Углубление рыночной риск-аверсии, поскольку европейские акции готовятся к дальнейшим падениям

Европейские фондовые рынки, похоже, открываются на осторожной ноте, поскольку настроения инвесторов ухудшаются из-за высоких оценок технологий и растущей неопределенности в отношении политики выпуска в США. Повсеместный климат избегания рисков побуждает трейдеров пересмотреть свои позиции по основным индексам, при этом предстоящая неделя насыщена критическими катализаторами, которые могут изменить направление рынка.

Технологический сектор под микроскопом на фоне опасений по поводу пузыря ИИ

Фокус для участников рынка по-прежнему остается на искусственном интеллекте и, в частности, на предстоящих квартальных показателях Nvidia. Когда производитель чипов опубликует свои результаты за третий квартал и предоставит прогнозы после закрытия рынка в среду, последствия могут распространиться по всей экосистеме ИИ и более широкому рыночному настроению. Беспокойство по поводу пузыря оценки ИИ уже подорвали доверие инвесторов, что делает прогнозы Nvidia решающим моментом для рискованного настроения.

Помимо технологий, внимание на этой неделе будет приковано к доходам розничной торговли. Крупные компании, такие как Walmart, Home Depot и Target, должны представить отчеты, предлагая критически важные данные о потребительских расходах. Результаты Home Depot поступят позже сегодня, открывая то, что аналитики рассматривают как важный индикатор здоровья домохозяйств.

Экономические данные и ожидания по ставкам ФРС

Пакет экономических данных будет сопровождать корпоративные отчеты о доходах, включая заказы на товары, данные о торговом дефиците и данные о занятости от ADP. Наибольшее ожидание связано с официальным отчетом о занятости за сентябрь, который выйдет в то время, как путь повышения ставки ФРС остается неопределенным. Данные CME FedWatch показывают, что рынок оценивает вероятность неизменности ставок в следующем месяце на уровне 55,1 процента против 44,9 процента шанса на снижение на еще одну четверть пункта.

Неопределенность в направлении процентной ставки сжимает цены на активы в целом. Золото продолжает терять в цене четвертую подряд сессию, под давлением силы доллара и снижающихся ожиданий смягчения политики ФРС. Рынки нефти также находятся в слабом состоянии, поскольку трейдеры маневрируют между возникающими глобальными избыточными предложениями и рисками геополитических санкций.

Более широкая слабость рынка сигнализирует о риске уклонения

Американские фондовые рынки резко упали за ночь, зафиксировав свои самые низкие уровни закрытия примерно за месяц. Индекс Доу снизился на 1.2 процента, индекс Nasdaq Composite упал на 0.8 процента, а индекс S&P 500 потерял 0.9 процента по мере ухудшения аппетита к риску. За Атлантикой европейские индексы закрылись уверенно в отрицательной зоне в понедельник, отражая тот же настрой на снижение рисков.

DAX Германии снизился на 1,2 процента, CAC 40 Франции отступил на 0,6 процента, а FTSE 100 Великобритании упал на 0,2 процента, в то время как более широкий индекс Stoxx 600 упал на полпроцента. Эти движения подчеркивают, насколько широко распространилась текущая склонность к риску, охватывающая отдельные акции, широкую слабость индексов и пересекающую географические границы, поскольку инвесторы принимают оборонительную позицию перед важными публикациями данных и отчетами о прибыли.