ما هو معدل الانحراف الكبير؟ التطبيق العملي لمؤشر BIAS

في تداول الأسهم، غالبًا ما تهيمن الحالة النفسية للمستثمرين على اتجاه الأسعار. مؤشر معدل الانحراف Bias (BIAS) هو الأداة التي تقيس هذا الانحراف بين التوقعات والسعر الفعلي. فكم يكون معدل الانحراف كبيرًا؟ وكيف يمكن من خلال مدى انحراف المتوسط المتحرك تحديد توقيت الشراء والبيع بدقة؟

جوهر معدل الانحراف: المسافة بين سعر السهم والاتجاه

معدل الانحراف (Bias Ratio، المختصر BIAS) يعكس مدى انحراف السعر الحالي عن المتوسط المتحرك، ويُعبّر عنه بالنسبة المئوية. ببساطة، يجيب على سؤال: كم يبعد سعر السهم عن خط الاتجاه؟

عادةً يستخدمه المستثمرون لتقييم الحالات التالية:

• عندما يكون سعر السهم بعيدًا جدًا عن الاتجاه، تزداد احتمالية التصحيح أو الارتداد
• عندما يقترب السعر من الاتجاه، تكون احتمالية استمرار الاتجاه أكبر

وبناءً على موقع السعر بالنسبة للمتوسط المتحرك، ينقسم معدل الانحراف إلى نوعين: عندما يكون سعر السهم فوق المتوسط المتحرك يكون معدل الانحراف إيجابيًا، وعندما يكون أسفله يكون سلبيًا.

فهم معدل الانحراف بشكل مبسط

تخيل سوق الأرز في سنة وفيرة — ارتفاع أسعار الحبوب إلى أعلى مستوى تاريخي، ويبدأ المزارعون والتجار بالقلق من أن “الطوفان قد يفيض”. نفس العقلية تتكرر في سوق الأسهم: عندما ترتفع الأسهم بشكل حاد، يتوقع المستثمرون أن ينخفض السعر ويبدؤون في البيع بسرعة؛ وعندما تنخفض الأسهم بشكل حاد، يراها المستثمرون فرصة ويشترون بسرعة. هذا التصحيح السعري المدفوع بالتوقعات هو الظاهرة التي يلتقطها معدل الانحراف.

حساب معدل الانحراف والمتوسط المتحرك

صيغة حساب معدل الانحراف هي: N يومًا BIAS = ( سعر الإغلاق في اليوم - المتوسط المتحرك لـ N يومًا ) / المتوسط المتحرك لـ N يومًا

قبل الحساب، يجب تحديد المتوسط المتحرك — وهو مجموع أسعار فترة معينة مقسوم على عدد الأيام. نظرًا لأن المتوسط المتحرك بطبيعته يتأخر، فإن معدل الانحراف الناتج عنه أيضًا يتأخر زمنياً، وهو أمر مهم يجب الانتباه إليه عند الاستخدام.

إعدادات معدل الانحراف وحدود القيم

اختيار الفترة هو الخطوة الأولى

وفقًا لمدى تكرار التداول، تتوفر الخيارات التالية للفترات:

• تداول قصير الأمد: المتوسط المتحرك لـ 5، 6، 10، 12 يومًا
• موقف متوسط الأمد: المتوسط المتحرك لـ 20، 60 يومًا
• استثمار طويل الأمد: المتوسط المتحرك لـ 120، 240 يومًا

القيم الشائعة لمعدل الانحراف وما يعتبر كبيرًا

القيم القياسية لمعدل الانحراف هي 6، 12، 24 يومًا، ويمكن للمستثمرين تعديلها وفقًا لخصائص الأسهم:

• كلما كانت الفترة أقصر، كان المؤشر أكثر حساسية، وتقلباته أكثر تكرارًا
• كلما كانت الفترة أطول، كان المؤشر أكثر استقرارًا، والإشارات تتأخر

أما عن مدى انحراف معدل الانحراف ليُعتبر كبيرًا، فهذا يعتمد على بيئة السوق وخصائص الأسهم:

• عادةً، يُحدد حد 5 أيام لمعدل الانحراف عند ±2% إلى ±3%
• حد 12 يومًا عند ±4% إلى ±6%
• حد 24 يومًا عند ±8% إلى ±10%

ويجب التأكيد أن هذه القيم ليست معايير مطلقة. الأسهم ذات التقلب العالي قد تتجاوز الحدود بشكل متكرر، لذا يجب تعديلها ديناميكيًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وظروف السوق.

عوامل يجب مراعاتها عند الإعداد

عند اختيار المعلمات، ينبغي تقييم:

• نشاط السهم نفسه — الأسهم النشطة مناسبة لاستخدام فترة قصيرة لمعدل الانحراف لالتقاط التقلبات
• مشاعر السوق الحالية — يجب أن تختلف حدود القيم في حالات السوق الصاعدة مقابل السوق الهابطة

استخدام مؤشر BIAS لتحديد نقاط الشراء والبيع بدقة

تحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط

بمجرد ضبط المعلمات الموجبة والسالبة، تصبح إشارات التداول واضحة:

• عندما يكون BIAS أعلى من الحد الموجب: يدل على شراء مفرط، والسعر يواجه ضغط هبوط، ويمكن عندها تقليل المراكز أو البيع
• عندما يكون BIAS أدنى من الحد السالب: يدل على بيع مفرط، والسعر قد يبدأ في الارتفاع، ويمكن عندها زيادة المراكز أو الشراء

دمج خطوط متعددة وتحليل الانحراف

لا يكفي النظر إلى انحراف خط واحد فقط. دمج معدل الانحراف لـ 5 أيام و20 يومًا يمكن من فهم الاتجاهين القصير والمتوسط، مما يعزز دقة التوقعات.

ظاهرة الانحراف المميز يجب الانتباه لها:

• إذا حقق السعر أعلى قمة ولكن معدل الانحراف لم يصل إلى قمة، فربما يكون إشارة لقمة السوق
• إذا حقق السعر أدنى قاع ولكن معدل الانحراف لم يصل إلى قاع، فربما يكون إشارة لقاع السوق

محدوديات مؤشر BIAS والنصائح العملية

قيود الاستخدام

1. فعاليته محدودة على الأسهم ذات التقلب المنخفض — عندما يكون السهم يتداول بشكل بطيء، تقل قيمة معدل الانحراف بشكل كبير

2. مشكلة التأخر — نظرًا لاعتماده على المتوسطات المتحركة التاريخية، قد يفوت مؤشر BIAS أفضل أوقات البيع، لذا هو أكثر ملاءمة كمساعد لاتخاذ قرارات الشراء وليس البيع

3. اختلاف حجم السوق — الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تتحرك بشكل أكثر استقرارًا، وتكون قراءاته أدق؛ أما الأسهم الصغيرة فهي أكثر تقلبًا، ويصعب الاعتماد فقط على معدل الانحراف لاتخاذ قرار

نصائح للاستخدام العملي

استخدامه مع مؤشرات أخرى — يمكن تحسين استجابة BIAS عند دمجه مع مؤشر ستوكاستيك KD، أو مع مؤشر بولنجر باند، خاصة في حالات الانفراج أو الانعكاس بعد البيع المفرط.

تعديل المعلمات بمرونة — الفترة القصيرة جدًا قد تكون حساسة جدًا، والطويلة جدًا قد تتأخر، لذا يجب تعديلها باستمرار وفقًا لظروف السوق.

فهم خصائص الأسهم — الأسهم ذات الأداء المستقر تتفاعل بسرعة عند الانخفاض (المستثمرون يخشون تفويت الارتداد)، أما الأسهم ذات الأداء الضعيف فتتأخر في الارتداد، وتكون إشارة معدل الانحراف مختلفة في كل حالة.

مؤشر معدل الانحراف BIAS كأداة تحليلية بسيطة وواضحة، يساعد المستثمرين على قياس “مدى انحراف سعر السهم عن الاتجاه” بشكل كمي. لكن طبيعة السوق المعقدة تفرض أن لا يعتمد على مؤشر واحد فقط، بل يجب دمجه مع مراقبة السوق، ومؤشرات فنية أخرى، وتحليل أساسي، لاتخاذ قرارات أكثر حكمة في التداول.