Thử (Long) và Short (Short) - hai chiến lược sinh lợi trên thị trường phái sinh

Hiểu rõ về trạng thái mua bán Long và Short

Trong thế giới giao dịch hợp đồng phái sinh, lệnh Long và Short không chỉ là những từ ngữ mà còn là công cụ cơ bản giúp nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm. Khác với đầu tư truyền thống chỉ cần chờ giá tăng để bán ra.

Trạng thái Long là mở vị thế bằng cách mua vào, nhà giao dịch dự đoán rằng giá sẽ tăng, sau đó đóng vị thế bằng cách bán ra để bắt lấy phần chênh lệch giá tăng lên. Trạng thái này phù hợp với xu hướng giá tăng, nguyên tắc là mua ở giá thấp rồi bán ở giá cao.

Trạng thái Short ngược lại, là mở vị thế bằng cách bán trước, nhà giao dịch dự đoán rằng giá sẽ giảm, sau đó đóng vị thế bằng cách mua lại để bắt lợi nhuận từ sự điều chỉnh của giá. Trạng thái này phù hợp với xu hướng giảm, nguyên tắc là bán ở giá cao rồi mua lại ở giá thấp.

Thực hành thực tế: ví dụ về kiếm lợi từ trạng thái Long

Giả sử anh Chí theo dõi thông tin và thấy công ty TECH có kết quả kinh doanh tăng so với năm trước. Anh quyết định mở trạng thái Long bằng cách mua 150 cổ phiếu với giá 250 บาท, tổng giá trị là 37,500 บาท.

Sau khi nhiều nhà đầu tư nhận thức được tin tốt này, giá cổ phiếu TECH tăng lên 280 บาท. Anh Chí đóng vị thế bằng cách bán 150 cổ phiếu ở mức giá này, thu về tổng cộng 42,000 บาท. Chênh lệch là 4,500 บาท, là lợi nhuận anh nhận được từ việc mua thấp bán cao.

Tuy nhiên, nếu thị trường không như dự đoán, ví dụ giá cổ phiếu giảm còn 220 บาท, anh Chí quyết định đóng vị thế để giảm thiệt hại. Kết quả là mất 4,500 บาท.

Thực hành thực tế: ví dụ về kiếm lợi từ trạng thái Short

Giả sử anh Sưỡi nhận thông tin rằng công ty FARM sẽ gặp vấn đề trong chuỗi cung ứng sản phẩm. Anh dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm, nên vay 100 cổ phiếu FARM từ nhà môi giới và bán ngay tại mức giá 320 บาท, thu về 32,000 บาท.

Tuần sau, tin đồn trở thành sự thật, giá cổ phiếu FARM giảm xuống còn 270 บาท. Anh Sưỡi tranh thủ mua lại 100 cổ phiếu ở mức giá này, mất 27,000 บาท. Sau đó, trả lại cổ phiếu cho nhà môi giới và đóng vị thế Short. Chênh lệch là 5,000 บาท, là lợi nhuận từ bán cao mua thấp.

Ngược lại, nếu dự đoán sai và giá cổ phiếu tăng lên 350 บาท, anh Sưỡi phải đóng vị thế bằng cách mua lại ở mức giá này, dẫn đến lỗ 3,000 บาท.

Sự khác biệt và tầm quan trọng của Long và Short

Trạng thái Long phù hợp trong giai đoạn thị trường tăng, vì kỳ vọng là giá sẽ tăng, nhà đầu tư dùng ít vốn hơn để mua hàng.

Trạng thái Short phù hợp trong giai đoạn thị trường giảm, vì kỳ vọng là giá sẽ giảm, bằng cách vay hàng để bán trước rồi mua lại ở mức thấp hơn.

Điểm khác biệt chính là Long là đặt cược vào việc giá sẽ tăng, còn Short là đặt cược vào việc giá sẽ giảm. Cả hai trạng thái đều mang lại cơ hội kiếm lợi từ biến động của thị trường, nhưng cần quản lý rủi ro tốt.

Những điều cần lưu ý

Giao dịch hợp đồng phái sinh như CFD có rủi ro cao, vì đòn bẩy có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể mở rộng tổn thất. Nhà giao dịch cần hiểu rõ chiến lược Long và Short trước khi sử dụng vốn thật.