Minutas de la reunión de la Reserva Federal: el mercado de criptomonedas enfrenta una prueba de liquidez a fin de año

Situación actual del mercado: Bitcoin fluctúa en puntos clave

A las 12:00 del 4 de enero de 2026, la atención del mercado de criptomonedas sigue centrada en las últimas señales de política de la Reserva Federal. Según datos en tiempo real, Bitcoin (BTC) oscila alrededor de $91.17K, con un aumento del +1.09% en 24 horas; Ethereum (ETH) se sitúa en $3.13K. Sin embargo, los indicadores de sentimiento del mercado cuentan otra historia: el índice de miedo y avaricia se mantiene en niveles extremos de miedo, y el volumen de operaciones en 24 horas ha mostrado una disminución significativa.

Como veterano en el mundo de las criptomonedas, todos saben que cada cambio en la política de la Reserva Federal suele marcar la dirección del mercado cripto. La publicación de las minutas de la reunión de esta vez ha movido los nervios de inversores en todo el mundo.

Interpretación de la política de la Reserva Federal: la corriente alcista tras la bajada de tipos

El 11 de diciembre, la Reserva Federal anunció oficialmente una bajada de 25 puntos básicos, ajustando la tasa de fondos federales a un rango de 3.50%-3.75%. A simple vista, esto parece una señal positiva, pero el núcleo revelado en las minutas es mucho más complejo.

Lo más destacado fue la existencia de una importante divergencia interna en el comité de votación, la más grave en los últimos seis años. De los 12 miembros, 3 votaron en contra, de los cuales 2 defendían mantener la tasa sin cambios y 1 incluso solicitaba una bajada adicional de 50 puntos básicos. Esta fragmentación suele indicar incertidumbre sobre la dirección de la política.

Aún más importante es el camino de las tasas para 2026. Según la información implícita en el gráfico de puntos, la Reserva Federal mantiene una postura bastante cautelosa respecto a las bajadas de tipos en el próximo año, sugiriendo que solo podría realizar una bajada en todo el año. Esto implica que la mejora en el entorno de liquidez del mercado será más lenta de lo esperado.

Al mismo tiempo, no se puede ignorar el plan de “gestión de reservas” de la Fed, que en los próximos 30 días planea comprar 400 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo. Esta operación, conocida en la industria como “no-QE relajado”, en realidad es una forma encubierta de inyectar liquidez en el sistema financiero, dejando una puerta abierta para futuras intervenciones de mayor escala.

Señales en la cadena: el extremo del miedo puede generar oportunidades

La incertidumbre en la política macroeconómica ya se refleja plenamente en los datos en cadena. En los últimos 30 días, los tenedores a corto plazo han acumulado pérdidas superiores a 4.5 mil millones de dólares, un nivel de pérdida solo superado por la fase de colapso del arbitraje del yen en 2024.

Otra señal importante es que el saldo de Bitcoin en los exchanges ha alcanzado su nivel más bajo desde 2018, cayendo por debajo de 2.6 millones de monedas. Esto refleja que los inversores están retirando sistemáticamente fondos de los exchanges para almacenarlos a largo plazo. Este comportamiento suele indicar que los participantes del mercado están acumulando en los niveles bajos.

No obstante, tampoco se puede ignorar la reducción del volumen en Europa y EE. UU. durante las vacaciones de Navidad, lo que podría amplificar la volatilidad del mercado. Además, la posible subida de tipos por parte del Banco de Japón podría afectar la base de las operaciones de arbitraje en yenes, influyendo en la tendencia de los activos de riesgo globales.

Guía de operaciones por fases: cómo afrontar diferentes escenarios de mercado

Frente al entorno actual, diferentes grupos de inversores deben adoptar estrategias diferenciadas:

Operadores a corto plazo deben centrarse en los niveles de soporte de Bitcoin entre $86,500 y $89,500 y en la banda de fluctuación de Ethereum entre $2,860 y $3,060. Con apalancamiento reducido, aplicar una estrategia de compra en los bajones y venta en los picos para evitar riesgos de volatilidad extrema.

Holders a largo plazo pueden consultar las señales de los indicadores en cadena. Actualmente, varios indicadores de posición a largo plazo, como el MVRV Z-Score, se encuentran en niveles históricos bajos en la “zona de compra verde”, lo que suele marcar una ventana de oportunidad para inversiones de valor a largo plazo. Dado que las grandes instituciones están acumulando con entusiasmo, los inversores individuales también deberían planear una estrategia de compras escalonadas.

Aficionados a las estrategias de inversión periódica (DCA) pueden dividir sus fondos en 3-4 partes y entrar en el mercado de forma escalonada en la próxima semana. Según patrones históricos, antes y después del Año Nuevo lunar, los fondos asiáticos suelen acelerar su entrada en activos cripto, creando una “efecto Año Nuevo chino” que puede generar oportunidades de ganancias considerables.

La gran incógnita de 2026: ciclos políticos y actualizaciones de política

No se puede ignorar la transferencia de poder en la Reserva Federal. El mandato del actual presidente Powell termina en mayo de 2026, y el gobierno de Trump ya ha comenzado a buscar candidatos para sucederle. Los “dos Kevin” —Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, y Kevin Warsh, exmiembro de la Fed— son considerados los favoritos.

La renovación del liderazgo en la Fed suele implicar ajustes sutiles en la filosofía de política, lo que afectará directamente la escala y el ritmo de la liquidez en 2026. Desde esta perspectiva, las oportunidades en el mercado cripto en los próximos 12 meses podrían superar ampliamente las expectativas actuales.

Lecciones clave: no dejes que un solo evento dicte tus decisiones de inversión

La experiencia histórica muestra que la tendencia a largo plazo del mercado cripto nunca está determinada por una sola reunión de la Fed, sino por el entorno de liquidez general y los procesos institucionales.

Los datos indican que el 83% de los inversores institucionales planean ampliar su exposición a criptoactivos en 2025. Este número demuestra claramente que, aunque la volatilidad a corto plazo sea frecuente, la tendencia a largo plazo del mercado cripto está siendo moldeada por la estrategia de las principales instituciones financieras. Las verdaderas oportunidades de inversión suelen estar escondidas en los puntos de ansiedad y reacción exagerada del mercado.