تعليم التحليل الفني للأسهم: الأربعة مؤشرات الأساسية والأدوات الكاملة للتحليل

بناء الأساس: الفهم الأساسي للتحليل الفني

عند القيام باستثمار الأسهم، عادةً ما ينظر المستثمرون إلى الأساسيات( مثل أرباح السهم، نسبة السعر إلى الأرباح وغيرها من البيانات التشغيلية)، بالإضافة إلى الجانب الفني. يتضمن الجانب الفني قسمين رئيسيين: المراقبة البصرية لخطوط الشموع والرسوم البيانية لاتجاه السعر، بالإضافة إلى المؤشرات الفنية التي تُعرض من خلال معادلات رياضية. يُظهر الأخير البيانات السوقية على شكل خطوط متقطعة أو مخططات أعمدة، لمساعدة المتداولين على تقييم قوة الاتجاه وأفضل أوقات الدخول والخروج.

سوف نقدم في هذا المقال شرحًا متعمقًا للأدوات الأساسية لتعليم التحليل الفني للأسهم، مع تغطية المبادئ التشغيلية لأكثر المؤشرات استخدامًا في السوق وأساليب تطبيقها، لمساعدتك على بناء إطار كامل للتحليل الفني.

تحليل عميق لأربعة من أكثر المؤشرات استخدامًا في السوق

المتوسط المتحرك: أداة أساسية لتحديد قوة السوق

المتوسط المتحرك( يُختصر إلى MA) هو أحد أكثر أدوات التحليل الفني استخدامًا في الأسهم. منطق حسابه هو جمع أسعار الإغلاق لعدد N من الأيام الماضية وقسمتها على N، بهدف تقييم حرارة السوق وتوقعات المستقبل. تشمل فترات التطبيق الشائعة الشموع اليومية، الأسبوعية، حيث أن الشموع اليومية هي الأكثر استخدامًا.

صيغة الحساب هي: المتوسط المتحرك لـ N أيام = مجموع أسعار الإغلاق لـ N أيام ÷ N

على سبيل المثال، المتوسط المتحرك لـ 5 أيام يمثل متوسط أسعار الإغلاق لآخر 5 أيام؛ المتوسط لـ 60 يومًا هو المتوسط لآخر 60 يومًا. طول فترة المراقبة يؤثر مباشرة على خصائص الخط — فالفترة الأقصر تتقلب بشكل أكثر حدة، والفترة الأطول تكون أكثر استقرارًا واتجاهًا.

التطبيق العملي: عندما يستمر سعر السهم في التداول فوق المتوسط المتحرك، يُظهر السوق اتجاهًا صعوديًا؛ وإذا كان السعر يتداول بشكل رئيسي تحت المتوسط، فالسوق في اتجاه هبوطي. يتداول المتداولون على المدى القصير غالبًا مع المتوسطات لـ 5 أو 10 أيام مع الشارتات الدقيقة؛ أما المستثمرون على المدى المتوسط والطويل فيفضلون المتوسطات لـ 20 أو 60 يومًا مع الشارت اليومي أو الأسبوعي، لضبط أوقات الدخول والخروج بدقة.

مؤشر القوة النسبية( RSI): أداة بسيطة لقياس حرارة السوق

مؤشر RSI يقيس قوة السوق من خلال حساب تغيرات الارتفاع والانخفاض خلال فترة معينة. تظهر نتائجه على شكل خط أزرق واحد، تتراوح بين 0-100، بطريقة واضحة وسهلة الفهم، مما يجعله مناسبًا للمبتدئين في السوق.

صيغة الحساب: RSI = متوسط الارتفاعات في N أيام الأخيرة ÷ (متوسط الارتفاعات + متوسط الانخفاضات في N أيام الأخيرة) × 100

نقاط الاستخدام:

• عندما يكون RSI > 70، يُعتبر السوق في منطقة شراء مفرط، ويجب الحذر من مخاطر التصحيح
• عندما يكون RSI < 30، يُعتبر السوق في منطقة بيع مفرط، مع تراجع القوة الصعودية، وقد تظهر فرص انعكاس

الاستخدام المتقدم: من خلال مراقبة تقاطع خطي RSI بفترات زمنية مختلفة، يُمكن تحديد نقاط التحول. عندما يتجاوز RSI القصير الأمد( الخط الأخضر) RSI الطويل الأمد( الخط الأحمر) من الأسفل، يُسمى تقاطع ذهبي، ويشير إلى احتمالية ارتفاع قوي للسعر، وهو إشارة شراء؛ وإذا انخفض RSI القصير من الأعلى وقطع الخط الأحمر، يُسمى تقاطع مميت، ويدل على استمرار الهبوط، وهو إشارة بيع.

( مؤشر المتوسط المتحرك للتقارب والتباعد) MACD###: أداة متخصصة لقياس زخم الاتجاه

MACD هو الفرق بين خطين من المتوسطات المتحركة الأسية( EMA) ذات فترتين مختلفتين، يُسمى DIF(، ثم يُحسب المتوسط المتحرك الأسّي لهذا الفرق ليُنتج MACD. بالمقارنة مع المتوسط المتحرك العادي، يُعطى EMA وزنًا أكبر للأسعار الحديثة، مما يبرز بشكل أدق اتجاهات تقلب السعر.

صيغة الحساب:

• EMA)N يوم( = (EMA)N-1( × (N-1) + سعر الإغلاق اليومي × 2) ÷ (N+1)
• EMA)M يوم( = (EMA)M-1( × (M-1) + سعر الإغلاق اليومي × 2) ÷ (M+1)
• قيمة DIF) = EMA(N) - EMA(M)
• قيمة MACD( = EMA)DIF( (لفترة معينة)
• مخطط الأعمدة = DIF - MACD

تفسير الإشارات: عندما يتقاطع DIF) مع MACD(، يكون السوق على وشك التحول. إذا تحول المخطط من إيجابي إلى سلبي، وقطع DIF الخط الأحمر من الأعلى، يُعتبر إشارة ضعف الزخم الصعودي وبدء الهبوط، وهو إشارة للبيع؛ وإذا تحول من سلبي إلى إيجابي، وقطع DIF الخط الأحمر من الأسفل، يُعتبر إشارة ضعف الهبوط وبدء الزخم الصعودي، وهو إشارة للشراء.

) مؤشر العشوائية( KD): أداة عملية لتوقع القمم والقيعان

مؤشر KD يتكون من قيمة K( والمتوسط البطيء D)، ويستخدم لتوقع المناطق المحتملة لقمم وقيعان السوق. قيمة K تتفاعل بسرعة مع تغيرات السعر، بينما D أكثر استقرارًا وتأخيرًا.

طريقة الحساب:

• RSV = (سعر الإغلاق اليومي - أدنى سعر خلال N أيام) ÷ (أعلى سعر خلال N أيام - أدنى سعر خلال N أيام) × 100%
• K = (RSV + K سابقًا × (N-1)) ÷ N
• D = (K + D سابقًا × (N-1)) ÷ N

عادةً يُحدد N بـ 9 أو 14 يومًا، ويجب تعديلها وفقًا لفترة التداول الخاصة بك.

المعايير التطبيقية: تتراوح قيم KD بين 0-100. عندما يكون K و D أكبر من 80، يُعتبر السوق في منطقة شراء مفرط، ويُتوقع استمرار الارتفاع؛ وإذا كانت القيم أقل من 20، فهي منطقة بيع مفرط، ويُحتمل أن يتراجع السوق.

تقاطع المؤشرين: عند وجود K و D في منطقة البيع المفرط(، وعبور K من الأسفل للأعلى فوق D، يُسمى تقاطع ذهبي، وهو إشارة للشراء؛ وإذا تجاوز K من الأعلى للأسفل، وقطع D من الأسفل، يُسمى تقاطع مميت، وهو إشارة للبيع.

أدوات كاملة للتحليل الفني للأسهم

) مؤشرات الاتجاه

بالإضافة إلى المتوسطات المتحركة، يُعد نطاق بولينجر من أدوات تحديد الاتجاه المهمة. يتكون من ثلاثة خطوط خضراء ثابتة، تتحرك مع الشموع، ويمكن للمستثمرين من خلال تقلبات هذه الخطوط وتذبذبها تقييم اتجاه السوق.

( مؤشرات التذبذب الإضافية

بالإضافة إلى المؤشرات الأربعة الرئيسية، هناك مؤشرات تذبذب أخرى تستحق الانتباه:

مؤشر ويليامز) Williams Percent Range(: مبدأه مشابه لمؤشر KD لكنه أقل استخدامًا. يتذبذب بين 0-100، ويعتمد على مراقبة مدى ارتفاع وانخفاض السعر خلال فترة معينة، لتحديد ما إذا كان السوق في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط.

مؤشر قناة السلع) CCI(: لا يحدد نطاقًا معينًا، ويتحرك صعودًا وهبوطًا مع السعر. يُستخدم بشكل فريد لمراقبة التباعد بين السعر والمؤشر — عندما يستمر السعر في الارتفاع بينما لا يرافقه CCI، فهذا يدل على تراجع زخم الشراء، وقد ينتهي الاتجاه الصاعد قريبًا؛ والعكس صحيح.

مؤشر التذبذب الحقيقي) ATR(: يُستخدم غالبًا لتحديد نقاط وقف الخسارة. لا يتغير بشكل متزامن مع الاتجاه، ويقيس مدى تقلب السوق. ارتفاع ATR يدل على زيادة التقلب، وانخفاضه على تقليل التقلب. يُنصح باستخدامه مع مؤشرات أخرى لتجنب الاعتماد عليه وحده.

) مؤشرات حجم التداول

مؤشر الحجم( Volumes): يعرض حجم التداول الحالي، لمساعدتك على تقييم نشاط السوق. ارتفاع الحجم يدل على مشاركة أكبر من المستثمرين، وانخفاض الحجم يشير إلى ضعف التداول.

تعليم التحليل الفني للأسهم: مقارنة المؤشرات واختيارها

الجدول التالي يلخص خصائص كل نوع من المؤشرات وسيناريوهات الاستخدام، لمساعدتك على اختيار الأداة المناسبة بسرعة:

نصائح وتحذيرات لاستخدام التحليل الفني للأسهم

المزايا: أدوات التحليل الفني سهلة الاستخدام، وتعرض البيانات بشكل واضح، وتساعد المتداولين على فهم حركة السوق بسرعة وتحديد أوقات الدخول والخروج.

القيود: تعتمد على بيانات الأسعار التاريخية، مما قد يؤدي إلى تأخير في الإشارات، وقد يفوت المتداولون أفضل فرص الدخول والخروج. في حالات تقلبات السوق الشديدة، قد تقل قيمة المؤشرات.

الخلاصة

الأساس في تعليم التحليل الفني هو الاستخدام المرن لمجموعة متنوعة من الأدوات، وليس الاعتماد على مؤشر واحد فقط. أدوات مثل المتوسطات المتحركة، RSI، MACD، وKD تشكل معظم أدوات المتداولين الأساسية، لكن أفضل قرارات الاستثمار تأتي من مزيج من التحليل الفني، والأساسي، والسوقي. الجمع بين هذه العوامل يعزز دقة التوقعات ويقلل من مخاطر فشل المؤشرات.

بالاستمرار في التعلم والتطبيق العملي، ستتمكن من بناء إطار خاص بك للتحليل الفني للأسهم.