Guia Completa de Dividendos de Ações: Calendário 2023 e Conceitos Fundamentais

O que Deve Saber Sobre os Dividendos Antes de Investir?

Os dividendos representam a recompensa que recebem aqueles que possuem ações de uma empresa como contrapartida pelo seu investimento. Quando uma companhia gera lucros, decide partilhar uma porção destes com os seus proprietários acionistas, distribuindo o montante de forma proporcional à quantidade de títulos que cada um possui. Este mecanismo atua como um incentivo significativo para os investidores, especialmente aqueles que procuram retornos constantes além da reavaliação do preço da ação.

Existe uma categoria especial de empresas conhecidas como “Dividend Aristocrats” que se distinguem por manter pagamentos de dividendos crescentes durante pelo menos 25 anos consecutivos, demonstrando solidez financeira e compromisso com os seus acionistas.

Modalidades de Pagamento de Dividendos

As empresas podem remunerar os seus acionistas através de duas formas principais:

Dividendo em Dinheiro: A modalidade mais comum, onde os investidores recebem a compensação em dinheiro. Esta opção é preferida porque proporciona liquidez imediata sem fragmentar ainda mais a participação acionária.

Dividendo em Ações: Menos frequente, onde os proprietários recebem novos títulos em vez de dinheiro. Nestes casos, são concedidos direitos de compra que cotizam no mercado temporariamente.

Dentro destas categorias existem três tipos segundo a origem dos fundos: dividendo ordinário (segundo previsões normais de negócio), dividendo complementar (quando resultados superam expectativas) e dividendo extraordinário (originado em receitas pontuais como vendas de ativos).

Calendários e Datas Críticas: O Que Precisa Conhecer

Para os investidores é fundamental entender quatro momentos-chave no ciclo de distribuição de dividendos, pois perder uma destas datas pode significar ficar de fora do pagamento completamente:

Data de Declaração: Momento em que a Assembleia de Acionistas autoriza a distribuição, estabelecendo o valor exato, a data do pagamento e o encerramento do registo.

Data de Encerramento do Registo: Determinante para saber quem tem direito ao pagamento. Deve ser titular das ações até ao final deste dia para poder reclamar o dividendo.

Data Ex Dividendo: Esta é a data de corte decisiva. Quem tiver mantido as suas ações até esta data tem direito ao pagamento, mesmo que as venda no dia seguinte. Inversamente, quem as comprar após esta data não receberá o dividendo em questão.

Data de Pagamento Efetivo: O dia em que o dinheiro é realmente creditado nas contas de todos os acionistas com direitos reconhecidos.

Principais Ações com Calendário de Dividendos em 2023

Os gigantes tecnológicos, instituições financeiras e empresas de entretenimento mantêm cronogramas ativos de distribuição. Entre os principais encontram-se distribuições programadas para firmas como Apple (ex dividendo 04/08/2023, pagamento 11/08/2023), Microsoft (ex dividendo 16/08/2023, pagamento 14/09/2023), entidades financeiras com datas estabelecidas, e outros valores com rendimentos atrativos. Esta informação está atualizada a 1 de julho de 2023, com probabilidade de se ampliar conforme o ano avança.

Fatores Que Podem Afectar os Dividendos

O ambiente empresarial e regulatório pode influenciar os pagamentos previstos:

Deterioração de Resultados: Se durante o exercício a empresa não atingir os objetivos financeiros previstos no momento de aprovar o dividendo, a quantia pode ser reduzida ou eliminada. Como suspender pagamentos penaliza severamente na bolsa, algumas firmas optam por carregar o montante para reservas em vez de resultados, solução temporária que não resolve problemas de fundo.

Riscos Súbitos: Litígios significativos ou situações de stress financeiro podem levar à suspensão temporária de dividendos enquanto a empresa supera a crise.

Restrições Governamentais: Como aconteceu após a crise COVID na Europa, os governos podem proibir a distribuição de dividendos em empresas que receberam resgates estatais.

Receitas Extraordinárias: Lucros pontuais ou vendas de ativos geram dividendos extraordinários adicionais.

Operações Corporativas: Quando uma empresa realiza uma oferta pública de aquisição, frequentemente anula dividendos pendentes por critérios de estabilidade financeira.

Cálculo de Dividendos: Fórmula Prática

Calcular o rendimento dos seus dividendos é direto. O primeiro passo é determinar o Dividendo Por Ação (DPA), cuja fórmula é:

DPA = Lucros Distribuídos / Total de Ações em Circulação

Após obter este valor, pode calcular o Rendimento de Dividendos (RD):

RD = DPA / Preço da Ação × 100

Exemplo Prático: Imagine uma empresa que obtém 10 milhões de euros em lucros e decide distribuir 80% (8 milhões) entre acionistas. Com 340 milhões de ações em circulação, o DPA seria de 0,0235 €. Se a ação cotar a 1,50 €, o rendimento de dividendos resultaria em 1,56%.

Tributação de Dividendos: Regime Fiscal

Os dividendos estão sujeitos a tributação como rendimentos do capital mobiliário. No sistema espanhol, por exemplo, o pagamento em dinheiro aplica uma escala progressiva:

• Até 6.000 € tributa a 19%
• Entre 6.000 € e 50.000 € a 21%
• Entre 50.000 € e 200.000 € a 23%
• Superior a 200.000 € a 26%

Quando o dividendo é pago em ações novas, a tributação é adiada até ao momento da venda, aplicando-se como base o preço de aquisição original das ações distribuídas dividido pelo total de títulos finais.

A retenção é efetuada automaticamente se os dividendos provêm de fundos de investimento, ou manualmente se procedem diretamente de posições acionistas.

Informação Complementar sobre Dividendos

Para manter a sua estratégia de investimento atualizada, várias plataformas financeiras como Bloomberg, Reuters e Infobolsa publicam regularmente calendários e dados de dividendos esperados, permitindo planear com antecedência as suas decisões de compra e venda em torno destas datas-chave.