Qual será o futuro do movimento do dólar neozelandês? Análise dos fatores profundos que levam à desvalorização do dólar neozelandês

Moeda da Nova Zelândia (dólar neozelandês, código de moeda: NZD) como a nona moeda em volume de negociação global, sua taxa de câmbio em relação ao dólar americano caiu de um máximo histórico de 0.88 em 2014 para aproximadamente 0.5 dólares, uma depreciação acumulada de até 32%. Quais fatores estão por trás dessa tendência de fraqueza contínua? A trajetória do dólar neozelandês continuará a cair no futuro?

Por que a tendência do dólar neozelandês entrou em queda contínua?

Para entender o desempenho recente do dólar neozelandês, é fundamental reconhecer a particularidade de a Nova Zelândia ser uma economia orientada para exportações. Mais de dois terços das exportações do país consistem em commodities como produtos agrícolas, lácteos e lã, tornando a economia altamente dependente do desempenho desses produtos no mercado internacional.

A volatilidade dos preços das commodities é o principal fator de impacto. Como uma moeda de commodities típica, o NZD apresenta correlação positiva com os preços de produtos agrícolas, lácteos e lã; quando esses preços caem, o dólar neozelandês também sofre pressão.

A recessão no setor de turismo causa um impacto secundário. Após a pandemia global, o setor de turismo na Nova Zelândia sofreu severamente, sendo uma das principais fontes de receita econômica do país. Isso agravou ainda mais a pressão de depreciação do NZD.

A valorização do dólar americano é a terceira força. O Federal Reserve continua elevando as taxas de juros, fortalecendo o dólar, e a diferença de juros entre os EUA e a Nova Zelândia continua a se ampliar, colocando pressão de depreciação sobre o NZD cotado em dólar.

Incertezas na economia global. Qualquer evento de grande porte pode romper as cadeias de exportação da Nova Zelândia, acelerando a depreciação do dólar neozelandês.

A relação entre o dólar australiano e o dólar neozelandês

Austrália e Nova Zelândia exportam em grande escala carvão, minério de ferro, cobre, alumínio e lã para o mercado internacional, o que faz com que ambas as moedas, frequentemente referidas como moedas de commodities, apresentem movimentos semelhantes de alta e baixa, refletindo o ciclo econômico global. Desde o início da pandemia, a queda do dólar australiano e do NZD em relação ao dólar americano ultrapassou 10%, refletindo uma recessão econômica global.

As moedas de commodities diferem das moedas tradicionais como ouro e prata, pois além de terem respaldo na credibilidade governamental, possuem valor intrínseco apoiado por ativos tangíveis. Atualmente, o AUD, CAD e NZD pertencem a essa categoria.

Previsão para a trajetória do NZD

Segundo relatórios de bancos de investimento internacionais, a taxa de câmbio do NZD em relação ao dólar americano pode apresentar uma tendência de depreciação gradual no futuro:

• Meta em seis meses: 0.594
• Previsão em um ano: 0.5934
• Previsão em dois anos: 0.5885
• Previsão em três anos: 0.5834

A longo prazo, há maior probabilidade de o NZD entrar em uma fase de fraqueza. Com a expectativa de recessão global e o crescimento econômico da Nova Zelândia desacelerando, os fatores que impulsionariam o fortalecimento do NZD são claramente insuficientes. Contudo, é importante notar que, quando a demanda por ativos de risco se recuperar, os preços das commodities tendem a subir, levando os investidores a realocar fundos para ativos de maior retorno e a vender dólares, o que pode impulsionar uma rápida valorização do NZD.

No curto prazo, o dólar americano ainda demonstra resiliência diante da volatilidade do mercado global, portanto, os traders devem monitorar de perto as políticas do Fed e do Reserve Bank da Nova Zelândia.

Quatro caminhos de investimento no NZD

Depósitos em moeda neozelandesa

A abordagem mais tradicional é trocar moeda local por NZD em bancos domésticos e fazer depósitos a prazo. Troque a moeda pelo câmbio do dia, deixe o valor depositado até o vencimento para receber juros, e troque de volta ao câmbio vigente na ocasião. Essa estratégia apresenta baixo risco, mas ganhos limitados, sendo adequada para investidores conservadores.

Fundos em NZD

Fundos cambiais investem em NZD e são geridos por gestores profissionais, apresentando maior volatilidade de risco e retorno. Em comparação com investimentos pessoais, esses fundos oferecem gestão especializada e opções de diversificação.

Futuros de NZD

Futuros são contratos padronizados, onde comprador e vendedor concordam em realizar a troca em uma data futura a um preço predefinido. Os futuros de NZD podem ser negociados em bolsas internacionais de futuros, permitindo estratégias de alavancagem. Contudo, envolvem riscos de liquidação forçada, sendo essencial compreender mecanismos de margem e regras de liquidação.

Contratos por Diferença (CFD)

Em comparação aos futuros, os CFDs exigem margem mais baixa, permitindo maior utilização de capital. Facilitam operações de compra e venda, sem data de vencimento, oferecendo maior flexibilidade para investidores que acreditam na alta ou na baixa do NZD. Os CFDs são usados para negociação de forex através de especulação sobre a diferença de preço, sem necessidade de entrega física.

Aproveitar as oportunidades de negociação com o NZD

Como moeda de commodities, o NZD possui uma certa previsibilidade, principalmente influenciada pelos preços das commodities e pelo ciclo econômico global. Os traders podem monitorar o mercado de commodities e acompanhar as decisões de política monetária para identificar pontos de reversão na trajetória do NZD.

Atualmente, com o dólar forte e riscos econômicos relativamente baixos, a tendência de queda do NZD deve persistir. No entanto, investidores de longo prazo podem ficar atentos a sinais de reversão, como a recuperação dos preços das commodities ou a retomada da demanda por ativos de risco global, que podem impulsionar a valorização do NZD novamente.

Independentemente do método de investimento escolhido, os investidores devem considerar sua tolerância ao risco, o volume de capital e o horizonte de investimento, além de acompanhar de perto os dados econômicos globais e as políticas dos bancos centrais.