الشرح الكامل للتداول بالرافعة المالية: كيف تضاعف أرباح استثمارك من خلال أربعة أدوات رئيسية

الآلية الأساسية للتداول بالرافعة المالية

الرافعة المالية في جوهرها هي “اقتراض المال للتداول”. باستخدام مبدأ الرافعة، يمكن للمستثمرين باستخدام هامش أقل أن يتحكموا بمراكز تداول أكبر، بهدف تحقيق أرباح مضاعفة من تقلبات الأصل — وبالطبع، ستتضاعف الخسائر أيضًا.

ببساطة، يمكنك تخصيص 100 دولار كضمان، واستخدام رافعة 10 أضعاف للتداول بمبلغ 1000 دولار. هذه هي قوة السحر في الرافعة. لكن يجب أن نوضح نقطة مهمة: الرافعة ليست شيئًا يظهر من العدم، فهي تمثل حد الائتمان الذي تقترضه من الوسيط، لذلك يتحتم عليك تحمل الديون وتكاليف الفوائد الليلية.

على الرغم من ارتباط الهامش والرافعة، إلا أن المفهومين مختلفان تمامًا. الهامش هو رأس مالك الخاص الذي تضعه كضمان لإثبات قدرتك على التداول؛ أما الرافعة فهي مضاعف حد الائتمان الذي يمنحه الوسيط بناءً على هامشك. كلما زاد الهامش الذي تضعه، كانت نسبة الرافعة أقل، وكان التداول أكثر أمانًا نسبيًا.

مقارنة بين أربع فئات من أدوات الاستثمار ذات الرافعة العالية

تداول العقود الآجلة

العقود الآجلة هي اتفاق بين طرفين على شراء أو بيع سلعة بسعر محدد مسبقًا في وقت معين في المستقبل. منطقها بسيط وواضح: إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر، اشترِ؛ وإذا توقعت انخفاضه، باع. تستخدم العديد من الشركات متعددة الجنسيات العقود الآجلة للتحوط من مخاطر سعر الصرف أو تقلبات أسعار السلع.

الأصول التي يتم التداول عليها في العقود الآجلة تنقسم إلى أربع فئات:

• المعادن: الذهب، الفضة، الألمنيوم وغيرها من المعادن الثمينة
• المؤشرات: مؤشر داو جونز الصناعي، S&P 500، ناسداك وغيرها من مؤشرات الأسهم
• المنتجات الزراعية: القمح، فول الصويا، القطن وغيرها
• الطاقة: النفط، الغاز الطبيعي، النفط الخام

ميزة العقود الآجلة تكمن في انخفاض تكاليف التداول وسيولتها العالية، لكن يتطلب الأمر مهارات تحليل فني قوية من المستثمرين.

تداول الخيارات

الخيارات تُعرف أيضًا بحق الاختيار، وتمنح المستثمرين حق شراء أو بيع سلعة بسعر معين في المستقبل (لكنها ليست إلزامية). على عكس العقود الآجلة، الخيارات أكثر تعقيدًا — فهي تتضمن سعر التنفيذ، مضاعف العقد، العائد، وأبعاد أخرى تتعلق بالمشتقات.

الخيارات مناسبة للمستثمرين ذوي الفهم العميق للسوق، لأنها تتضمن هيكل مخاطر وعوائد أكثر تنوعًا.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة (ETF)

الصناديق التي تسمى “صناديق الرافعة ذات الضعفين” أو “صناديق الرافعة العكسية” تنتمي إلى فئة الصناديق ذات الرافعة. تم تصميم هذه المنتجات لتلبية احتياجات المستثمرين النشيطين، وتقديم أداء مضاعف في الأسواق الصاعدة.

لكن هناك عيب رئيسي: هذه الصناديق لا تؤدي جيدًا في فترات التوحيد أو التذبذب، وتكاليف تداولها مرتفعة جدًا — عادةً 10 إلى 15 مرة تكاليف تداول العقود الآجلة. وإذا تم الاحتفاظ بها لفترة طويلة، فإن التكاليف تتراكم وتؤثر على الأرباح. لذلك، تعتبر صناديق الرافعة أكثر ملاءمة للاستراتيجيات قصيرة الأمد، ويجب على المستثمرين على المدى الطويل توخي الحذر.

عقود الفروقات (CFD)

عقود الفروقات (CFD) هي الأكثر شعبية حاليًا على منصات الوساطة الأجنبية. الميزة الأساسية لها هي عدم الحاجة لامتلاك الأصول الفعلية، حيث يمكن التداول عبر الهامش في كلا الاتجاهين (شراء أو بيع)، وتغطي المعادن الثمينة، المواد الخام، المؤشرات، العملات الأجنبية، والعملات المشفرة.

على سبيل المثال، سعر سهم أمازون هو 113 دولار، ويمكنك باستخدام رافعة 20 ضعفًا أن تتداول سهمًا واحدًا بدفع 5.66 دولار فقط. هذا يتيح للمستثمرين الصغار المشاركة في مراكز تداول كبيرة.

الوجهان المتضادان للاستثمار بالرافعة

المزايا الرئيسية

زيادة كفاءة استخدام الأموال: يمكن للمستثمرين الصغار استخدام مبالغ صغيرة للتحكم في مراكز كبيرة، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف التداول.

مضاعفة الأرباح: رأس مال بقيمة 100 دولار يمكن أن يتداول بمضاعفات تصل إلى 10 أو 100 مرة، وإذا حقق أرباحًا، تتضاعف العوائد بشكل كبير.

المخاطر الرئيسية

زيادة خطر التصفية: كلما زادت نسبة الرافعة، زادت احتمالية التصفية القسرية عند خسارة نفس النسبة. على سبيل المثال، إذا استثمرت برافعة 2 ضعف، وخسرت 5% من الأصل، فإن خسارتك ستكون 10% من رأس مالك؛ وإذا كانت الرافعة 20 ضعفًا، فإن خسارة 5% ستؤدي إلى فقدان كامل رأس مالك.

تضخيم الخسائر: أي خسارة في التداول تتضاعف بمضاعف الرافعة، مما يسرع من انخفاض الحساب بشكل غير متوقع. لهذا السبب، إدارة المخاطر وتحديد وقف الخسارة بشكل فوري أمران حاسمان في التداول بالرافعة.

تكاليف الفوائد الليلية: الاحتفاظ بمراكز الرافعة لفترة طويلة يترتب عليه تكاليف اقتراض إضافية.

نصائح عملية لتقليل مخاطر التداول بالرافعة

1. ابدأ برافعة منخفضة: ينصح المبتدئون بالبدء برافعة بين 2 إلى 5 أضعاف، ثم زيادة تدريجية بعد التعود.

2. تخصيص هامش بشكل مناسب: كلما زاد الهامش، كانت نسبة الرافعة أقل، مما يقلل من احتمالية التصفية.

3. تطبيق وقف الخسارة بصرامة: حدد نقطة خروج واضحة عند الخسارة، واغلق المركز فور الوصول إليها، ولا تتردد.

4. اختيار أدوات ذات تقلب منخفض: تجنب الأصول ذات التقلب العالي عند استخدام رافعة عالية، لأنها تزيد من احتمالية التصفية، ويفضل اختيار أدوات أكثر استقرارًا.

5. تنويع المراكز: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة، فالتنويع يقلل من احتمالية انهيار الحساب بشكل كامل.

الخلاصة

الرافعة سيف ذو حدين. استخدامها بشكل معتدل يمكن أن يزيد من العائد، لكن بشرط أن تمتلك وعيًا كاملًا بالمخاطر وإدارة مالية سليمة. الأمر لا يتعلق بكون الرافعة “جيدة” أو “سيئة”، بل بمدى قدرتك على التحكم فيها.

إذا استطعت استخدام الرافعة مع إدارة مخاطر فعالة لزيادة العوائد، فهذه خطوة حكيمة في الاستثمار. أما إذا قمت بزيادة الرافعة بشكل أعمى وافتقرت لوقف الخسارة، فستسرع من تآكل حسابك. تذكر دائمًا: البقاء على قيد الحياة أولوية قبل تحقيق الأرباح، فبقاءك في السوق هو الشرط الأساسي لتحقيق مكاسب.