2025年12月31日までに（金十データと市場同期信号に基づく）、暗号市場は短期的に弱気、中期的に中立的であり、政策と流動性の転換点を待つ状況です。高投機的な山寨币の弱気がより顕著です。

一、主要な弱気シグナル（金十データに基づく）

1. 米連邦準備制度のハト派的な利下げ期待の抑制：理事ハマック（2026年に投票権あり）は、金利は少なくとも来春まで維持されると明言し、1月の利下げ確率は約15%に急落、資金コストの高止まりがリスク資産の評価を抑制。
2. 年末の流動性と市場心理の崩壊：BTCは12月に約22%暴落（2018年12月以来最悪の月）、ETHはQ4に28.07%下落。クリスマス相場の期待外れ、レバレッジの集中清算により、24時間で8.8万人超の爆発的清算、機関資金の純流出、リスク志向の低下。
3. 山寨币の深度調整：多くの高投機的山寨币は高値から60%-93%調整、公開販売の代币のうち12%のみが利益を出し、資金はBTCなどの主流資産に避難、流動性の割引が顕著。
4. 休暇期間中の流動性不足：世界市場は早期に休場し、取引は閑散となりボラティリティが拡大、年末のポジション解消により売り圧力が増加。

二、限定的な好材料

1. 長期的な利下げと規制期待：米国の11月CPIは好調、ホワイトハウスの官員は米連邦準備制度に利下げ余地があると述べ、市場は2026年の規制枠組みの推進を期待し、機関資金の流入を促す可能性。
2. 一部のオンチェーンとステーブルコインの動き：Uniswapは1億UNIのバーンと手数料スイッチの導入を計画、Tetherは新たに10億USDTを発行し、限界的な流動性支援を提供。

三、取引判断のポイント

- 短期（1-4週間）：弱気が優勢、高レバレッジの山寨币は先に売却、BTCは8.5万〜8.8万ドルのサポートに注目、割れると7.5万付近へ、反発は8.9万〜9万ドルで減少を検討。
- 中期（1-3ヶ月）：米連邦準備制度の1-3月の金利会合と米国の暗号規制法案の進展に注目、利下げや規制の明確化が転換の兆し。
- 操作のアドバイス：総ポジションは30%以下に抑え、主流通貨の比率は70%以上、山寨币は30%以下で高流動性の資産のみを保持、ストップロスを設定し、休暇中の低流動性下での過剰なポジションを避ける。