Долговая маржа в США достигла исторического рекорда: уровень кредитного плеча превысил уровень периода интернет-пузыря

【币界】Согласно последним данным, торговая маржа в США в ноябре значительно увеличилась. В этом месяце она возросла на 30 миллиардов долларов, достигнув исторического максимума в 1,21 триллиона долларов. Более того, это уже седьмой месяц подряд, когда наблюдается рост.

На сколько впечатляющи накопленные за семь месяцев темпы роста? Рост составил 364 миллиарда долларов, что соответствует увеличению на 43% по сравнению с прошлым годом. Если исключить факторы инфляции, по сравнению с предыдущим периодом также наблюдается рост на 2%, а по сравнению с прошлым годом - на 32%. Другими словами, вне зависимости от того, как это считать, кредитное плечо на инвестиционном рынке США безумно растет.

Более опасный сигнал исходит от соотношения долгов по марже и денежной массы M2. Это соотношение уже поднялось до примерно 5,5%, что является уровнем, которого не было с 2007 года. Подумайте, это соотношение даже выше, чем в период интернет-пузыря 2000 года — в те времена многие инвесторы потеряли свои средства.

Для тех, кто не очень знаком с темой, объясню простым языком: Торговая маржа — это общая сумма средств, которую инвесторы занимают у брокеров для покупки акций или других ценных бумаг. Этот механизм позволяет инвесторам использовать меньше собственных средств для увеличения объема инвестиций, тем самым увеличивая потенциальную прибыль. Звучит неплохо, не правда ли? Но этот обоюдоострый меч также увеличивает риски — когда рынок движется против вас, убытки увеличиваются на ту же величину.

Каков на самом деле уровень кредитного плеча на инвестиционном рынке США? Судя по этим данным, он действительно достиг опасной границы.