掌握支撐壓力缐：從基礎認識到交易實戰應用

ما هو الدعم والمقاومة؟

في مجال التحليل الفني، الدعم والمقاومة هما قوتان متعاكستان في السوق. الدعم هو مستوى السعر الذي يمنع المزيد من الانخفاض، في حين أن المقاومة هي مستوى السعر الذي يحد من ارتفاع السعر. هذان المفهومان يشكلان أساس التحليل الفني، ويساعدان المتداولين على تحديد نقاط التحول المحتملة في السوق.

بفهم بسيط، الدعم يشبه “الطابق”، عندما ينخفض السعر إلى هذا المستوى، يتلقى دعمًا من المشترين، مما يدفع السعر للارتداد؛ والمقاومة تشبه “السقف”، عندما يرتفع السعر إلى هذا المستوى، يواجه مقاومة من البائعين، مما يؤدي إلى تراجع السعر.

كيف تؤكد مواقع الدعم والمقاومة

طريقة التعرف على الدعم والمقاومة على مخطط السعر بديهية جدًا:

خصائص مستوى الدعم:

• يقع بالقرب من أدنى النقاط التاريخية
• يتكرر أن يجد المشترون دعمًا عند هذا المستوى
• يشكل بنية قاع على شكل “V” أو وادي
• غالبًا يظهر بعد انخفاض سابق وارتداد

خصائص مستوى المقاومة:

• يقع بالقرب من أعلى النقاط التاريخية
• يتكرر أن يواجه السعر مقاومة من البائعين عند هذا المستوى
• يشكل بنية قمة على شكل “倒V” أو قمة جبلية
• يظهر غالبًا بعد ارتفاع سابق وتصحيح

طريقة رسم خطوط الدعم والمقاومة

رسم خطوط الدعم والمقاومة ليس معقدًا، لكنه يتطلب اتباع قواعد لضمان الدقة:

طريقة رسم خط الدعم:

• تحديد نقطتين منخفضتين واضحتيْن على المخطط
• إذا كانت هناك ثلاث نقاط أو أكثر على نفس المستوى تقريبًا، يكون الخط أكثر فعالية
• ربط هذه النقاط المستويّة بخط مستقيم، ليشكل خط الدعم
• كلما تكرر اختبار خط الدعم ولم يتم كسره، كانت فعاليته أقوى

طريقة رسم خط المقاومة:

• اختيار نقطتين مرتفعتين واضحتيْن على المخطط
• إذا كانت هناك عدة قمم على نفس المستوى، يكون الخط أكثر موثوقية
• ربط هذه القمم بخط مستقيم، ليشكل خط المقاومة
• كلما زاد عدد مرات اختبار خط المقاومة، كانت قوته أوضح

تحول أدوار الدعم والمقاومة

أكثر الظواهر إثارة في السوق هو تحول الدعم والمقاومة من حالة إلى أخرى. عندما يخترق السعر مستوى دعم أو مقاومة معين، يتحول هذا الخط إلى دور معاكس.

الدعم يتحول إلى مقاومة: عندما ينخفض السعر من مستوى مرتفع ويخترق الدعم الأصلي، غالبًا ما يتحول هذا الدعم إلى مقاومة جديدة. حتى لو ارتد السعر مرة أخرى إلى هذا المستوى، سيواجه مقاومة من البائعين. على سبيل المثال، إذا تم كسر دعم عند 1912 دولار على الذهب، ورغم الارتداد، لم يتمكن السعر من اختراق 1912 دولار مرة أخرى، فإن هذا الدعم يتحول إلى مقاومة، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهابط.

المقاومة تتحول إلى دعم: على العكس، عندما يخترق السعر مستوى مقاومة معين من الأسفل إلى الأعلى، يتحول هذا الخط إلى دعم جديد. عادةً، عند التصحيح التالي، يتلقى السعر دعمًا عند هذا المستوى. على سبيل المثال، بعد اختراق الذهب لمقاومة عند 1970 دولار، واستمراره في الارتفاع، فإن التصحيحات التالية غالبًا ما تتوقف عند 1970 دولار، مما يدل على أن المقاومة تحولت إلى دعم، ويشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد.

معايير التأكد من الاختراق الحقيقي

ليس كل لمسة سعرية تشكل اختراقًا حقيقيًا، على المتداولين فهم شروط تأكيد الاختراق الحقيقي:

إغلاق السعر فوق أو تحت المستوى: يجب أن يكون الاختراق مؤكدًا بإغلاق السعر وليس بأعلى أو أدنى نقطة خلال اليوم. عادةً، يُعتبر الاختراق صالحًا إذا تجاوز سعر الإغلاق مستوى الدعم أو المقاومة بنسبة 3% أو أكثر.

حجم التداول يجب أن يتوافق: يجب أن يصاحب الاختراق زيادة واضحة في حجم التداول. من المثالي أن يكون حجم التداول عند الاختراق أكثر من 30% من متوسط حجم التداول لآخر 5 أيام. الاختراقات ذات حجم تداول منخفض غالبًا تكون زائفة وسهلة التراجع.

اختبارات متكررة لتعزيز التأكيد: عندما يختبر السعر مستوى دعم أو مقاومة عدة مرات دون كسره، يكون هذا أكثر قوة. أما إذا تم كسر المستوى بسهولة في المرة الأولى، فإن تأثيره يكون أضعف لاحقًا.

تطبيق خطوط الدعم والمقاومة في التداول

للمستثمرين الذين يتطلعون للشراء:

• نقطة الدخول: عندما ينخفض السعر إلى قرب خط الدعم، تعتبر فرصة جيدة للشراء. كلما كان خط الدعم أكثر صلابة (أي تم اختباره مرات أكثر)، زادت الثقة في الشراء.
• نقطة وقف الخسارة: إذا كسر السعر خط الدعم، يجب وضع أمر وقف الخسارة أسفل مستوى الاختراق بنسبة 3-5%، لتجنب الاختراق الزائف.
• هدف الربح: عادةً، يُستخدم أقرب مستوى مقاومة كهدف للربح.

للمستثمرين الذين يتطلعون للبيع على المكشوف:

• نقطة الدخول: عندما يلامس السعر خط المقاومة، تعتبر نقطة مثالية للبيع أو البيع على المكشوف.
• نقطة وقف الخسارة: يجب وضع أمر وقف الخسارة فوق مستوى الاختراق للمقاومة بنسبة 3-5%.
• هدف الربح: يُستخدم أقرب مستوى دعم كهدف لإغلاق الصفقة وجني الأرباح.

مثال على حركة الذهب

لنأخذ الذهب كمثال، ونرى كيف يتم تطبيق الدعم والمقاومة في الواقع:

من مارس إلى نوفمبر 2022 - فترة الانخفاض: انخفض الذهب من أعلى عند 2066 دولار، وواجه عدة مستويات مقاومة عند 1996، 1895، 1810 و1725 دولار. كل مرة حاول السعر الارتداد، لم ينجح في اختراق هذه المستويات، واستمر في الانخفاض. على المستثمرين الذين يتطلعون للشراء، تجب عليهم تقليل المراكز أو وقف الخسارة عند هذه المستويات، لأنها تظهر أن الاتجاه الهابط لا يزال قائمًا.

من نوفمبر 2022 إلى يونيو 2023 - فترة الارتفاع: بعد أن هبط الذهب إلى 1616 دولار، بدأ في الارتداد للأعلى، ووجد دعم عند 1616، 1719 و1805 دولار. كل مرة يعود السعر إلى هذه المستويات، يتلقى دعمًا، ويواصل الارتفاع. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون للشراء عند الارتداد أن يشتري عند هذه المستويات، ويضعوا هدف الربح عند مستوى المقاومة التالي.

تذكيرات مهمة

على الرغم من أن تحليل الدعم والمقاومة فعال، إلا أنه أحد أدوات التحليل الفني. لزيادة دقة قرارات التداول، يُنصح بعدم الاعتماد فقط على خطوط الدعم والمقاومة، بل يجب دمج 2-3 مؤشرات فنية أخرى (مثل المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية) للتحقق المتبادل، مما يعزز استراتيجية التداول. بالإضافة إلى ذلك، سواء كانت عمليات طويلة أو قصيرة الأمد، فإن مفهوم الدعم والمقاومة ينطبق، وكلما زاد الإطار الزمني، كانت هذه المستويات أكثر موثوقية.