Чи варто ще торгувати акціями AI у 2025 році? Повний аналіз концептуальних акцій AI, які потрібно прочитати перед інвестиціями

Генеративний штучний інтелект минув найбільш піковий період ажіотажу. З часу появлення ChatGPT показники акцій AI значно різняться — одні подвоїлися, а інші впали з високих рівнів. Отже, в 2025 році, чи мають акції AI концепту інвестиційну цінність? Як їх вибрати? Ці питання варто добре розглянути.

Чому акції AI концепту все ще варті уваги

Спочатку висновок: акції AI концепту мають коротковічні можливості, але потребують точного вибору.

За останнім прогнозом IDC, витрати світових підприємств на технології та рішення, пов’язані з AI, у 2025 році досягнуть 307 мільярдів доларів. Ще вражаючіше, до 2028 року ця цифра подвоїться до 632 мільярдів доларів з річним темпом зростання 29%. Це не просто числа — за ними стоять реальні потреби підприємств в інвестуванні.

Найбільш критичний момент: витрати на прискорювачі серверів перевищать 75% до 2028 року. Це означає, що апаратне забезпечення, яке підтримує роботу AI, залишається головним джерелом прибутку на даний момент. Тому від виробників мікросхем до поставників серверів и аж до компаній з рішень охолодження — весь ланцюг постачання отримує вигоду від цієї хвилі.

Як класифікуються акції AI концепту? Які можливості у кожної

Ланцюг постачання AI складається з трьох рівнів: рівень мікросхем, рівень застосування та рівень інфраструктури.

Область мікросхем та акселераторів — найбільш привабливий сегмент на даний момент. NVIDIA монопольно домінує своїми GPU в цій галузі, але AMD та Supermicro намагаються змагатися. На Тайвані TSMC як найбільший у світі виробник напівпровідників майже всі передові AI-мікросхеми виробляються на його лініях; MediaTek активно розвивається у мобільному AI та граничних обчисленнях.

Сервери та інфраструктура — другий по популярності напрямок. Cloud Data Technologies (QCT), дочірня компанія Quanta Services, стала одним із найбільших у світі постачальників AI серверів зі зростаючою часткою ринку. Водночас збільшення потреби в охолоджуванні сприяє розвитку компаній типу Lian-Li, які пропонують рішення з рідинного охолодження — оскільки енергоспоживання AI мікросхем перевищило 1000 ватт, традиційне охолодження більше не справляється.

Компанії прикладного рівня включають хмарні платформи типу Microsoft та Google, а також компанії, які спеціалізуються на розробці услуг проектування AI мікросхем, такі як MediaTek-KY. Ці компанії мають більший простір для зростання, але й жорстокішу конкуренцію, що потребує більш сильних можливостей комерціалізації.

Які тайванські акції AI концепту варто розглянути у 2025 році

Quanta Services (2382): трансформувалась від виробництва ноутбуків до виробництва AI серверів, з виручкою в 2024 році 1.3 трильйонів тайванських доларів, при цьому частка AI серверів постійно зростає. В 2025 році виручка другого кварталу перевищила 300 мільярдів тайванських доларів з приростом понад 20% у річному порівнянні. Іноземні інвестори встановили цільову ціну на рівні 350-370 доларів, що залишає простір для зростання.

MediaTek-KY (3661): компанія спеціалізується на проектуванні спеціалізованих мікросхем, клієнти якої — хмарні гіганти та лідери AI. Виручка у 2024 році перевищила 68.2 мільярди доларів з приростом понад 50%. До другого кварталу 2025 року одноквартальна виручка подвоїлась до 20 мільярдів доларів з подальшою оптимізацією рентабельності. Цільова ціна іноземних інвесторів складає 220-240 тисяч доларів з суттєвим потенціалом зростання.

Delta Electronics (2308): компанія, яка спеціалізується як на управлінні живленням, так і на охолоджуванні AI серверів. Повна виручка у 2024 році складала 420 мільярдів доларів, з постійним зростанням частки доходів від центрів обробки даних та AI-застосувань. Виручка другого кварталу 2025 року складала 110 мільярдів доларів з приростом понад 15% на річній основі, що отримує користь від глобального будівництва центрів обробки даних.

MediaTek (2454): бездіяльний дизайнер мікросхем, який одночасно розвивається в галузях мобільного AI та автомобільного AI. Виручка у 2024 році складала 490 мільярдів доларів, виручка другого кварталу 2025 року — 120 мільярдів доларів з приростом 20%. Цільова ціна іноземних інвесторів складає 130-140 тисяч доларів.

TSMC (2330): закріплює позицію як головна опора глобального виробництва мікросхем, де майже всі передові AI-мікросхеми виробляються з її участю. В довгостроковій перспективі залишається найстабільним отримувачем вигоди від AI розвитку.

На які акції AI концепту варто звернути увагу на американському ринку

NVIDIA (NVDA): абсолютний лідер в галузі AI мікросхем. Виручка у 2024 році складала 60.9 мільярда доларів з приростом понад 120%. Виручка другого кварталу 2025 року — 28 мільярдів доларів з приростом чистого прибутку понад 200%. Випуск архітектури Blackwell додатково зміцнює її позицію на ринку AI. Установи загалом позитивно налаштовані, багато підняли цільову ціну.

AMD (NASDAQ: AMD): гравець, який кидає виклик NVIDIA на ринку AI мікросхем. Виручка у 2024 році складала 22.9 мільярда доларів з приростом бізнесу центрів обробки даних на 27%. Q2 2025 року показав 18% приросту, серія MI300 адаптується головними хмарними постачальниками.

Broadcom (AVGO): постачальник спеціалізованих мікросхем та мережевої конективності. Виручка у 2024 фінансовому році склала 31.9 мільярда доларів, частка продуктів, пов’язаних з AI, вже досягла 25%. В 2025 році попит хмарних компаній на AI мікросхеми та комутатори Broadcom постійно зростає.

Microsoft (MSFT): лідер в комерціалізації корпоративного AI. Виручка у 2024 фінансовому році складала 211.2 мільярда доларів, зростання хмарного сервісу Azure — 28%. Виключна співпраця з OpenAI та просування Copilot для підприємств роблять Microsoft найбільш впевненим отримувачем вигоди від комерціалізації AI. Виручка智能云 в першому кварталі 2025 року вперше перевищила 30 мільярдів доларів.

Google (GOOGL): хоча спочатку був дещо пасивним відносно генеративного AI, завдяки своїм технологіям та базі користувачів активно наздоганяє. Загалом це бажаний довгостроковий актив.

Три способи інвестування в акції AI концепту

Спосіб 1: Купити окремі акції Перевага — зручність покупки та продажу, низькі комісійні, але ризик концентрований, потребує самостійного вибору акцій. Підходить для інвесторів з певним розумінням AI-індустрії.

Спосіб 2: Купити фонди акцій Менеджер фонду допомагає вибрати портфель акцій, розподіляючи ризик, але комісії відносно вищі та збільшуються комісійні при торгівлі. Наприклад, перший фонд Gold Global AI Robotics and Automation Industry Fund.

Спосіб 3: Купити AI ETF Найнижчі комісійні, пасивне управління з відстеженням індексу, уникнення проблеми вибору акцій. На ринку Тайваню є кілька продуктів, як Yuanta Global AI ETF (00851), Yuantai Global AI ETF (00762) та інші.

За даними, станом на кінець першого кварталу 2025 року, загальна сума активів глобальних фондів AI та Big Data перевищила 30 мільярдів доларів, що вказує на те, що як інституціональні, так і індивідуальні інвестори активно збільшують інвестиції в цьому напрямку.

Але потрібно остерігатися цієї інвестиційної пастки

Хоча перспективи акцій AI концепту виглядають багатообіцяючими, історія дає нам урок. На попередній хвилі інтернет-бульбашки Cisco Systems (CSCO) коли-то сягала 82 доларів, пізніше впала більше ніж на 90%, і через 20 років так і не повернулась на ці рівні.

Подібна модель спостерігається й у нижчестоящих компаніях інтернет-епохи. Yahoo була лідером інтернету, але в кінці замінена Google та вийшла з ринку;股票 Microsoft та Google після вершини великого бика також пережили тривалий період спаду.

Отже, логіка інвестування в акції AI концепту дуже проста: на початку компанії базової інфраструктури та мікросхем отримують першу користь, але високе зростання не може зберігатись постійно. В середньостроковій перспективі, якщо компанії прикладного рівня зможуть реально комерціалізувати технологію AI, вони матимуть довгостроковану інвестиційну цінність. Але навіть лідери компанії не уникнуть коригування оцінки.

Як розумно інвестувати в акції AI концепту в 2025 році

По-перше, не слід гнатися за росту. Подивіться на рухи фонду Bridgewater — вони збільшують NVIDIA, Google, Microsoft та інші базові активи, але водночас займаються управлінням ризику замість того, щоб повністю вкладати все.

По-друге, розподіліть портфель. Можна використовувати стратегію регулярних інвестицій, входячи на ринок поступово для зниження вартості. Одночасно комбінуйте окремі акції, фонди та ETF, щоб уникнути ризику однієї компанії.

По-третє, стежте за темпами зростання прибутків. З плином часу ринковий інтерес до AI поступово повернеться до нормального рівня. Тоді слід дивитись на реальне зростання прибутків підприємства, а не слідкувати за модними тенденціями.

По-четверте, стежте за змінами політики. Усі країни включили AI в список стратегічних галузей, в майбутньому можливо питаємо субсидій та інфраструктурних інвестицій, що позитивно. Але посилення норм щодо приватності даних, упередженості алгоритмів також принесуть ризики.

Перспектива акцій AI концепту на 2025-2030 роки

В короткостроковій перспективі, мікросхеми, прискорювачі серверів та інші постачальники базової інфраструктури будуть найбільшими бенефіціарами. В довгостроковій перспективі, коли застосування AI в медицині, фінансах, виробництві, автономних автомобілях будуть поступово впроваджуватися, це будуть справжніми драйверами зростання.

Загалом, інвестиційна структура акцій AI концепту з 2025 по 2030 рік матиме ознаки «довгострокова позитивна тенденція, короткострокові коливання». Макроекономічне оточення (політика процентних ставок), політична регуляція, ринкові настрої — все це вплине на коливання цін акцій. Тому найбільш розважливою стратегією є: в першу чергу звертати увагу на компанії аппаратної бази інфраструктури та ті, де конкретні застосування AI впроваджуються, розраховувати на довгострокові інвестиції та поступово входити на ринок, замість того щоб гнатися за короткостроковою переоцінкою.

Для звичайних інвесторів розподілене інвестування через AI тематичні ETF — це теж гарний вибір. Адже в цій швидко змінюваній галузі, навіть установи мають труднощі стежити за найкращим часом, розподіл ризику важливіший за ставки на правильне передбачення.