الدليل الكامل لعقود مؤشرات العالم: من الصفر لإتقان تداول المؤشرات الدولية

في عالم الاستثمار، تعتبر المؤشرات بمثابة نافذة تتيح لنا رؤية نبضات الصناعة والبلد وحتى سوق المعادن الثمينة بشكل واضح. لكن المؤشر نفسه لا يمكن شراؤه أو بيعه مباشرة، ولهذا السبب نشأت عقود المؤشرات المستقبلية العالمية — فهي تتيح للمستثمرين المشاركة في ارتفاع وانخفاض الأسواق العالمية باستخدام الرافعة المالية.

ما هو عقد المؤشرات المستقبلية؟ ولماذا يحتاجه المستثمرون؟

عقود المؤشرات المستقبلية هي أدوات مالية مشتقة تتبع أداء مؤشر معين، وتتميز بتاريخ استحقاق محدد، ومواصفات عقد ومتطلبات هامش. وعلى عكس العقود المستقبلية للأصول المادية (مثل الذهب، النفط)، فإن عقود المؤشرات تُسوى نقدًا، لأن المؤشر نفسه ليس سلعة مادية.

في الأصل، كانت عقود المؤشرات المستقبلية أداة تحوط للمؤسسات. عندما يمتلكون كميات كبيرة من الأسهم ويصعب عليهم الخروج بسرعة، ويتوقعون تدهور الاقتصاد في المستقبل، يمكنهم تغطية المخاطر عن طريق البيع على المكشوف لعقود المؤشرات المستقبلية. اليوم، أصبح السوق مفتوحًا للمستثمرين الأفراد، وتوسعت وظائفه من مجرد التحوط إلى المضاربة والربح من الفروق السعرية، مع وجود أنواع متعددة من مؤشرات الأسهم، والعملات الأجنبية، ومؤشرات التقلب.

ما هي أهم عقود المؤشرات المستقبلية العالمية؟

المؤشرات الأمريكية هي الأكثر متابعة في السوق، وتشمل داو جونز الصناعي، ومؤشر S&P 500، وناسداك 100. ويعود سبب شعبية هذه المؤشرات إلى:

• مرونة حجم العقد: بالإضافة إلى العقود القياسية، توجد نسخ مصغرة (بخمس الحجم)، مما يقلل بشكل كبير من حاجز الدخول
• سيولة كافية: تشكل قيم الشركات المكونة لمؤشر S&P 500 حوالي 58% من سوق الأسهم الأمريكية، ونازداك حوالي 20%، مما يعزز الترابط مع السوق ويجعل التوقعات أكثر دقة

أما على مستوى أوروبا، فمؤشر DAX الألماني و FTSE 100 البريطاني هما الممثلان. وآسيويًا، يوجد مؤشر نيكي 225، ومؤشر هانغ سنغ، ومؤشر فاينانشال تايمز الصين A50.

ما هي الاختلافات بين عقود المؤشرات في البورصات المختلفة؟

عقد المؤشر نفسه يُدرج في بورصات مختلفة، وقد تختلف شروط التداول بشكل كبير. عادةً، تُتداول عقود المؤشرات الأمريكية الكبرى في CME، وتسعر بالدولار الأمريكي؛ لكن يمكن أيضًا تداول عقود مماثلة في بورصة تايوان، ويتم تسويتها بالعملة المحلية.

على سبيل المثال، عقد نازداك الصغير:

الاستثمار بالعملة المحلية يوفر راحة من عناء تحويل العملات، لكن العيب هو حجم التداول المنخفض والفارق السعري الكبير، مما قد لا يكون مناسبًا للمستثمرين القصيرين.

فهم مواصفات العقود لتجنب الإغلاق الإجباري

يعتمد التداول بالعقود المستقبلية على نظام الهامش، حيث يدفع المستثمر جزءًا من قيمة العقد، مما يتيح له السيطرة على قيمة عقد ضخمة، وهو مصدر مضاعف الرافعة المالية. على سبيل المثال، لعقد مؤشر Taiwan:

هذا يعني أنه إذا انخفض المؤشر بأكثر من 215 نقطة (أقل من 2% تقريبا)، ستصل الحسابات إلى مستوى الإغلاق الإجباري. كثير من المستثمرين يتوقعون الاتجاه الصحيح، لكن يتعرضون للإغلاق الإجباري بسبب تقلبات صغيرة، وهو أمر غير مربح. يُنصح دائمًا بوضع هامش أعلى من الحد الأدنى لتوفير مساحة للتحرك.

ثلاثة مميزات رئيسية لاستثمار المؤشرات المستقبلية عالمياً

1. التحوط من مخاطر المحفظة

عندما تمتلك المؤسسات أسهمًا وتواجه عطلات طويلة أو سوق هابطة، لا يمكنها التداول بشكل متكرر، وهنا يكون البيع على المكشوف لعقود المؤشرات أسرع وسيلة لتقليل المخاطر.

2. أداة للمضاربة لتعظيم الأرباح

مقارنة بالتمويل على الأسهم الذي يتيح رافعة 2.5 مرة فقط، فإن عقود المستقبل تتراوح غالبًا بين عشرين وثلاثين مرة، ويمكنها العمل في الاتجاهين. إذا كانت التوقعات صحيحة، يمكن تحقيق أرباح سواء ارتفع السوق أو انخفض.

3. فرص الأرباح من الفروق السعرية منخفضة المخاطر

الفروق بين العقود القريبة والبعيدة، أو بين بورصات مختلفة لنفس المؤشر، يمكن أن تكون فرصًا للمضاربة ذات مخاطر قريبة من الصفر. ويعتمد المحترفون على مضاعفة الرافعة المالية لاقتناص هذه الفروق.

ثلاثة طرق للدخول، ولكل منها مميزات وعيوب

الطريقة الأولى: فتح حساب عقود مستقبلية في شركة وساطة تايوانية
الميزة: فتح سريع وسهل، العيب: حجم تداول منخفض وفارق سعري كبير، غير مربح غالبًا.

الطريقة الثانية: فتح حساب مع شركة عقود مستقبلية خارجية
الميزة: حجم تداول كبير وفارق سعري ضئيل، العيب: يتطلب تحويل عملات متكرر وتحمل مخاطر سعر الصرف.

الطريقة الثالثة: التداول عبر CFD (عقد الفروقات) للمؤشرات
مقارنة بالطريقتين السابقتين، يتميز CFD بـ:

• تداول بالدولار الأمريكي بدون مخاطر سعر الصرف
• فروق سعرية أصغر
• لا يوجد حد تاريخ انتهاء للعقد
• تداول على مدار 24 ساعة في الاتجاهين
• أقل وحدة تداول 1/100، مما يمنح مرونة عالية في رأس المال

على سبيل المثال، منصة Mitrade توفر أدوات إدارة مخاطر مثل وقف الربح والوقف الخسارة، تتبع وقف الخسارة، حماية الرصيد السلبي، لضمان ألا تتجاوز الخسائر الاستثمار الأصلي، وتقدم بدون عمولات، وتوفر 50,000 دولار أمريكي محاكاة للتداول للمبتدئين.

استراتيجيات التداول العملية

1. تداول تقارب الفروق السعرية

تتبع فروق العقود المستقبلية لنفس الأصل، حيث أحيانًا تتسع الفروق بسبب اختلاف اللاعبين في السوق، لكنها دائمًا ستتقارب في النهاية. يمكن للمستثمرين الدخول عند توسع الفروق، والانتظار حتى تتقارب ثم إغلاق الصفقة لتحقيق الربح.

2. التحوط بين العقود القريبة والبعيدة

عند اقتراب موعد استحقاق العقود، تقترب أسعارها من سعر السوق الفوري، ويمكن للمستثمرين فتح مراكز في العقود القريبة والبعيدة لتحقيق أرباح من تقارب الفروق.

3. التداول بناءً على الاتجاهات السياسية

عقود مؤشر الدولار الأمريكي مرتبطة بشكل كبير بسياسات رفع وخفض أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي، وعادةً ما تكون هذه السياسات طويلة الأمد، ويمكن استغلالها لزيادة الأرباح عبر الرافعة المالية بشكل أكثر استقرارًا.

4. التحوط من العملات للشركات

الشركات التايوانية التي تتعامل بالدولار الأمريكي ولكن تكاليفها بالعملة المحلية، يمكنها شراء وبيع عقود العملات الأجنبية قبل موعد التسليم لتجنب مخاطر سعر الصرف.

الاختلافات الجوهرية بين تداول العقود المستقبلية والأسهم

طريقة التداول: الأسهم تتم بتسليم النقود مقابل الأسهم، أما العقود المستقبلية فهي تمنح الحق في شراء أو بيع السلعة بسعر معين في المستقبل، وهي في الأصل عقود.

تكاليف الحيازة: لا يحتاج عقد المؤشر إلى امتلاك الأسهم فعليًا، فقط يتم تسوية الفرق في السعر؛ الأسهم تتطلب تحمل كامل ملكيتها.

كفاءة رأس المال: يمكن السيطرة على قيمة العقد بمضاعف هامش بسيط، بينما يتطلب شراء الأسهم دفع كامل المبلغ أو التمويل.

مواعيد التداول: غالبًا ما توفر العقود المستقبلية فترات تداول ممتدة أو على مدار 24 ساعة، بينما الأسهم محدودة بأوقات السوق.

مدة الاستثمار: العقود المستقبلية هي أدوات قصيرة الأمد، غير مناسبة للاستثمار طويل الأمد؛ الأسهم مناسبة للاستثمار المتوسط والطويل الأمد.

تنبيه أخير

عقود المؤشرات المستقبلية لا تحمل صفات جيدة أو سيئة بحد ذاتها، وإنما تعتمد على كيفية استخدامها. الرافعة المالية سلاح ذو حدين، فهي تُمكن من مضاعفة الأرباح، لكنها تسرع أيضًا من خسائر المستثمر. قبل الاستثمار، يجب دراسة قواعد العقود، واتباع إدارة مخاطر صارمة، لضمان البقاء في السوق على المدى الطويل. يُنصح المبتدئون باستخدام حسابات تجريبية للتدريب، حتى يتقنوا العمليات قبل استثمار أموال حقيقية.