Domina el secreto de la proporción entre órdenes internas y externas: indicadores de fuerza de compra y venta imprescindibles para el trading a corto plazo

Muchos inversores en acciones al consultar las gráficas descubren que en la interfaz del software aparecen dos datos: «内盘» y «外盘», y frecuentemente escuchan hablar sobre la fuerza relativa del «内外盘比». Pero, ¿qué significan realmente estos indicadores? ¿Cómo podemos entender verdaderamente la fuerza de compra y venta del mercado? En realidad, dominar estos indicadores nos ayuda a detectar rápidamente la dirección del flujo de fondos a corto plazo.

Desde la dirección activa, observar la fuerza de compra y venta

Para entender el 内外盘, la clave está en distinguir «quién realiza las transacciones activamente». En el mercado de acciones, antes de cada operación hay una fase de ordenación—el vendedor coloca un «precio de venta» con la esperanza de elevar el precio de transacción, mientras que el comprador coloca un «precio de compra» para intentar reducirlo.

Cuando el precio de la acción se transa en el precio de compra (委買價), esa operación se cuenta como 内盘, indicando que los vendedores están más activos, aceptando bajar el precio para ajustarse a las ofertas de compra. Esto suele significar que el mercado tiene un fuerte sentimiento bajista, siendo una señal bajista.

Por el contrario, si la transacción se realiza en el precio de venta (委賣價), se cuenta como 外盤, lo que indica que los compradores están más agresivos, dispuestos a pagar más para entrar en la posición. Esto refleja un ambiente alcista y es una señal de compra.

Por ejemplo: supongamos que en un determinado valor, el orden de compra es a 1160 yuanes con 1415 lotes, y el de venta a 1165 yuanes con 281 lotes. Si un inversor quiere vender inmediatamente a 1160 (el precio de compra de la primera capa), esa operación se cuenta como 内盘. En cambio, si quiere comprar inmediatamente a 1165 (el precio de venta de la primera capa), esa operación se cuenta como 外盘.

La composición y significado de las cinco mejores cotizaciones

La mayoría de los inversores al abrir la app del bróker ven la pantalla de las cinco mejores cotizaciones, pero muchos no comprenden qué significan esos números. La cotización de las cinco mejores está formada por las órdenes de compra y venta en el mercado, mostrando en tiempo real las cinco mejores ofertas de compra y venta.

El área verde a la izquierda corresponde a las cinco mejores ofertas de compra, que representan las cinco mejores ofertas de compra con sus cantidades; el área roja a la derecha corresponde a las cinco mejores ofertas de venta, que muestran las cinco mejores ofertas de venta con sus cantidades. La diferencia entre el precio de la mejor oferta de compra (Buy 1) y la mejor oferta de venta (Sell 1) se llama «diferencial de compra y venta».

Es importante notar que estas cotizaciones solo reflejan la intención de los participantes de colocar órdenes, no garantizan que esas órdenes se ejecuten, ya que pueden ser canceladas en cualquier momento.

La lógica del uso del 内外盘比

内外盘比 = volumen de 内盘 ÷ volumen de 外盘

Este ratio refleja de manera intuitiva la fuerza relativa de compra y venta en el mercado:

• 比值 > 1：El volumen de 内盘 es mayor que el de 外盘, indicando que los vendedores dominan, con un fuerte sentimiento bajista, señal bajista.
• 比值 < 1：El volumen de 内盘 es menor que el de 外盘, indicando que los compradores tienen el control, con un fuerte sentimiento alcista, señal alcista.
• 比值 = 1：La fuerza de compra y venta está equilibrada, el mercado está en consolidación y el rumbo futuro no está claro.

Sin embargo, solo observar el 内外盘比 no es suficiente para una evaluación precisa. En la práctica, hay que combinarlo con la posición del precio, cambios en el volumen y la estructura de las órdenes para hacer un análisis completo:

• Señal alcista saludable: 外盘 > 内盘 y el precio sube, especialmente si el volumen también aumenta, lo que indica un impulso alcista a corto plazo.

• Señal bajista saludable: 内盘 > 外盘 y el precio baja, con aumento en el volumen, sugiriendo una presión bajista a corto plazo.

• Situaciones de alerta — «trampa de inducir compra»: 外盘 > 内盘 pero el precio cae o se mantiene lateral, con volumen muy volátil. Esto puede ser una estrategia de los grandes fondos que colocan muchas órdenes de venta en niveles de oferta, induciendo a los inversores minoristas a comprar en exceso, mientras en realidad siguen vendiendo en secreto. Por ejemplo, en una consolidación, el 外盘 es claramente mayor que el 内盘, pero las órdenes de compra en los niveles 1 a 3 son continuamente acumuladas, y luego el precio cae de repente.

• Situaciones de alerta — «trampa de inducir venta»: 内盘 > 外盘 pero el precio sube o se mantiene lateral, con volumen variable. Esto puede indicar que los grandes fondos colocan órdenes de compra grandes para atraer a los minoristas a vender, mientras en realidad están acumulando en secreto. Por ejemplo, en una pequeña subida del precio, el 内盘 es mayor que el 外盘, pero las órdenes de compra en los niveles 1 a 3 siguen aumentando, y el precio continúa subiendo.

Estrategias de trading en zonas de soporte y resistencia

Los datos de 内外盘 también deben analizarse en conjunto con las zonas de soporte y resistencia para mejorar la tasa de acierto.

Formación de zonas de soporte: Cuando el precio cae a un nivel y no puede seguir bajando, indica que hay suficiente interés comprador en ese nivel. Los inversores consideran ese precio como atractivo y esperan que el precio rebote, formando una zona de soporte. En ese momento, aunque 内盘 > 外盘, se puede considerar una oportunidad de compra.

Formación de zonas de resistencia: Cuando el precio no logra superar un nivel a pesar de la presencia de fuerte interés comprador, ese nivel se convierte en resistencia. Generalmente, esas zonas corresponden a niveles donde los inversores que compraron en el pasado en niveles altos quieren vender para salir de sus posiciones. La presión de venta aumenta, dificultando que el precio supere esa zona.

Sugerencias para la práctica:

• Cuando el precio oscila entre soporte y resistencia, realizar operaciones en rango: comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia.
• Si el precio rompe por debajo del soporte, indica que la presión de venta supera la compra, y el precio puede seguir bajando hasta la siguiente zona de soporte.
• Si el precio rompe la resistencia, indica que la fuerza de compra es suficiente para absorber la presión de venta, y el precio puede seguir subiendo hasta la próxima resistencia.

Ventajas y limitaciones del indicador 内外盘

Ventajas: Los datos de 内外盘 se actualizan en tiempo real junto con las transacciones, son fáciles de entender y no requieren cálculos complejos. Cuando se combinan con la estructura de órdenes y el volumen, permiten mejorar la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Limitaciones: Los fondos pueden manipular las señales mediante «colocar órdenes, ejecutar, cancelar» para crear señales falsas. Solo confiar en 内外盘 puede inducir a errores. Además, estos datos reflejan solo la acción en el momento, sin indicar tendencias a largo plazo. Por ello, es necesario combinarlos con análisis de volumen, indicadores técnicos y fundamentales para aumentar la precisión.

Conclusión

El 内外盘比 es una herramienta rápida para medir la fuerza de compra y venta en el mercado. Cuando 内盘 > 外盘, indica que los vendedores están presionando en el precio de compra, aumentando la probabilidad de caída del precio; cuando 外盘 > 内盘, indica que los compradores quieren entrar en el precio de venta, aumentando la probabilidad de subida.

No obstante, la inversión en bolsa no debe basarse en un solo indicador. El 内外盘比 es solo una parte del análisis técnico; también hay que considerar los fundamentos de la empresa, la economía general y el sentimiento del mercado. Solo con una preparación adecuada se puede mejorar la tasa de éxito en las operaciones. Se recomienda a los inversores practicar en plataformas de simulación para verificar estrategias y acumular experiencia práctica.