Карта инвестиций в концептуальные акции инструментальных машин 2025 года: кто является настоящим победителем в гонке?

Робототехника и индустрия автоматизации находятся на критической точке быстрого взлёта. Это не просто история технологического обновления, а глубокая индустриальная революция — от производства до применения, от аппаратного обеспечения до программного обеспечения, вся цепочка создания стоимости переживает перестройку. Для инвесторов важнейшей задачей становится поиск действительно качественных активов в этом крупном сегменте.

В чем заключается основная ценность концепции акций инструментального машиностроения?

Под «акциями инструментального машиностроения» понимаются компании, участвующие в разработке, производстве и интеграции робототехники и автоматизированных устройств. Это определение кажется простым, но сама индустрия чрезвычайно сложна — она охватывает полный экологический цикл, начиная с ключевых компонентов (сервомоторов, драйверов, линейных приводных систем), системной интеграции и заканчивая решениями для конечных применений.

За последние годы расширение области применения роботов шло быстрее, чем можно было представить. Раньше промышленное производство было единственным полем боя, теперь же новые точки роста — медицинские операции, логистика и складское хозяйство, совместное производство, а также оборонные применения. Это означает, что компании всей цепочки сталкиваются с беспрецедентными рыночными возможностями.

Обзор ведущих публичных компаний по робототехнике и автоматизации в Тайване

По росту с начала 2025 года мы выделили 10 ключевых компаний и их рыночные показатели:

Данные по состоянию на 10 декабря 2025 года

Delta Electronics (2308.TW): практик автоматизации

История Delta Electronics — пример индустриального обновления по учебнику. С 1995 года, когда компания вошла в сферу автоматизации, она создала сеть из 20 производственных баз и тысяч линий производства по всему миру, что дало ей интуитивное понимание потребностей промышленных объектов. Такой «обратный подход с точки зрения пользователя» даёт ей естественное преимущество перед конкурентами.

Последние финансовые показатели впечатляют: в третьем квартале чистая прибыль превысила 18.6 млрд юаней, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию достигла рекордных 7 юаней. За три квартала прибыль составила 42.7 млрд юаней, а EPS — более 16 юаней. В октябре выручка достигла рекордных 573 млрд юаней, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, а за первые 10 месяцев — свыше 4506 млрд юаней.

Что движет этими цифрами? В первую очередь — сильный спрос на электропитание и инфраструктурные решения по всему миру, особенно в связи с ростом AI-центров данных и энергетической трансформацией. Более того, Delta Electronics ускоряет переход к системной интеграции и планирует к концу 2025 года запустить новые линии питания для AI-серверов и жидкостных систем охлаждения, укрепляя свои позиции на рынке премиум-класса.

Chroma (2360.TW): скрытый чемпион в разгаре

Chroma Electronics, хотя и не занимается прямым производством роботов, уже более тридцати лет специализируется на точных измерениях и автоматизированных тестах, став мировым лидером в области тестового оборудования. Для всей индустрии робототехники решения Chroma по высокоточной проверке — ключевой элемент обеспечения качества продукции.

Финансовые показатели также впечатляют: за три квартала 2025 года EPS удвоился, а валовая маржа достигла почти 60%. В третьем квартале чистая прибыль составила 5.066 млрд юаней, что на 159% больше по сравнению с предыдущим кварталом, EPS — 11.99 юаней; за три квартала — 9.142 млрд юаней, EPS — 21.67 юаней, что уже превышает показатели прошлого года. В сегменте измерений и автоматической проверки в третьем квартале выручка составила 3.011 млрд юаней, рост — 74%, а в области тестирования полупроводников — 2.092 млрд юаней, рост — 15%.

В будущем драйвером роста станут продукты для измерения силовой электроники и тестирования полупроводников — именно эти решения поддерживают роботов, автоматизированное оборудование и инфраструктуру AI (например, питание дата-центров, тестирование передовых упаковок). С ростом индустрии автоматизации спрос на их высокоточные тестовые решения будет только расти.

TECO Electric (1504.TW): универсальный игрок в энергетике

Основанная в 1966 году, TECO Electric за полвека стала важнейшим участником мировой индустрии промышленной энергетики и автоматизации. Её конкурентное преимущество — глубокое понимание технологий моторов и драйверов, что является базой для любой высокоточной системы роботов.

В области робототехники компания сосредоточена на двух направлениях: технологиях моторов и системной интеграции. Она предлагает комплексные решения — от моторов и драйверов до контроллеров, что помогает клиентам упростить разработку роботов. Также TECO активно развивает новые моторы с высокой точностью, большим крутящим моментом и низким энергопотреблением для применения в коллаборативных роботах и точной сборке.

В операционной деятельности компания использует автоматизацию заводов, предоставляя услуги по роботизированным рукам, автономным мобильным роботам (AMR) и планированию производственных линий, широко применяемым в логистике и полупроводниковой промышленности. Также она интегрирует системы управления энергией и платформу TECO GOOG для удалённого мониторинга и оптимизации энергопотребления оборудования.

Финансово: в третьем квартале чистая прибыль компании составила 1.593 млрд юаней, что на 10% больше по сравнению с предыдущим кварталом; за три квартала — 4.189 млрд юаней, EPS — 1.98 юаней. Валовая и операционная маржа выросли до 24.44% и 11.23% соответственно, что свидетельствует о повышении прибыльности. Руководство сообщает, что с партнёрством с Hon Hai в следующем году сосредоточится на тайваньском рынке, а проекты по энергоэффективной модернизации старых заводов принесут первую прибыль, а бизнес дата-центров в США — начнёт приносить доход к 2027 году.

Heshun (6215.TW): раскрытие потенциала за сорок лет

Heshun Technology, работая в автоматизации более сорока лет, занимается разработкой и производством ключевых компонентов роботов. От 3C-устройств до медицины и аэрокосмической отрасли — ассортимент продукции охватывает множество сегментов, что служит эффективной защитой от колебаний рынка.

Клиентский список — очень престижный: TSMC, UMC, Hon Hai — долгосрочные партнёры, что подтверждает статус продукции в цепочке создания стоимости. За первую половину 2025 года выручка достигла 1.09 млрд новых тайваньских долларов, рост — более 70%.

Стратегия Heshun ясна: укрепляя традиционные ключевые направления, в 2023 году запущена вторая волна роста, а в 2025 году создан отдел робототехники с модульными решениями высокой гибкости. Интеграция технологий из Китая, Японии, Германии и США позволила сформировать полноценное решение для всей цепочки. Руководство ожидает, что в ближайшие 2-3 года рост сохранится, а по итогам 2025 года выручка и прибыль достигнут двузначных значений, а маржа — превысит прошлогодние показатели.

Sunson (8234.TW): создатель «мозга» роботов

Sunson Group через свою дочернюю компанию NexCOBOT обладает более чем десятилетним опытом в области контроллеров роботов и является одним из немногих лидеров, предлагающих открытые стандарты контроллеров, поддерживающих разные конфигурации роботов. Компания установила рекорд — стала первой в Тайване, получившей сертификацию безопасности функций роботов на базе модульных платформ, что подтверждает высокий уровень технологий.

Особое внимание заслуживает сотрудничество с NVIDIA — совместный запуск модуля AI для гуманоидных роботов, официально представленный в августе 2025 года, что символизирует новый этап интеграции технологий контроллеров и AI. Решения NexCOBOT включают контроллеры, платформы безопасности, AI-краевые вычислительные модули и комплекты мобильных роботов, выполненные по модульной архитектуре, что позволяет быстро разрабатывать интеллектуальных роботов.

Несмотря на текущие колебания спроса и неопределенность экономики, постоянные инвестиции Sunson в робототехнику могут стать новым драйвером роста компании.

Инвестиционные возможности в робототехнику на американском рынке

Однако, если смотреть глобально, то рынок NASDAQ — крупнейший в мире по масштабам и технологическому потенциалу — объединяет самые крупные и технологически развитые акции робототехники. В сферах обороны, энергетики и AI можно найти множество инвестиционных целей.

Например, компании Palantir и AeroVironment уже получили крупные контракты на автономные системы, их акции показывают впечатляющие результаты — Palantir вырос более чем на 140% с начала года, AeroVironment — более чем на 80%. Также AMD, обладающая полноценной матрицей робототехнических технологий, с начала года выросла более чем на 80%.

Это свидетельствует о том, что глобальный сегмент робототехники ускоряет свой рост, предоставляя инвестиционные возможности в различных регионах и технологических направлениях.

Каркас выбора акций инструментального машиностроения

В таком контексте инвесторам важно научиться рационально выбирать акции этого сегмента. Вот три ключевых критерия:

Определённость рыночного спроса

Чем шире применение робототехники, тем яснее спрос, и тем выше потенциал роста компаний. От медицинских решений для стареющего населения, до индустриальных обновлений и новых направлений — оборонных и AI — потребности различны.

Например, по прогнозам TrendForce, к 2027 году мировой рынок гуманоидных роботов может превысить 2 млрд долларов, а CAGR за 2024–2027 годы достигнет 154%. Поэтому инвесторам стоит сосредоточиться на компаниях, уже разработавших продукты или планирующих войти в цепочку производства гуманоидных роботов.

Долговечность R&D инвестиций

Индустрия робототехники развивается очень быстро, особенно в связке с AI. Компании, неспособные к постоянным инновациям, быстро отстают. В финансовых отчётах важно обращать внимание на динамику инвестиционных денежных потоков (CFI).

Например, Delta Electronics с 2021 года значительно увеличила инвестиции в R&D, сохраняя высокий уровень CFI — это признак фокуса на технологические инновации. Следует отдавать предпочтение компаниям, у которых CFI за последние 5 лет стабильно высок или растёт.

Защитный эффект конкурентных преимуществ

Компании с сильной позицией обычно отличаются клиентской лояльностью, возможностью устанавливать премиальные цены или уникальностью цепочки поставок. Например, Heshun, имеющая крупных клиентов как TSMC и Hon Hai, или Chroma, доминирующая в тестовых решениях, — такие компании лучше защищены от рыночных колебаний.

Возможности и риски инвестирования

Выбор акций инструментального машиностроения очевиден — этот сегмент отражает будущее, обладает огромным потенциалом роста, и удачливые инвесторы могут найти «суперсектор», приносящий 10-кратную или даже 100-кратную прибыль.

Но риски также существенны. Во-первых, скорость развития технологий очень велика, особенно в связке с AI, что предъявляет высокие требования к R&D и адаптивности компаний. Во-вторых, политика поддержки робототехники в разных странах различна и может влиять на развитие компаний. В-третьих, широкое распространение роботов неизбежно скажется на рынках труда, а регулирующие меры могут внести свои коррективы.

Поэтому инвесторам важно внимательно следить за прогрессом конкретных компаний, их продуктовой линейкой, рыночной экспансией и за изменениями в нормативной базе, чтобы своевременно и гибко корректировать портфель.

В этом сегменте, полном возможностей и вызовов, настоящие победители — те, у кого есть технологический запас, рыночная адаптивность и способность быстро реагировать на изменения политики. Для инвестора ключевым является глубокое изучение фундаментальных показателей и конкурентных преимуществ этих компаний — залог успешных инвестиций в акции инструментального машиностроения.

Торгуйте популярными акциями по всему миру — удобные приложения, гибкое кредитное плечо, поддержка входа и вывода в новых тайваньских долларах, минимальный порог сделок — всего 50 USD