#美联储政策 Відхилення у ф'ючерсах на американські облігації заслуговують уваги. Дані CME показують, що за минулий тиждень кількість відкритих контрактів на ф'ючерси на 10-річні американські облігації, що закінчуються у березні, зросла до 171 153 контрактів, що на 300% за тиждень, а загальна сума премій наближається до 80 мільйонів доларів — така концентрація ставок не може бути ініційована роздрібними інвесторами.

На що роблять ставки трейдери? Доходність 10-річних американських облігацій повернулася до 4%. З технічної точки зору, максимум цього місяця вже досяг 4.20%, у понеділок вона знизилася до 4.16%, і ці ключові рівні якраз стають зоною фокусування для цін виконання опціонів.

Логіка за цим приблизно така: існує розбіжність у очікуваннях щодо зниження ставок ФРС, коливання економічних даних створюють політичну невизначеність, що змушує інституції використовувати опціони для побудови двонаправлених позицій. Замість прямого купівлі фізичних облігацій, вони віддають перевагу отриманню більшого кредитного плеча та гнучкості стратегій через опціони.

Що стосується вказівок для ланцюга блокчейн, то такі різкі зміни макроекономічних очікувань зазвичай передаються на ризикові активи. Як тільки доходність облігацій швидко зростає, ліквідність виходить у ринок у впорядкованому режимі, тому потрібно уважно стежити за входами та виходами великих гаманців "китів" і за рухами великих контрактів. Цей період зазвичай не триває довго.