تعليمات بيع الأسهم الجزئية: متى تبيع، وكيف تبيع بشكل جيد؟ تحليل كامل لقواعد التداول والرسوم والعمولات

القواعد الأساسية للتداول: فهم الفرق بين جلسة التداول أثناء السوق وما بعدها

إذا كنت ترغب في البيع السلس للأسهم الصغيرة، فإن الخطوة الأولى هي فهم الفروق بين فترات التداول. منذ أكتوبر 2020، لم يعد المستثمرون في تايوان مقيدين بالتداول بعد السوق بشكل متقطع، ويمكنهم الآن إجراء عمليات الأسهم الصغيرة خلال فترات السوق العادية.

تداول الأسهم الصغيرة أثناء السوق يبدأ من الساعة 9:00 صباحًا وينتهي عند الساعة 1:30 ظهرًا. خلال هذه الفترة، يتم إجراء مزاد تجميع الأوامر كل دقيقة، بعد إتمام أول عملية مطابقة عند الساعة 9:10، يتم البحث تلقائيًا عن أوامر مقابلة مطابقة كل دقيقة. يمكن تقديم الطلبات خلال هذه الفترة فقط عبر منصة الوسيط الإلكترونية، ولا يمكن تقديمها عبر الهاتف أو يدويًا. إذا لم يتم تنفيذ كامل الطلب أثناء السوق، فإن الأجزاء غير المنفذة لن تُحتفظ تلقائيًا ويجب تقديمها من جديد.

تداول الأسهم الصغيرة بعد السوق يفتح عند الساعة 1:40 ظهرًا ويستمر حتى الساعة 2:30 ظهرًا. هذه الفترة أكثر مرونة، حيث يمكن للمستثمرين الاختيار بين تقديم الطلبات عبر الإنترنت أو الاتصال بخدمة العملاء للوسيط يدويًا. لكن المهم هو أن—يتم إجراء مزاد تجميع الأوامر مرة واحدة فقط بعد السوق، في الساعة 2:30، وتصبح جميع الطلبات غير المنفذة تلقائيًا غير صالحة بعد ذلك.

مزايا وعيوب بيع الأسهم الصغيرة: لماذا أحيانًا يكون من الصعب إتمام الصفقة؟

من ناحية المزايا، أصبحت عمليات شراء وبيع الأسهم الصغيرة معتمدة من قبل بورصة تايوان كطريقة تداول عادية، ولم تعد تعتبر تداولًا هامشيًا. طالما أن السهم يتمتع بنشاط تداول أساسي، فإن البيع ليس بالأمر الصعب. يمكن تقديم طلبات تصل إلى 999 سهمًا كحد أقصى، وهو مناسب جدًا للمستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا صغيرة.

أما العيب فهو في السيولة. حجم تداول الأسهم الصغيرة غير الشائعة أقل بكثير من الأسهم الكاملة، وقد يستغرق وقتًا أطول للمطابقة. عند امتلاك أسهم صغيرة غير مشهورة، قد تواجه حالات عدم تنفيذ الطلبات بعد عدة محاولات. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تداول الأسهم الصغيرة دفع حد أدنى للرسوم (عادة 20 يوان)، وإذا كانت قيمة الصفقة صغيرة جدًا، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة.

دليل بيع الأسهم الصغيرة: ثلاث تقنيات عملية

الطريقة الأولى: استراتيجيات سعر الحد الأقصى للارتفاع تكون فعالة بشكل خاص بعد السوق

نظرًا لأن التداول بعد السوق يتم مرة واحدة فقط، فإن الهدف هو “ضربة واحدة ناجحة”. إذا كنت ترغب في البيع بسرعة، فإن وضع أمر عند سعر الحد الأقصى للارتفاع غالبًا ما يزيد من احتمالية التنفيذ. يتبع النظام مبدأ “أقصى قدر من التنفيذ”، لذلك فإن الطلبات عند سعر مرتفع تحصل على أولوية. بالمقابل، إذا كنت تريد شراء سهم معين وتخشى عدم القدرة على التنافس، يمكنك أيضًا وضع أمر عند سعر الحد الأقصى للارتفاع.

الطريقة الثانية: تحويل الأسهم الصغيرة إلى كاملة لتسريع التنفيذ

افترض أنك تمتلك 700 سهم من سهم غير شائع، والبيع فقط بأسهم صغيرة قد يستغرق وقتًا طويلاً. يمكن عكس ذلك—شراء 300 سهم لتكوين 1000 سهم (وحدة واحدة)، ثم البيع عبر السوق الكاملة. حجم التداول في السوق الكاملة أكبر بكثير من الأسهم الصغيرة، مما يزيد بشكل كبير من فرص وسرعة التنفيذ. هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص للأسهم غير الرئيسية.

الطريقة الثالثة: السيطرة على فترة السوق أثناء افتتاح السوق

عادةً ما يكون السيولة في أول عملية مطابقة عند الساعة 9:10 هي الأقوى، ويكون المزاد نشطًا جدًا. إذا كانت الأسهم الصغيرة التي تملكها تحظى باهتمام متوسط، فإن وضع الطلب فور افتتاح السوق يمكن أن يزيد بشكل كبير من احتمالية إتمام الصفقة في نفس اليوم. على العكس، إذا انتظرت حتى الظهر لتقديم الطلب، فإن عدد الأوامر المقابلة غالبًا ما يكون قد تقلص بشكل كبير.

تحليل تكاليف تداول الأسهم الصغيرة: كم تبلغ الرسوم حقًا؟

يتم حساب رسوم تداول الأسهم الصغيرة بنفس طريقة الأسهم الكاملة، وهي 0.1425% من قيمة الصفقة. ولكن، نظرًا لوجود حد أدنى للرسوم، فإن التكاليف النسبية للصفقات الصغيرة ترتفع بشكل ملحوظ.

حساب تقريبي: شراء 200 سهم من TSMC بسعر إغلاق 1065 يوان

• قيمة الصفقة: 200 × 1065 = 213,000 يوان
• الرسوم المستحقة: 213,000 × 0.1425% = 303.53 يوان

إذا قدم الوسيط عرض خصم 50% على الطلب الإلكتروني، فإن الرسوم الفعلية تنخفض إلى حوالي 152 يوان. لكن، إذا كانت قيمة الصفقة فقط 3,000 يوان، فإن 0.1425% أقل من 20 يوان، وسيتم تعديلها إلى الحد الأدنى للرسوم وهو 20 يوان، مما يعادل نسبة تكلفة قدرها 0.67%، وهو تقريبًا خمسة أضعاف التكاليف للصفقات الكبيرة.

مقارنة رسوم الوسيط الرئيسية

ما هي الأسهم الصغيرة؟ ولماذا تظهر؟

الأسهم الصغيرة هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم (وحدة واحدة)، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد. غالبًا ما تظهر نتيجة عدم تنفيذ كامل الطلب، مثل تحديد سعر البيع أعلى من السعر السوقي، أو عدم وصول الكمية إلى الحد المطلوب قبل الوصول إلى سعر الحد الأقصى للطلب. كما يمكن أن تظهر خلال عمليات توزيع الأسهم بعد حقوق الأرباح أو عمليات توزيع الأسهم المجانية.

تسمح عمليات شراء وبيع الأسهم الصغيرة للمستثمرين بالحصول على أرباح وتوزيعات، ويمكنهم أيضًا خصم قيمة الأسهم الصغيرة أو بيعها مجمعة. تؤكد بورصة تايوان على شرعية تداول الأسهم الصغيرة، ويمكن للمستثمرين الاطمئنان عند إجراء العمليات ذات الصلة.

مميزات وعيوب استثمار الأسهم الصغيرة: متى يجب الشراء ومتى البيع

الظروف الملائمة للاستثمار في الأسهم الصغيرة: محدودية التمويل ولكن الرغبة في المشاركة في الأسهم ذات الجودة العالية؛ الاستثمار الدوري طويل الأمد؛ الشراء التجريبي بكميات صغيرة لمراقبة أداء السهم.

الظروف التي تتطلب الحذر: الأسهم غير الشائعة ذات التداول المنخفض جدًا؛ ارتفاع نسبة الرسوم إلى التكاليف؛ التداول المتكرر خلال فترة قصيرة قد يؤدي إلى تراكم التكاليف.

بالنسبة للمستثمرين محدودي الميزانية، فإن جوهر تعليمات بيع الأسهم الصغيرة هو—اختيار الأسهم ذات السيولة الأفضل، والاستفادة من استراتيجيات السعر العالي بعد السوق، واستخدام تقنية تحويل الأسهم الصغيرة إلى كاملة بشكل مناسب، ومراقبة نسبة الرسوم إلى التكاليف، وذلك لتقليل عتبة الاستثمار وليس لزيادة التكاليف الخفية.