Прогноз курса фунта стерлингов: три основные закономерности будущего движения на основе исторической волатильности

Интересуетесь ли вы четвертой по величине мировой валютой — британским фунтом? GBP как важный валютный инструмент на рынке Forex заслуживает глубокого анализа. В этой статье мы рассмотрим исторический путь курса фунта, проанализируем его волатильность и выявим ключевые факторы, влияющие на динамику GBP/USD, чтобы помочь вам понять механизм функционирования этой валютной пары.

Базовые знания о фунте: понимание позиции GBP на рынке

Британский фунт (GBP) — официальная валюта Великобритании, выпускаемая Банком Англии, символ £. В мировом валютном рынке доля торгов по фунту составляет около 13%, уступая только доллару США, евро и японской иене, что делает его одной из наиболее ликвидных валют.

В торговле на Forex наиболее распространена пара GBP/USD. В этом валютном паре фунт является базовой валютой, доллар — котируемой. Котировка показывает, сколько долларов нужно для покупки одного фунта. Например, при котировке 1.2120, 1 фунт = 1.2120 доллара. В сделках изменение на 0.0001 называется пунктом (PIP), что используется для измерения минимальных колебаний курса.

По сравнению с евро, рыночная капитализация фунта меньше, а волатильность выше, особенно при публикации решений Банка Англии или важных экономических данных (ВВП, уровень занятости, инфляция). В такие моменты краткосрочные колебания заметно усиливаются.

Анализ торговых особенностей GBP/USD

Ключевые характеристики валютной пары GBP/USD:

Высокая ликвидность и сильная волатильность
Эта пара привлекает множество краткосрочных трейдеров благодаря высокой ликвидности и значительным колебаниям, что создает богатые возможности для получения прибыли.

Высокая чувствительность к политическим рискам
Несмотря на выход Великобритании из ЕС, политическая и экономическая ситуация в ЕС продолжает оказывать существенное влияние на фунт. Также стабильность внутренней политической обстановки — важнейший фактор для курса. В целом, фунт реагирует на неопределенность сильнее евро.

Прямое влияние силы доллара
Как валюта, не являющаяся долларом, фунт демонстрирует обратную корреляцию с долларовым индексом. Рост индекса доллара оказывает давление на фунт; снижение — поддерживает его. Также фунт очень чувствителен к изменениям процентных ставок в США и балансовым операциям ФРС. Исторически, за исключением редких случаев, фунт движется в противоположную сторону от других неамериканских валют и в основном следует за ними, а не за долларом.

Прогноз курса фунта: ключевые поворотные моменты за последние 10 лет

Чтобы понять будущее курса, важно вспомнить важные события за последние десять лет. С 2015 по 2025 год GBP/USD прошла через несколько циклов.

Относительно стабильный 2015 год
В начале 2015 года курс держался около 1.53, экономика Великобритании показывала умеренные показатели. В то время тема Brexit уже возникала, но рынки еще не полностью отреагировали на возможные последствия. Этот период можно считать вершиной недавнего исторического курса фунта.

Поворотный момент — референдум о Brexit 2016 года
В ночь объявления результатов референдума в июне 2016 года фунт резко рухнул — с 1.47 до около 1.22, что стало крупнейшим однодневным падением за десятилетия. Этот случай ясно показал, что фунт очень чувствителен к политическим переменам, превосходя другие основные валюты по реакции.

Шок пандемии 2020 года
Вспышка COVID-19 привела к глобальному экономическому застою, и фунт не остался в стороне. Меры жесткой изоляции в Великобритании усилили экономический стресс, и курс опустился ниже 1.15, приближаясь к уровням кризиса 2008 года. В то время доллар укрепился как безопасная гавань, а фунт пострадал.

Исторический минимум 2022 года
Событие с “мини-бюджетом” правительства Великобритании стало еще одним поворотным моментом. Недостаток финансирования вызвал панику на рынках облигаций и валютных рынках, и фунт достиг рекордного минимума — 1.03.

Восстановление с 2023 года
С 2023 года, на фоне замедления повышения ставок в США и сохранения жесткой позиции Банка Англии, фунт постепенно стабилизировался. К началу 2025 года курс колеблется около 1.26. Хотя он еще далек от пиков 2015 года, по сравнению с минимумом 2022 года — это значительный рост.

Три основные закономерности волатильности фунта

Анализируя динамику за последние десять лет, можно выделить три явных закономерности:

Закономерность 1: рост политической неопределенности вызывает быстрое падение фунта
После референдума 2016 года и до кризиса 2022 года, каждый раз, когда рынок ощущал признаки “внутренних проблем Великобритании”, фунт резко реагировал негативно. Неопределенность — главный враг рынка, а фунт — наиболее чувствительная к политическим рискам валюта.

Закономерность 2: цикл повышения ставок в США создает давление на фунт
Когда ФРС повышает ставки, доллар укрепляется, а неамериканские валюты, включая фунт, испытывают давление. Пока Банк Англии не повышает ставки синхронно, капитал возвращается в США. Однако ситуация меняется — с конца 2024 года ожидается цикл снижения ставок в США, что уменьшит привлекательность доллара, а Великобритания продолжит держать высокие ставки, что поддержит фунт.

Закономерность 3: жесткая позиция Банка Англии и хорошие экономические показатели способствуют росту фунта
Если экономика Великобритании показывает улучшения, уровень занятости растет, а Банк Англии придерживается жесткой политики, рынок склонен покупать фунт. С 2023 года ЦБ неоднократно намекал на сохранение высоких ставок, что поддерживает постепенный рост курса.

Прогноз курса фунта: перспективы на 2025 год и далее

Преимущество разницы в процентных ставках
Движение валют во многом зависит от разницы в доходности — разницы между процентными ставками двух стран. Капитал естественно идет туда, где выше доходность. В 2025 году ФРС ожидает начать снижение ставок во второй половине, с возможным снижением на 75-100 базисных пунктов. В то же время, при инфляции выше 2%, Банк Англии, скорее всего, сохранит высокие ставки дольше, возможно, станет последним из развитых стран, кто снизит ставки.

Эта “политическая диспропорция” создаст условия для относительной силы фунта и возможного его укрепления.

Фундаментальные показатели Великобритании
Несмотря на невыразительную экономику, ситуация в целом контролируемая, и показатели лучше, чем у большинства европейских стран. Инфляция — 3.2% в год, хоть и снизилась с пиков 2022 года, все еще выше целевого уровня 2%. Уровень безработицы — 4.1%, рост зарплат — стабильный, что способствует экономической стабильности. Рост ВВП — около 0.3%, экономика вышла из технической рецессии, прогноз на 2025 год — 1.1-1.3%. В целом, фундамент устойчив, но с ограниченными темпами роста.

Два сценария прогноза
Если США снизят ставки согласно плану, а Великобритания сохранит высокие ставки, курс может подняться до 1.30, а возможно и до 1.35. В случае, если экономические показатели Великобритании не улучшатся, и ЦБ вынужден будет начать снижение ставок раньше, фунт может снова опуститься до 1.20 или ниже.

Лучшие периоды для торговли GBP/USD

Выбор подходящего времени для торговли очень важен. Самая активная торговля — в периоды пересечения европейского и американского рынков.

Роль Лондона
Поскольку фунт — внутренняя валюта Великобритании, основное время активных торгов — лондонский сессия (начинается в 14:00 по азиатскому времени, с учетом зимнего времени). После открытия США (около 20:00 по азиатскому времени) активность достигает пика. Пересечение двух рынков (с 20:00 до 2:00 по азиатскому времени) — наиболее волатильное время, лучшее для исполнения крупных ордеров.

Публикация важных данных
В моменты выхода ключевых экономических данных Великобритании и США, особенно в 20:00 по азиатскому времени (решения Банка Англии, ВВП, инфляция), волатильность возрастает. Эти события создают отличные возможности для сделок.

Стратегические советы по торговле GBP

Длинные позиции (лонг)
Если ожидаете роста фунта, можно купить по рыночной цене или выставить лимитные ордера ниже текущей цены для получения лучшей цены. Также можно использовать пробойные ордера — при пробое сопротивления автоматически входить в сделку. Не забывайте о стоп-лоссах и тейк-профитах — уровнях допустимых убытков и ожидаемой прибыли.

Короткие позиции (шорт)
При падении — продавать по текущей цене или выставлять лимитные ордера выше. В случае сильного снижения можно использовать трейлинг-стопы — стопы, следящие за ценой. Также важно установить уровни стоп-лоссов и тейк-профитов.

Управление рисками
Стоп-лосс — главный инструмент любой стратегии. Для долгосрочной стабильности важно правильно его устанавливать, чтобы защитить капитал от непредвиденных рыночных движений и избежать больших убытков. Эффективный стоп-лосс помогает сохранить здоровье торгового счета даже при внезапных изменениях рынка.

Итог: ключевые знания для инвестирования в фунт

Несмотря на недавнюю волатильность, статус Великобритании как четвертой по величине экономики мира остается неизменным, а объем торгов парой GBP/USD — одним из крупнейших. Для успешной торговли фунтом необходимо глубоко понять факторы, влияющие на его цену: политическую ситуацию, разницу в ставках, экономические показатели и другие аспекты. В отличие от других валют, фунт более чувствителен к множеству факторов, поэтому инвесторам важно быть подготовленными.

На текущем этапе, при ясных ожиданиях снижения ставок в США и расширении тренда на дездолларизацию, фунт стоит на пороге новых возможностей. Внимательно следите за политикой США и Великобритании, а также за настроениями рынка — это зачастую важнее чисто технического анализа.