торгівлі індексними фьючерсами США та деталі розрахунку

• Час торговельного покриття: 5 торговельних днів на тиждень, 23 години на день, синхронізовано з часом вкриття азіатських ринків, зручно для глобальних трейдерів

• Місяці завершення: третя п’ятниця березня, червня, вересня та грудня кожного року

• Остаточна розрахункова ціна: визначається о 9:30 (час відкриття Нью-Йоркської фондової біржі) східного часу США в день закінчення

• Вимога закриття: контракт повинен бути закритий або перекочений перед завершенням, інакше він буде автоматично розрахований за розрахунковою ціною

Індексні фьючерси США vs. інші похідні цінні папери

На ринку є інші продукти, які пропонують подібні механізми торгівлі фьючерсами США, але з різними правилами:

• Деякі продукти дозволяють набагато вище плече (до 1:400), але ризик також вищий
• Деякі не мають фіксованої дати закінчення, тому не потребують перекочування
• Деякі дозволяють торгівлю на вихідних, деякі — ні
• Деякі продукти мають нижчу мінімальну інвестицію, але можуть мати меншу ліквідність, ніж фьючерси

Вибір інструменту залежить від вашого розміру капіталу, торговельної стратегії та толерантності до ризику.

Підсумок: раціональна торгівля, ризик на першому місці

Індексні фьючерси США — це ефективний інструмент торгівлі, придатний для хеджування, спекуляції та розподілу активів. Aber плече — це обоюдоострий меч — він збільшує прибутки та збутки.

Роздрібним трейдерам, що торгують фьючерсами США, потрібно пам’ятати:

✓ Виберіть правильний індекс та розмір контракту

✓ Збережіть достатній буфер маржі

✓ Встановіть чітку позицію стоп-лосу

✓ Регулярно контролюйте позицію

✓ Не використовуйте надмірне плече

Після оволодіння цими основами ви матимете впевненість у торгівлі на ринку індексних фьючерсів США.