¡La plata alcanza los 83 dólares y establece un récord! Guía completa para que los minoristas taiwaneses inviertan en ETFs de plata

El precio de la plata alcanza nuevos máximos. La plata spot en Londres, impulsada por expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, tensiones en el suministro global, inclusión en la lista de minerales clave de EE. UU. y otros factores positivos, alcanzó temporalmente un máximo histórico de 83.645 dólares por onza a finales de 2025, con una subida superior al 140% en el año, convirtiéndose en el activo con mejor rendimiento. Aunque CME ha aumentado consecutivamente los márgenes de futuros, lo que ha enfriado temporalmente el precio de la plata a 70-75 dólares en la transición de año, el entusiasmo del mercado por la plata en 2026 no ha disminuido en absoluto.

Frente a esta oportunidad de inversión, muchos inversores taiwaneses empiezan a fijarse en los ETF de plata como vía de entrada. Pero, ¿cuál elegir? ¿Cómo comprar? ¿Cómo se calcula la fiscalidad? ¿Qué riesgos hay? A continuación, te lo explicamos uno por uno.

Corredores de confianza vs brokers en el extranjero, dos formas de comprar para inversores en Taiwán

Si quieres invertir en ETF de plata, tienes dos caminos, cada uno con ventajas y desventajas.

Corredores de confianza, la opción más sencilla, para principiantes

Es la opción preferida por la mayoría en Taiwán. A través de brokers nacionales como Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta, etc., delegas en brokers en el extranjero la ejecución de las operaciones, todo en interfaz en chino, sin salir del país, con seguridad regulatoria garantizada.

Solo necesitas abrir cuenta en línea o en oficina, presentar DNI, cuenta bancaria y otros datos básicos, luego elegir liquidar en TWD o USD, buscar en la app códigos como SLV y hacer la orden. Muchos brokers también soportan aportaciones periódicas. La desventaja es que las comisiones son más altas y la oferta de ETF de plata es más limitada.

Brokers en el extranjero, con costes bajos, para inversores experimentados

Si quieres reducir costes de comisión y acceder a más productos, puedes abrir cuenta directamente en un broker extranjero, ahorrando intermediarios. Los pasos incluyen apertura en línea (preparar pasaporte, DNI, comprobante de domicilio), transferencia bancaria, y realizar órdenes de compra y venta.

Ventajas: comisiones muy bajas o incluso sin comisión, acceso a ETFs globales, uso de opciones o apalancamiento avanzado. Desventajas: interfaz en inglés, gestionar impuestos por retención del 30% en EE. UU., y más importante, transferir fondos al extranjero, lo que puede complicar la gestión en caso de problemas de seguridad o herencias, sin protección legal en Taiwán.

¿Qué es exactamente un ETF de plata? ¿Cómo funciona?

Un ETF de plata es un fondo de inversión que sigue el precio de la plata, con un concepto muy sencillo: te permite participar en el mercado de la plata sin comprar el metal físico. Se negocian en bolsa como acciones, con liquidez mucho mayor que las barras físicas.

En cuanto a su funcionamiento, estos ETFs poseen directamente barras de plata física o usan derivados como futuros para seguir el precio. Si la plata sube un 5%, el ETF también sube un 5%; si baja, también baja. Por eso se dice que el ETF de plata es una forma de financiarizar el metal físico.

¿Por qué el metal físico no es tan práctico como el ETF?

Muchos inversores preguntan: ¿por qué no comprar directamente plata física? La respuesta es que resulta muy complicado.

Primero, los costes de almacenamiento: hay que alquilar cajas de seguridad en bancos o depósitos especializados, con tarifas anuales del 1-5%, y en casa hay riesgo de oxidación, robo o deterioro. Comprar y vender en casas de plata confiables no es fácil, con spreads del 5-6%, y hay que pagar por verificar autenticidad y pureza. ¿Urgencia de vender? La liquidez es baja, y los precios de compra en diferentes casas no son transparentes.

En cambio, los ETF de plata se compran y venden en una cuenta de valores como si fuera una acción, sin preocuparse por transporte o almacenamiento, con mucha mayor liquidez, permitiendo seguir los movimientos del precio de la plata con menores costes. Por eso, en 2025, cuando la plata se disparó, los minoristas prefirieron ETF en lugar de comprar plata física.

Comparativa de 7 ETFs populares de plata, ¿cuál elegir?

Los ETFs de plata más conocidos en el mercado son:

SLV (iShares Silver Trust), el más famoso a nivel mundial, gestionado por BlackRock, con más de 300 mil millones de dólares en activos. Desde 2006, mantiene principalmente plata física, siguiendo el precio de referencia de la London Silver Market, con una comisión del 0.5%. Al ser gestionado pasivamente, no compra y vende activamente para capturar movimientos, solo realiza ventas ocasionales a fin de año para pagar gastos. Esto hace que su seguimiento sea muy preciso, ideal para inversión a largo plazo.

AGQ (ProShares Ultra Silver), con apalancamiento 2x, amplifica los retornos mediante futuros. Lanzado en 2008, busca duplicar la variación diaria del índice Bloomberg Silver. Es apto para trading a corto plazo y para quienes quieren aprovechar la volatilidad, pero debido a efectos de interés compuesto y desgaste del apalancamiento en el tiempo, solo debe usarse como herramienta temporal, no para mantener a largo plazo.

ZSL (ProShares UltraShort Silver), con apalancamiento inverso 2x, gana cuando el precio de la plata cae, útil para posiciones bajistas o cobertura. Pero, por su naturaleza inversa y apalancada, solo recomendable para trading a corto plazo, ya que el valor se erosiona con el tiempo.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust), fundado en 2010, es un fondo cerrado con unidades fijas, cuyo precio de mercado puede desviarse del valor neto (puede estar con prima o descuento). A pesar de ello, por poseer plata física y ser el mayor en tamaño (unos 12 mil millones de dólares en activos), sigue siendo popular entre inversores a largo plazo.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners), lanzado en 2012, con unos 600 millones en activos, invierte en empresas mineras de plata en todo el mundo. Tiene una comisión del 0.39%, con dividendos semestrales. Sin embargo, su rendimiento es más volátil, con mayor desviación del índice y spreads amplios, por lo que su atractivo en rentabilidad es limitado.

ETF de plata en Taiwán, como 00738U, lanzado en 2018, sigue el índice de plata en exceso de DOW JONES, invierte en futuros de plata COMEX, con una comisión del 1%, sin dividendos, con alta volatilidad, apto solo para inversores con alta tolerancia al riesgo.

DBS (Invesco DB Silver Fund), también basado en futuros COMEX, con comisión del 0.75%, es otra opción frecuente.

Resumiendo: si buscas seguimiento estable, elige SLV; si quieres apalancamiento alto, AGQ/ZSL; si prefieres respaldo físico, PSLV; si quieres exposición a mineras, SLVP; si quieres facilidad en Taiwán, elige el ETF local.

¿Qué inversión da mayor rentabilidad: ETF, barras, futuros o acciones mineras?

Ranking de rentabilidad en 2025:

Las acciones mineras de plata, las más rentables. ETFs mineros como SIL alcanzaron un 142% de rentabilidad, superando el 103% de la plata spot. Esto se debe a que las empresas mineras, mejorando eficiencia y control de costes, amplifican las subidas del metal. Pero también con mayor riesgo, por regulaciones, costes crecientes y quiebras, con volatilidad mucho mayor que el precio de la plata.

Futuros de plata, con mayor volatilidad. Si aciertas en la dirección y usas apalancamiento 2x, puedes obtener más del 200%. Pero si te equivocas, las pérdidas también se amplifican, incluso puede perderse toda la inversión. En 2025, con la plata en alza, los operadores largos han obtenido beneficios, pero la volatilidad es extrema y puede haber caídas bruscas en cualquier momento.

ETF de plata, más estable. Siguen el precio de la plata descontando gastos, con rentabilidad ligeramente inferior. En 2025, alrededor del 103%, más conservador, ideal para principiantes y pequeños inversores. Sin necesidad de almacenamiento, sin riesgo de robo, con entrada y salida rápidas, es el equilibrio óptimo entre riesgo y rentabilidad.

Barras físicas, con menor rentabilidad. Siguen la plata en torno al 103%, pero tras descontar un 5-6% de prima, costes de almacenamiento anuales del 1-5% y comisiones de venta, la rentabilidad neta queda en torno al 95-100%. Son adecuadas para mantener a largo plazo y protección en crisis, pero no para trading a corto plazo.

CFD de plata, entre ambos. Como ETF, con facilidad de negociación, pero sin necesidad de gran capital, permite apalancamiento en posiciones largas y cortas con menor coste que futuros. Es apto para inversores con tolerancia media al riesgo.

¿Hay que pagar impuestos al comprar ETF de plata en Taiwán?

La fiscalidad varía mucho según si el ETF está listado en Taiwán o en el extranjero.

ETF de plata en Taiwán, lo más sencillo. Se consideran acciones locales, exentos de impuestos al comprar, solo se paga un 0.1% de impuesto de timbre al vender. Muy simple y cómodo.

ETF en el extranjero, más complejo. Si compras ETF de EE. UU., se consideran bienes en el extranjero, y las ganancias se consideran ingresos en el extranjero, con umbral de exención de 1 millón de yuanes taiwaneses.

En resumen:

• Si tus ingresos en el extranjero en total en el año son ≤ 1 millón de yuanes, no tienes que incluirlo en tu base imponible ni pagar impuestos.
• Si superan ese umbral, se suman a otros ingresos y se gravan al 20% tras la deducción de 7.5 millones de yuanes de exención.

Por ejemplo, si en 2026 tienes 2 millones en ingresos en el extranjero, con 1.5 millones de ganancias en ETF de plata y 0.5 millones en dividendos, en total 2 millones, se suman a la base imponible. Como 2 millones < 7.5 millones, en realidad estarías exento. Pero si tus ingresos en el extranjero alcanzan 10 millones, los 2.5 millones que exceden la exención se gravan al 20%.

Riesgos de invertir en ETF de plata, no los ignores

Aunque los ETF de plata tienen barreras de entrada bajas y alta liquidez, los riesgos existen.

La volatilidad del precio de la plata supera a la del oro y las acciones. En 2025 subió un 140%, pero en la historia también ha tenido caídas fuertes. El 29 de diciembre de 2025, tras la activación de la política de margen, el precio se desplomó más del 11% en un solo día, causando pérdidas a muchos inversores. La plata no es un activo tranquilo, requiere alta tolerancia al riesgo.

Errores en el seguimiento. Los ETF basados en futuros pueden tener menor rendimiento a largo plazo por costes de roll-over; los físicos, aunque más precisos, con tarifas anuales del 0.4-0.5%, también erosionan beneficios con el tiempo. No ignores las comisiones.

Riesgos de tipo de cambio y fiscalidad en ETFs extranjeros. El precio de la plata no solo depende de oferta y demanda, sino también de geopolítica, demanda industrial (solar, electrónica), política monetaria. Si usas corredores en el extranjero, las fluctuaciones del tipo de cambio también afectarán tus resultados.

Antes de invertir en ETF de plata, pregúntate esto

El ETF de plata puede ser una herramienta efectiva de asignación de activos, pero antes de invertir, reflexiona:

¿Cuánto puedo tolerar de volatilidad? La plata es 3-5 veces más volátil que el oro o las acciones. Si no tienes mentalidad fuerte, evita posiciones muy concentradas.

¿Cuánto tiempo planeo mantener? Para trading a corto plazo, usa AGQ/ZSL; para inversión a largo plazo, SLV/PSLV.

¿Cuánto me afectarán las comisiones? Un 0.5% anual parece poco, pero en 20 años puede reducir en un 10% la rentabilidad total.

¿Debería incluir acciones mineras? Para mayores retornos, añade algo de SLVP o SIL, pero el riesgo también se duplica.

Mi consejo final: diversifica, evita concentrar demasiado en un solo producto, revisa periódicamente el mercado y tu cartera. La plata en 2026 todavía tiene potencial, pero no te dejes llevar solo por las subidas, recuerda siempre los riesgos.