ما هو خيار ثنائي؟ هل هو منتج استثماري محفوف بالمخاطر أم أداة للمضاربة

المخاطر في الاستثمار: من أين تبدأ

قبل أن تفهم هيكل الخيارات الثنائية، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن هذا المنتج يحمل مستوى مخاطر عالي جدًا. اتخاذ قرار استثماري بدون خطة وإدارة مالية جيدة قد يعادل المقامرة. لذلك، فإن العديد من الجهات التنظيمية في العديد من الدول لا توافق على هذا المنتج.

الخيارات الثنائية: التعريف وآلية العمل

الخيارات الثنائية هي منتج مالي يمكن فتح مركزين فقط عليهما

الخيارات الثنائية هو أداة مشتقة يتعين على المستثمرين فيها أن يتوقعوا اتجاه حركة سعر الأصل خلال فترة زمنية محددة. العائد والخسارة يتم تحديدهما منذ البداية، ولا يوجد حد وسط، إما أن تحصل على المبلغ كاملًا أو تخسره بالكامل.

المميزات البارزة للخيارات الثنائية

• مدة الانتهاء قصيرة جدًا، تبدأ من 1 دقيقة، 5 دقائق، أو 15 دقيقة
• العائد إذا كانت التوقعات صحيحة يتراوح بين 70-85% من رأس المال المستثمر
• الخسارة إذا كانت التوقعات خاطئة تساوي كامل رأس المال المستثمر
• يعرف المستثمر مسبقًا مقدار الربح أو الخسارة المتوقعين قبل الدخول في المركز

طريقتان رئيسيتان لتداول الخيارات الثنائية

خيار الاتصال (Call Option): المراهنة على ارتفاع السعر

خيار الاتصال هو فتح مركز يتوقع فيه المتداول أن سعر الأصل المرجعي سيرتفع عن المستوى الحالي. إذا كانت التوقعات صحيحة، سيكون الخيار في الحالة “In the Money” ويحقق عائدًا للمستثمر.

خيار البيع (Put Option): المراهنة على انخفاض السعر

خيار البيع هو فتح مركز يتوقع فيه المتداول أن سعر الأصل المرجعي سينخفض عن المستوى الحالي. إذا كانت التوقعات صحيحة، فإن الخيار يدخل في الحالة “In the Money”.

مثال على التداول الحقيقي: فهم أسهل

افترض أن المتداول يدرس زوج العملات GBPUSD، والذي السعر الحالي عند 1.3902

السيناريو 1: التوقع صحيح يعتقد أن السعر سيرتفع خلال 5 دقائق، فيقوم بالاستثمار $100 على خيار الاتصال. بعد 5 دقائق، يغلق سعر GBPUSD عند مستوى أعلى من 1.3902، والنتيجة أن الخيار أصبح في الحالة “In the Money”، وحصل المستثمر على $185 مجموع ( رأس المال + $100 الربح$85

السيناريو 2: التوقع خاطئ بعد 5 دقائق، يغلق سعر GBPUSD أدنى من 1.3902، والخيار يدخل في الحالة “Out of the Money”، ويخسر المستثمر ) كامل المبلغ.

الخيارات الثنائية: استثمار أم مقامرة؟

هذا السؤال لا يوجد له جواب واحد، فهو يعتمد على طريقة استخدام المتداول.

إذا نظرنا إليها كمقامرة:

• فتح مراكز عشوائية بناءً على المزاج
• عدم وجود خطة إدارة مالية
• اتخاذ القرارات تحت تأثير الطمع والخوف
• عدم حساب المخاطر/العوائد مسبقًا

إذا نظرنا إليها كاستثمار:

• وجود خطة واضحة
• تحليل السوق قبل الدخول
• إدارة مالية منظمة
• حساب نسبة المخاطر/العائد

الوضع القانوني للخيارات الثنائية

$100 المملكة العربية السعودية: لا يوجد تنظيم حتى الآن

حتى الآن، لم تصدر السعودية قوانين تنظم تداول الخيارات الثنائية. على المستثمرين تحمل المخاطر بأنفسهم مع الوسطاء. وإذا حدثت مشكلة مع الوسيط، يجب حلها مباشرة مع شركة خارجية، وغالبًا ما يكون ذلك مكلفًا وصعبًا.

دول أخرى: توجه نحو الحظر

اتخذت العديد من الدول إجراءات صارمة ضد هذا المنتج:

أستراليا رابطة الأوراق المالية والاستثمارات (ASIC) ترى أن الخيارات الثنائية عالية المخاطر جدًا، حيث تبين أن 20% فقط من المستثمرين الأفراد يحققون أرباحًا من هذا المنتج، وأصدرت قرارًا بحظر استثمار الأفراد منذ 3 مايو 2564.

الاتحاد الأوروبي الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) أصدرت قرارًا بحظر تسويق وبيع الخيارات الثنائية للمستثمرين الأفراد منذ 23 مارس 2561.

الولايات المتحدة الأمريكية وكالة FBI وجدت أن معظم المواقع احتيالية ولا توصي بالاستثمار فيها.

بلجيكا حظرت التداول منذ أغسطس 2559 بسبب مخاوف من الاحتيال.

كندا السلطات الكندية لتنظيم الأوراق المالية تمنع الإعلان عبر الإنترنت وتمنع تداول الأدوات ذات عمر أقل من 30 يومًا.

إسرائيل الهيئة التنظيمية تعتبرها نوعًا من المقامرة، وليست استثمارًا.

ألمانيا بافين تخطط لحظر الإعلان وبيعها للمستثمرين الأفراد.

مقارنة مع الفوركس: التشابهات

كل من الخيارات الثنائية والفوركس أدوات مضاربة تحظى باهتمام كبير من قبل المتداولين، وتتشابه في:

• إمكانية التداول عبر الإنترنت على مدار الساعة
• بدء الاستثمار بمبالغ صغيرة
• القدرة على الربح من اتجاه السعر سواء كان صاعدًا أو هابطًا
• عند التوقع الصحيح، يمكن تحقيق عوائد مضاعفة لرأس المال

مقارنة مع الفوركس: الاختلافات

حول الوصول ومدة التداول

الفوركس - سوق صرف العملات مفتوح 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع، ويمكن للمؤسسات والمتداولين الأفراد الوصول إليه في أي وقت.

الخيارات الثنائية - يعتمد على مواعيد فتح وإغلاق سوق الأصل المرجعي، وإذا كان مرتبطًا بالأسهم، فإن فترة التداول محدودة.

( حول عمر الأداة

الخيارات الثنائية - قصيرة جدًا، تتراوح بين 1-15 دقيقة، ويتم تحديدها من البداية، ولا يمكن تغييرها لاحقًا. بعض الوسطاء يسمحون بإغلاق المركز قبل انتهاء المدة، لكن على المستثمر أن يدفع.

الفوركس - لا يوجد تاريخ انتهاء، ويمكن الاحتفاظ بالمركز من ثوانٍ إلى عدة شهور.

) حول المخاطر والتقلبات

الخيارات الثنائية - تقلبات السعر لا تؤثر على العائد، فإما أن تربح أو تخسر، والنتيجة محددة من البداية.

الفوركس - التقلبات تؤثر مباشرة على الربح/الخسارة، والأخبار والأحداث المهمة قد تؤدي إلى خسارة الحساب بالكامل أو تحقيق أرباح هائلة.

( حول القدرة على تحقيق الأرباح

الخيارات الثنائية - العائد محدود، ولا يستخدم الرافعة المالية، عادة بين 50-80% من رأس المال.

الفوركس - يمكن استخدام الرافعة المالية، والعوائد أعلى، والمتداولون المحترفون يحققون أرباحًا تتجاوز 200%.

كيف تختار التداول؟

) إذا كنت تريد تحديد المخاطر بوضوح

قد يكون الخيارات الثنائية أكثر ملاءمة لأنها تظهر النتائج ربحًا أو خسارة من البداية، ولكن إذا كنت تريد أرباحًا طويلة الأمد، يجب أن تربح أكثر من 80% من التداولات.

إذا كنت تبحث عن عوائد عالية

الفوركس خيار جيد، لست بحاجة للفوز في كل مرة، إذا كنت جيدًا في إدارة المخاطر، حتى مع معدل فوز منخفض، يمكنك تحقيق أرباح، لأنك تترك الأرباح تتراكم وتوقف الخسائر بسرعة.

الخلاصة

كل من الخيارات الثنائية والفوركس أدوات مضاربة لها مزايا وعيوب. قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يجب على المتداولين فهم الاختلافات وتقييم المخاطر بشكل حقيقي. سواء اخترت أي منتج، الأهم هو الدراسة، إدارة الأموال بعناية، وتحسين مهارات التداول باستمرار.