## Раскрытие правды о ликвидации: почему инвестиции могут мгновенно обнуляться?

**Ликвидация** — самый страшный исход в маржинальной торговле. Проще говоря, когда ваши активы на счёте падают ниже минимального гарантийного порога, установленного брокером, система автоматически закрывает все позиции, мгновенно исчезая с вашего счёта, а иногда и оставляя долг. Такой риск — не природное бедствие, а результат работы механизма кредитного плеча — вы используете небольшие деньги для управления большими, и при неправильном направлении убытки увеличиваются в геометрической прогрессии.

## Механизм работы ликвидации: почему происходит принудительное закрытие

Основная причина ликвидации — **рынковая волатильность, превышающая ваши возможности по выдержке**.

Когда вы выбираете маржинальную торговлю, вы фактически берёте деньги у брокера. За это, конечно, нужно платить — брокер требует внести определённый процент гарантийного взноса в качестве «залогового обеспечения». Пока чистая стоимость вашего счёта достаточна для покрытия этого залога, торговля продолжается. Но как только убытки накапливаются и стоимость активов падает ниже уровня поддержания, система немедленно активирует механизм принудительной ликвидации, не давая шанса на восстановление.

Пример: вы открываете позицию с 10 000 юаней собственного капитала, используя 10-кратное кредитное плечо, контролируя позицию на 100 000 юаней. Если рынок движется против вас всего на 1%, вы теряете 1 000 юаней (10% от вашего капитала); при движении на 10% весь ваш капитал исчезает, и вам грозит дополнительный долг.

## Опасные операции с высоким риском ликвидации: сколько из них вы уже совершили?

### Высокое кредитное плечо — главный враг ликвидации

Чем выше плечо, тем больше потенциальная прибыль, но и риск увеличивается пропорционально. Многие трейдеры переоценивают свои возможности по контролю риска и оказываются неподготовленными к внезапным колебаниям рынка. Новичкам рекомендуется держать плечо ниже 10, чтобы оставить запас прочности на случай непредвиденных ситуаций.

### Потеря контроля над психологией, невыход из позиции

«Подождём чуть-чуть, и рынок развернётся...» — классическая фраза у новичков. Но рынок часто не даёт времени ждать — при резком гэпе вниз брокер сразу же закрывает позицию по рыночной цене, и убытки могут превысить все ожидания. Установка стоп-лосса и его строгое выполнение гораздо эффективнее, чем надеяться на удачу.

### Игнорирование скрытых затрат

Если вы торгуете внутри дня и не закрываете позиции, то на ночь нужно вносить гарантийное обеспечение. Продажа опционов при резком росте волатильности требует мгновенного увеличения залога. Эти скрытые расходы часто игнорируются, но именно они могут стать последней каплей, которая перевесит чашу весов.

### Риск ликвидации из-за недостаточной ликвидности

На малоактивных инструментах или при ночной торговле спреды могут быть очень широкими. Например, вы ставите стоп-лосс на 100 юаней, а при попытке продать цена уже 90 юаней — и стоп-лосс срабатывает по цене на 10 юаней хуже. В периоды низкой ликвидности и при торговле редкими активами нужно быть особенно осторожным.

### Непредсказуемые события «чёрных лебедей»

Пандемия 2020 года, война в Украине, крупные геополитические события — такие внезапные ситуации могут привести к последовательным лимитным ценам, а брокеры не всегда успевают закрыть позиции. В этот момент гарантийное обеспечение может полностью исчезнуть, и возникает риск «проскальзывания» (недоисполнения по цене) или даже задолженности.

## Карта рисков ликвидации для различных активов

### Торговля акциями: уровень риска очень разный

**Самая безопасная — торговля акциями за наличные**. Покупая акции за собственные деньги, даже если цена упадёт до нуля, вы потеряете только вложенные средства, и ликвидация невозможна, а долг не образуется.

**Но маржинальные покупки — скрытая опасность**. Когда уровень поддержания падает ниже 130%, брокер выдаст «требование о дополнительном залоге». Например, при покупке за 600 000 юаней акций на 1 000 000 юаней с кредитом, падение цены примерно на 20% вызовет принудительную ликвидацию, и вам придётся докладывать деньги или столкнуться с принудительным закрытием позиции.

**Провал внутридневных сделок, оставшихся открытыми, тоже опасен**. Планировали закрыть позицию в тот же день, но не успели — при гэпе вниз на следующий день брокер закроет позицию по рыночной цене, и при недостатке залога произойдёт ликвидация.

### Валютная торговля: игра на большие деньги с небольшим капиталом

Валютный рынок привлекает высоким кредитным плечом. Используя меньшие суммы, можно управлять крупными позициями, но цена за это — увеличенные риски.

**Объём контракта определяет уровень риска**: стандартный лот (1.0) — самый рискованный, мини-лот (0.1) — средний, микролот (0.01) — лучший для новичков.

**Расчёт гарантийного взноса**: при 20-кратном кредите и объёме 0.1 лота (например, 10 000 долларов) — гарантийный взнос = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов. Когда уровень маржи падает ниже минимального значения платформы (обычно 30%), брокер принудительно закроет позицию.

Практический пример: баланс счёта 500 долларов, убыток 450 долларов, остаётся 50 долларов — система автоматически закроет позицию, и вы потеряете всё.

### Криптовалюты: ад волатильности

Из-за высокой амплитуды колебаний криптовалюты попадают в зону высокого риска ликвидации. Например, биткоин за один день может колебаться на 15%, что приводит к массовым ликвидациям инвесторов. В случае с криптовалютами — не только гарантийное обеспечение исчезает, но и ваши купленные монеты могут «исчезнуть» вместе с ними, нанося двойной удар.

## Инструменты защиты от ликвидации

### Стоп-лосс и тейк-профит: жизненно важные инструменты

**Стоп-лосс (ограничение убытков)** — автоматическая установка цены закрытия позиции. Когда цена достигает заданного уровня, система автоматически закрывает сделку, предотвращая неограниченные убытки. **Тейк-профит (фиксирование прибыли)** — автоматическая фиксация прибыли при достижении цели.

Комбинация этих двух функций определяет **соотношение риска и доходности**. Формула: риск-доходность = (цена входа — цена стоп-лосса) / (цена тейк-профита — цена входа). Чем ниже это отношение, тем более выгодна сделка, например, риск 1 и доход 3 — такой подход более устойчив.

### Как правильно устанавливать стоп-лосс и тейк-профит

Опытные трейдеры обычно используют уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние и другие технические индикаторы. Новичкам рекомендуется применять простой **процентный метод**: устанавливать стоп-лосс и тейк-профит на 5% выше и ниже цены входа, что позволяет контролировать риск без постоянного мониторинга рынка.

### Механизм защиты отрицательного баланса

Все регулируемые торговые платформы обязаны предоставлять такую защиту. Проще говоря, **вы можете потерять только свои деньги, а не оказаться должным брокеру**. В случае полного обнуления счёта, последующие убытки покрывает платформа. Этот механизм предназначен для защиты новичков и даёт возможность ошибаться, не опасаясь полной потери.

## Чек-лист профилактики ликвидации для новичков

✓ Начинайте с торговли акциями за наличные — безопаснее
✓ Контролируйте кредитное плечо — рекомендуется не выше 10 для новичков
✓ Обязательно устанавливайте стоп-лосс и тейк-профит — никогда не держите позиции без защиты
✓ Учитывайте скрытые расходы — комиссии за ночь, комиссии за сделки и другие дополнительные издержки
✓ Торгуйте в периоды высокой ликвидности и на популярных активах — избегайте проскальзываний
✓ Сохраняйте скромность и осторожность — непредсказуемые события могут произойти в любой момент

Ликвидация кажется страшной, но по сути — это результат неправильного использования кредитного плеча. Понимание рисков, правильное использование инструментов и строгая дисциплина позволяют свести риск ликвидации к минимуму. В инвестициях есть как прибыль, так и убытки, и ключ к успеху — **заранее установить защитные барьеры, прежде чем начнётся потеря**.