ما هو التضخم النقدي؟ كيف تتعامل معه وتستثمر بشكل يحقق عائدًا

فهم التضخم قبل أن يؤثر عليك

التضخم (Inflation) ليس مصطلحًا غريبًا للمستثمرين الحديثين. إنه حالة اقتصادية تعاكس تمامًا الانكماش. بينما يؤدي التضخم إلى ارتفاع أسعار السلع، فإن الانكماش يجعل أسعار السلع والخدمات تنخفض تدريجيًا.

عند دخول حالة الانكماش، تزيد قيمة العملة، مما يمنحك قوة شرائية أعلى. بنفس المبلغ من المال، يمكنك شراء المزيد من السلع والخدمات. ومع ذلك، فإن ما يبدو ميزة في البداية يخفي وراءه قصر النظر والرضا المؤقت.

كيف يحدث الانكماش؟ الأسباب التي يجب أن تعرفها

تأثيرات الانكماش كثيرة ومعقدة، ولكن عندما تفهم الأسباب، سترى لماذا هو مشكلة خطيرة.

من جانب العرض: زيادة الإنتاجية وانخفاض الأسعار

يحدث الانكماش نتيجة زيادة العرض. عندما تتبنى الشركات تكنولوجيا جديدة، وتصبح عمليات الإنتاج أكثر كفاءة، وتنخفض تكاليف الإنتاج، تنخفض الأسعار. يبدو الأمر جيدًا، أليس كذلك؟ لكن عندما يخصم الجميع الأسعار في نفس الوقت، تبدأ الشركات الصغيرة في مواجهة مشاكل.

من جانب الطلب: انخفاض الرغبة في الشراء وانتظار الأسعار المنخفضة

الجانب الآخر من العملة هو انخفاض الطلب. عندما يكون لدى الناس ديون، أو تنخفض دخولهم، أو تضعف ثقتهم الاقتصادية، يتوقفون عن شراء السلع. ومع استمرار الانتظار، تقرر الشركات خفض الأسعار مرة أخرى، مما يخلق دورة مستمرة من الانكماش.

عوامل أخرى تؤدي إلى الانكماش

• سياسات نقدية خاطئة: رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة بشكل مفرط، مما يوقف الاقتراض والاستثمار.
• نقص السيولة: عدم وجود ما يكفي من المال في النظام الاقتصادي، ويفضل الناس الادخار بدلاً من الإنفاق.
• الأزمات الاقتصادية: أحداث كبيرة مثل COVID-19 تتسبب في توقف الأنشطة.

هل يترافق الركود دائمًا مع الانكماش؟

نعم، تقريبًا دائمًا. عندما يكون الناتج المحلي الإجمالي سلبيًا لمدة فصلين متتاليين، فهذا إشارة إلى دخول البلاد في حالة ركود اقتصادي.

تقل تدفقات الأموال → يقل إنفاق الناس → تقلل الشركات من الإنتاج → تقلل التوظيف → يتوقف الناس عن الشراء → تتكبد الشركات خسائر → تنخفض الأسعار → الانكماش

هذه دائرة مفرغة وخطيرة يصعب إيقافها.

من يتأثر بالانكماش؟

المستفيدون: الدائنون والأشخاص ذوو الدخل الثابت

• الدائنون: مع انخفاض الأسعار، تزداد قيمة الأموال التي يستلمونها.
• ذوو الدخل الثابت: رواتبهم ثابتة، لكن قدرتهم الشرائية تزداد.

المتضررون: رواد الأعمال والمدينون

• رواد الأعمال: تتقلص أرباحهم، ويضطر بعضهم إلى خفض الأجور أو إغلاق أعماله.
• المدينون: تزداد ديونهم، ويصبح من الصعب عليهم سدادها، مما يقلل من قيمة ما يبيعونه.

كيف تستثمر خلال فترات الانكماش؟

1. السندات: عائد ثابت ومستقر

خلال الانكماش، قد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة، مما يزيد من قيمة السندات. الاستثمار في السندات أو أدوات الدين ذات التصنيف العالي هو خيار آمن.

ملاحظة مهمة: اختر أدوات الدين الصادرة عن مؤسسات ذات تصنيف ائتماني جيد لتجنب مخاطر التخلف عن السداد.

2. أسهم الشركات القوية: ابحث عن شركات تحقق أرباحًا مستمرة

في سوق الأسهم الهابطة، لا تتوقف عن الاستثمار، بل اختر الشركات التي:

• لا تزال تحقق إيرادات مستمرة.
• تقدم منتجات/خدمات لا يزال الناس بحاجة لشرائها حتى في ظل الظروف الاقتصادية السيئة (مثل الطعام والمشروبات والأدوية).
• تتمتع بميزانية قوية.

استخدم استراتيجية “متوسط تكلفة الدولار” (DCA) — اشترِ كمية صغيرة كل شهر بدلاً من شراء كامل المبلغ مرة واحدة.

3. العقارات: انخفاض الأسعار فرصة

عندما تتدهور الاقتصاد، يبيع الناس العقارات بأسعار منخفضة لجمع السيولة. يمكنك هنا:

• شراء عقارات في مواقع جيدة بأسعار منخفضة.
• الاحتفاظ بها انتظارًا لانتعاش الاقتصاد.
• البيع عندما تعود الأسعار للارتفاع.

الاستثمار في العقارات يتطلب وقتًا، وهو مناسب لمن يملك أموالاً غير ضرورية للاستخدام على المدى القصير.

4. الذهب: وسيلة للحماية من المخاطر

عادةً، يكون تأثير الانكماش على سعر الذهب سلبيًا، لكن الذهب لديه مزايا عديدة:

• له قيمة ذاتية.
• يوزع المخاطر على محفظتك الاستثمارية.
• على المدى الطويل، غالبًا ما يزيد من قيمته مع الظروف المالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون التداول القصير، فإن تداول عقود الفروقات على الذهب هو خيار آخر، يوفر فرصًا للمضاربة سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط.

5. النقد: لا تتجاهله

خلال فترات الانكماش، امتلاك النقد الحقيقي ليس خسارة. فالقيمة تزداد، ويمكنك الشراء عند أفضل الأسعار.

حساب التوفير ذو العائد العالي هو خيار جيد أيضًا.

كيف يؤثر الانكماش على الاقتصاد العالمي؟

مؤشر القيادة الاقتصادي العالمي (Global LEI) يظهر اتجاهًا هابطًا مستمرًا، مع تحذيرات من:

• الولايات المتحدة: معدل النمو سلبي خلال الستة أشهر الماضية.
• توقعات الاقتصاد العالمي 2023: نمو بنسبة 2.7% فقط، أقل من المتوسط قبل الأزمة.
• المخاطر: الحرب الروسية-الأوكرانية، أزمة الطاقة، أزمة تكاليف المعيشة.

زيادة البطالة → تقليل الإنفاق → تقلص الأعمال → ركود اقتصادي عالمي.

كيف يمكن للحكومات معالجة الانكماش؟

إجراءات قد تتبعها الحكومات والبنوك المركزية:

• خفض الفائدة: لجعل الاقتراض والاستثمار أكثر جاذبية.
• زيادة الإنفاق الحكومي (Fiscal Stimulus) عبر الميزانية أو توزيع الأموال على المواطنين.
• شراء السندات: لزيادة السيولة في النظام.
• خفض الضرائب: لتمكين الناس من الإنفاق أكثر.
• تشجيع الاستثمار: من القطاعين العام والخاص لخلق فرص عمل.

كيف تخطط لاستثمارك في ظل عدم اليقين؟

لا تخف من تأثيرات الانكماش، إذا كانت لديك خطة:

1. قسم أصولك بين النقد والاستثمار بنسبة تتناسب مع عمرك وأهدافك.
2. ادارة المخاطر عبر التنويع في الشراء والبيع وتحديد أوامر وقف الخسارة.
3. اختر أصولًا ذات جودة بدلاً من المضاربة على الاتجاهات.
4. تابع البيانات الاقتصادية لتتمكن من التكيف بسرعة.

الخلاصة: الانكماش ليس النهاية، بل بداية الاختيار

حالة الانكماش هي واقع يواجهه جميع المستثمرين، لكنها ليست نهاية المطاف. من يفهم الأسباب ويستثمر بحكمة يخرج غالبًا من الأزمة بشكل جيد.

الأهمية: التعليم، التخطيط، والحذر هي المفاتيح. تذكر أن الاستثمار ينطوي على مخاطر، وحدد مستوى المخاطرة الذي يمكنك تحمله، واستثمر بحذر.