ليثيوم: فرصة الاستثمار التي تُغير الأسواق

لم يعد الليثيوم مجرد معدن آخر. لقد أصبح المادة الأكثر حرجًا للتحول الطاقي العالمي، وفهم كيفية الاستثمار في الليثيوم في كولومبيا وأسواق ناشئة أخرى هو المفتاح لأي مستثمر يسعى للاستفادة من هذا الاتجاه.

لماذا يعتبر الليثيوم ذهب القرن الحادي والعشرين

السبب بسيط: المركبات الكهربائية تحتاج إلى الليثيوم لتعمل. شركات مثل تسلا، BYD، تويوتا، هوندا، والمصنعون التقليديون بشكل متزايد يعتمدون تمامًا على بطاريات أيون الليثيوم لإنتاج سياراتهم الكهربائية.

كما تدعم اللوائح العالمية هذا النمو. الاتحاد الأوروبي، الصين، والولايات المتحدة قد وضعت قوانين تحظر بيع السيارات التي تعمل بالبنزين بدءًا من عام 2035. هذا يعني أنه قانونيًا فقط ستُسوق السيارات الكهربائية في الأسواق الرئيسية حول العالم خلال العقد القادم.

النتيجة حتمية: الطلب على الليثيوم سيتجاوز بشكل كبير العرض المتاح في السنوات القادمة، مما سيدفع بشكل كبير إلى ارتفاع سعر هذا المعدن ويضاعف أرباح الشركات المنتجة.

كيف تطور سعر الليثيوم

خلال الخمس سنوات الماضية، شهد الليثيوم تحولًا مذهلاً في الأسواق. انتقل من سعر حوالي 24 دولارًا للطن إلى التداول بالقرب من 70 دولارًا للطن، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الزيادة الأسيّة في الطلب على المركبات الكهربائية.

يتوقع المحللون أن يستمر هذا الاتجاه الصاعد بقوة. معظم التوقعات تشير إلى أن سعر الليثيوم قد يتجاوز 100 دولار للطن على المدى المتوسط، خاصة مع عدم نمو الإنتاج العالمي من الليثيوم بنفس وتيرة الطلب.

الطرق الرئيسية للاستثمار في الليثيوم

هناك خمسة مسارات واضحة للمستثمر للمشاركة في طفرة الليثيوم:

1. الليثيوم كسلعة أو مادة خام

بعض الوسطاء يتيحون الاستثمار مباشرة في الليثيوم كأصل مالي. العوائد هنا تعتمد فقط على ارتفاع سعر المعدن. ومع ذلك، على الرغم من توقع النمو، فإن الأرباح عادة ما تكون أكثر تواضعًا مقارنة بالاستثمار في أسهم الشركات في القطاع.

2. شركات التعدين والإنتاج الليثيوم

هذه الشركات تضمن مستقبلها خلال العشر سنوات القادمة. نموذج عملها مباشر: استخراج المزيد من الليثيوم، وكسب المزيد من المال. لا تعتمد على تفضيلات المستهلكين أو التكنولوجيا المتقدمة.

ثلاث شركات رئيسية في القطاع هي:

• SQM (شركة الكيمياويات والمعادن): الشركة التشيلية تقود الإنتاج العالمي من الليثيوم من عملياتها في صحراء أتاكاما. أظهرت أسهمها أداءً استثنائيًا منذ 2020، على الرغم من أن التركيز الجغرافي في تشيلي يمثل بعض الضعف.

• Albemarle: هذه الشركة الأمريكية هي ثاني أكبر منتج عالمي لليثيوم. تدير منجمين كبيرين استراتيجيين: أحدهما في سالار أتاكاما (تشيلي) وآخر في نيفادا (الولايات المتحدة). تضاعفت قيمة أسهمها خمس مرات منذ 2020.

• Tianqi Lithium: بينما تسيطر SQM و Albemarle على الغرب، تسيطر Tianqi على السوق الشرقية من مقرها في سيتشوان، الصين. وهي المزود الرئيسي لسوق السيارات الكهربائية الصيني المتفجر، والذي يهدف ليكون الأكبر في العالم.

3. مصنعي بطاريات أيون الليثيوم

الشركات التي تحول الليثيوم إلى بطاريات يمكن أن تكون استثمارات مربحة، رغم أنها تتطلب تحليلًا دقيقًا:

• Tesla: على الرغم من أنها معروفة بشكل رئيسي كمصنع للسيارات الكهربائية، فإن Tesla تدمج بشكل عمودي إنتاج البطاريات في مصانعها الضخمة. بالإضافة إلى ذلك، تنتج بطاريات للتخزين السكني (Powerwalls) ومرافق الطاقة الشمسية والرياح الكبيرة. قد تقدم أسهمها ارتفاعات ملحوظة.

• CATL: مقرها نينغده، الصين، تعتبر واحدة من أكبر مصنعي البطاريات في آسيا. تخدم سوق السيارات الكهربائية وأنظمة تخزين الطاقة. أداؤها في السوق قوي، حيث تتداول فوق 400 دولار بعد تعافيها من تصحيحات سابقة.

• Panasonic: المزود الرئيسي لبطاريات Tesla. على الرغم من قدراتها الإنتاجية الضخمة، فإن تنويعها في الإلكترونيات يحد من انعكاس أرباحها من البطاريات على سعر أسهمها بشكل كامل.

• Solid Power: شركة أمريكية تكرس نفسها حصريًا لصناعة بطاريات السيارات الكهربائية، لكنها حديثة جدًا. لم يتم اختبار تقنيتها على نطاق تجاري بعد، مما يجعلها استثمارًا عالي المخاطر ولكن مع إمكانات عائدات استثنائية إذا نجحت.

4. مصنعي السيارات الكهربائية

السيارات الكهربائية هي الوجهة النهائية للليثيوم. الاستثمار في منتجي السيارات الكهربائية هو أحد الخيارات الأكثر أمانًا، على الرغم من المنافسة الشديدة:

• Tesla: تواصل قيادة سوق السيارات الكهربائية العالمية في الولايات المتحدة وأوروبا، وتحتل المرتبة الثالثة في الصين. ميزتها التكنولوجية وتصنيعها العمودي يضعها في مسار قوي للمستقبل.

• تويوتا: كانت واحدة من أوائل شركات السيارات التقليدية التي تبنت بشكل استراتيجي عصر الكهرباء. الآن، هي الثانية من حيث حصة السوق للسيارات الكهربائية في الغرب، وهو ما يظهر في ارتفاع ملحوظ في أسهمها.

• BYD: تهيمن على سوق السيارات الكهربائية في الصين بشكل حاسم وتدمج بشكل عمودي إنتاج بطاريات الليثيوم. هذه الاستقلالية في المكونات الرئيسية تسمح لها بخفض التكاليف وعدم الاعتماد على الموردين الخارجيين. ملاحظة مهمة: لا تخلط بين BYD (BYDDY) وشركة Boyd Gaming Corporation، التي تستخدم رمز التداول BYD ولكنها كازينو بدون علاقة.

5. صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة (ETFs)

للمستثمرين الذين يفضلون تفويض الإدارة، توجد خيارات موثوقة:

• Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT): ربما هو أشهر صندوق استثمار متداول في الليثيوم وأكثرها خبرة. أظهر زخمًا تصاعديًا ثابتًا منذ 2020 مع تراجع طفيف في 2022. يقدم عوائد بنسبة 9.41% حتى عام 2023 ويعد بمزيد من العوائد خلال العقد القادم.

• Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT): رغم أن مسيرته أقل من LIT، إلا أنه يضم مجموعة مختارة جيدًا من الشركات العاملة في التعدين والمعالجة وتصنيع السيارات الكهربائية. ضاعف رأس مال المستثمر تقريبًا بين 2020 و2023.

• WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG): صندوق حديث جدًا، لذا أداؤه على المدى الطويل غير مؤكد. يمكن أن يكون مفيدًا للتنويع التكتيكي، لكنه لا يُنصح به كاستثمار رئيسي.

الأفق على المدى القصير والمتوسط

على المدى القصير والمتوسط (السنوات العشر القادمة)، يظهر الاستثمار في الليثيوم آفاقًا استثنائية. الانتقال من السيارات التي تعمل بالبنزين إلى الكهربائية مضمون قانونيًا في الأسواق الرئيسية، وكلها تتطلب بطاريات تحتوي على الليثيوم.

من المتوقع أن يتجاوز الطلب على المعدن العرض المتاح، مضاعفًا أرباح المنتجين مثل SQM، Albemarle، وTianqi. مع عدم وجود منافسة تكنولوجية جدية في الأفق خلال هذا العقد، الطريق مفتوح لتمركز الليثيوم في مكانته.

على المدى الأطول (أكثر من خمسة عشر عامًا)، من المحتمل أن تحل مواد بديلة مثل الصوديوم تدريجيًا محل الليثيوم. ومع ذلك، لا تزال هذه التكنولوجيا بعيدة عن أن تكون قابلة للتطبيق صناعيًا، مما يترك مجالًا واسعًا لسيطرة الليثيوم على العقد القادم.

مزايا ومخاطر الاستثمار في الليثيوم

المزايا هائلة:

• مادة أساسية لصناعة السيارات الكهربائية بدون منافسين حقيقيين اليوم
• سوق مضمون قانونيًا من قبل الحكومات الرئيسية
• إمكانات لزيادة الطلب على الطلب على العرض في السنوات القادمة
• أداء مذهل في السوق منذ 2020
• فرصة للمشاركة في شركات “يونيكورن” ذات نمو سريع

المخاطر موجودة لكنها محدودة:

• يتم استكشاف بدائل للليثيوم على المدى الطويل
• ليست جميع شركات القطاع مربحة بنفس القدر
• بعض الشركات مفرطة في التقييم في السوق حاليًا
• العوامل الجيوسياسية قد تؤثر على الاستخراج في بعض المناطق

هل الليثيوم استثمار يناسبك؟

الاستثمار في الليثيوم في 2024 يشبه الاستثمار في النفط في عام 1880. إنه المادة الأساسية لصناعة السيارات التي من المقرر أن تحل محل السيارات التي تعمل بالبنزين تمامًا.

التوترات الجيوسياسية والتلوث الناتج عن الوقود الأحفوري يسرعان هذه الانتقال. من يحتفظ باستثماراته في صناعات النفط سيواجه عوائد متناقصة، بينما من يراهن على الليثيوم والسيارات الكهربائية سيضع محافظه في صناعة القرن الحادي والعشرين.

سواء كنت مستثمرًا في شركات التعدين، أو مصنعي البطاريات، أو منتجي السيارات الكهربائية، فإن استثمارك لديه إمكانات كبيرة لتحقيق عوائد ملموسة خلال العقد القادم. المفتاح هو سحب رأس المال من الوقود الأحفوري وتحويله إلى شركات مشاركة في التحول الكهربائي بأسرع وقت ممكن.