Uniswap (UNI/USDT): os ursos estão no controlo enquanto os traders testam o suporte em torno de $5.3–5.4

O mercado está a tentar definir se a tendência de baixa atual na Uniswap pode estabilizar-se em torno da área de $5.30–5.40, à medida que os ursos pausam perto de um suporte chave.

Viés macro a partir do gráfico diário (D1): caso bearish base

O período diário define o tom, e aqui UNIUSDT está numa tendência de baixa clara.

Estrutura de tendência (EMA20, EMA50, EMA200)

No gráfico diário, UNI fecha a $5.38, negociando abaixo de todas as três EMAs principais:

EMA 20: $5.91

EMA 50: $6.37

EMA 200: $7.50

As EMAs estão empilhadas de forma bearish (preço < 20 < 50 < 200), com um gap razoável entre o preço à vista e a EMA curta. Este é um ambiente de tendência clássico, não de sideways chop. Indica que os vendedores venceram consistentemente a batalha no último mês e no último trimestre, e o público de longo prazo ainda está em perda.

O que isso implica: Enquanto a UNI permanecer abaixo da EMA de 20 dias, os rallies são considerados culpados até prova em contrário. Um rebound de reversão média em direção a $5.9–6.4 é possível, mas seria um movimento contra a tendência em direção à resistência, não uma evidência de uma nova fase de alta.

Momentum e exaustão (RSI, MACD)

O RSI14 diário está nos 38.9. Isso é fraco, mas não completamente esgotado. Estamos abaixo da linha média, mostrando momentum bearish, ainda assim não em território de venda de pânico clássico.

O que isso implica: Os ursos estão no controle, mas não estão a pressionar forte o suficiente para desencadear uma capitulação total. Há espaço para mais queda antes de atingirmos condições verdadeiramente sobrevendidas, onde compradores forçados (cover short, caçadores de valor) normalmente entram.

A linha MACD diária está em -0.29 contra sinal de -0.26, com um histograma de -0.03. A linha está abaixo do sinal, portanto a tendência de momentum ainda é bearish, mas o histograma é apenas moderadamente negativo.

O que isso implica: Existe momentum de baixa, mas não está a acelerar. A pressão de venda é constante, não violenta, frequentemente antecedendo uma descida gradual ou um processo de consolidação lenta, em vez de uma reversão rápida em V.

Volatilidade e alcance (Bandas de Bollinger, ATR, pivô)

As Bandas de Bollinger diárias são:

Banda do meio (base de 20 dias): $5.90

Banda superior: $6.50

Banda inferior: $5.30

A UNI fecha a $5.38, logo acima da banda inferior por volta de $5.30.

O que isso implica: O preço está a segurar na banda inferior, o que combina com uma tendência de baixa persistente, mas não há grande expansão das bandas. Trata-se de uma descida controlada, não de uma liquidação rápida. A área de $5.30 é o primeiro local onde se esperaria uma compra reativa de dip ou, pelo menos, realização de lucros de curto prazo por parte dos ursos.

O ATR14 diário é cerca de $0.40. Num ativo de $5–6, isso é razoável, não extremo.

O que isso implica: Oscilações diárias de cerca de 7–8% são normais aqui. O dimensionamento de posições deve respeitar isso: o que parece uma stop apertada atraente no gráfico pode ser ruído neste nível de volatilidade.

Os níveis de pivô diários mostram:

Ponto de pivô (PP): $5.42

Primeira resistência (R1): $5.56

Primeiro suporte (S1): $5.24

A UNI fechou pouco abaixo do pivô diário, a $5.38.

O que isso implica: O mercado está inclinando-se bearish intradiariamente relativamente à referência diária, mas não de forma decisiva. O nível de $5.42 é o primeiro campo de batalha intradiário: recuperá-lo sinalizaria que os compradores de curto prazo estão dispostos a recuar; perder os $5.24 abre a porta para uma nova perna de descida.

Contexto intradiário (H1): viés bearish, estabilização tentada

O gráfico de hora reflete a tendência de baixa diária, mas mostra que o mercado está a respirar.

Tendência (H1 EMAs)

No período de 1 hora:

Preço: $5.38

EMA 20: $5.44

EMA 50: $5.53

EMA 200: $5.66

O preço está novamente abaixo de todas as EMAs principais, com o regime horário marcado como bearish.

O que isso implica: Os vendedores ainda controlam a tendência intradiária. Qualquer rebound para $5.44–5.53 encontra resistência dinâmica de traders de curto prazo que têm vendido rallies. O fato de a EMA de 200 horas estar próxima de $5.66 alinhando-se com uma zona de resistência mais ampla abaixo de $5.70.

Momentum e volatilidade (H1 RSI, MACD, Bandas, ATR, pivô)

O RSI14 horário está por volta de 39.4, espelhando o quadro diário: fraco, mas não sobrevendido.

O que isso implica: Os ursos intradiários continuam a pressionar, mas o mercado não está esticado. Há espaço para uma continuação da descida gradual sem necessidade de uma grande recuperação para resetar o momentum.

A linha MACD horária e o sinal estão ambos por volta de -0.07, o histograma perto de 0.

O que isso implica: O momentum neste período de tempo está a aplanar-se. A tendência está em baixa, mas o impulso pausou. Normalmente, aqui vê-se uma consolidação lateral antes de outra perna de baixa, ou começa-se a formar um fundo de curto prazo se os compradores entrarem.

Bandas de Bollinger horárias:

Meio: $5.48

Superior: $5.79

Inferior: $5.16

O preço em torno de $5.38 está ligeiramente abaixo da linha média, sem estar pressionado a um extremo.

O que isso implica: A volatilidade arrefeceu após o último movimento de descida. Estamos na metade inferior do intervalo, consistente com um mercado fraco, mas atualmente não estamos em um extremo intradiário onde a reversão à média costuma ocorrer com força.

ATR14 horário perto de $0.06.

O que isso implica: Neste período de tempo, oscilações normais rondam 1%–1.5%. Para execução, essa é a ‘ruído’ que se deve esperar dentro de uma única hora; stops intradiários mais apertados provavelmente serão eliminados.

Dados de pivô horária muito comprimidos (PP, R1 e S1 todos agrupados em torno de $5.37–5.38).

O que isso implica: As últimas horas têm sido de movimento restrito e sem direção clara. O mercado está a enrodilhar-se, e uma fuga dessa microfaixa de $5.37–5.38 provavelmente definirá a próxima perna de curto prazo, alinhada com a direção mais ampla diária, a menos que haja um catalisador forte.

Visão de execução (M15): neutro, microfaixa em torno de $5.37–5.38

O gráfico de 15 minutos é para timing, não para definir viés, e está atualmente marcado como neutro.

Estrutura de curto prazo (M15 EMAs, RSI, MACD, Bandas, pivô)

No M15:

Preço: $5.38

EMA 20: $5.37

EMA 50: $5.41

EMA 200: $5.54

O preço está basicamente em cima da EMA de 15 minutos de 20, abaixo da de 50 e bem abaixo da de 200.

O que isso implica: Muito curto prazo, o mercado está equilibrado em torno de $5.37–5.38, enquanto a tendência intradiária mais ampla permanece de baixa. Trata-se de uma consolidação típica após uma queda: nenhuma das partes está a pressionar agressivamente nesta microfaixa.

O RSI14 de 15 minutos está em 50.2, exatamente no meio.

O que isso implica: O momentum está plano ao nível micro. O M15 não dá uma vantagem clara para compradores ou vendedores para entradas neste momento; a direção provavelmente virá de prazos mais altos.

A linha MACD de 15 minutos está por volta de 0, sinal ligeiramente negativo, histograma em 0.

O que isso implica: O momentum neste período de tempo está a aplanar-se. O mercado está à espera; qualquer breakout desta faixa restrita pode ganhar força rapidamente, pois a posição é relativamente leve.

Bandas de Bollinger de 15 minutos:

Meio: $5.37

Superior: $5.41

Inferior: $5.32

O preço em torno de $5.38 está perto do meio e as bandas são estreitas.

O que isso implica: A volatilidade contraiu-se neste prazo de execução. Este tipo de compressão geralmente precede um movimento direcional; a questão é se esse movimento se alinhará com a tendência de baixa dominante diária ou tentará uma recuperação contrária à tendência.

Pivô de 15 minutos também por volta de $5.37–5.38.

O que isso implica: O micro-pivô coincide com o preço atual, reforçando que esta é uma zona de decisão para traders de curto prazo. Uma quebra e manutenção acima desta área no M15/H1 seria o primeiro sinal de uma tentativa de rebound local.

Ambiente de mercado e fundamentos do Uniswap

O ambiente mais amplo de cripto não favorece a UNI. Com uma dominância do BTC perto de 57% e o valor total de mercado de cripto em queda de cerca de 2.4% em 24 horas, o mercado está a priorizar segurança em detrimento do risco. O índice de medo e ganância em 29 (Medo) confirma que os investidores estão avessos ao risco e mais inclinados a rotacionar para BTC ou stablecoins do que a perseguir tokens DeFi.

Por outro lado, as métricas do protocolo Uniswap continuam sólidas. O Uniswap V3 gerou aproximadamente $1.83T (em unidades nativas) em taxas acumuladas, com uma média de cerca de $1.07B diários no último ano. Nos últimos 7 dias, as taxas subiram cerca de 14.5%, embora as taxas de 30 dias estejam em baixa de aproximadamente 14.7%. As taxas do Uniswap V4 estão mais suaves a curto prazo (mudanças negativas em 1 dia e 7 dias, 30 dias também em baixa), evidenciando uma rotação e uma leve arrefecimento na atividade especulativa.

O que isso implica: O preço da UNI atualmente não está a negociar como um proxy puro do uso do protocolo. O token está a ser puxado por fluxos macro de risco-averse e por um gráfico estruturalmente bearish, mesmo enquanto o Uniswap continua sendo uma das DEXs mais fortes em geração de taxas. Essa diferença entre fundamentos e preço pode persistir, mas é o tipo de cenário de onde às vezes se formam fundos de médio prazo, se a narrativa do mercado se estabilizar.

Cenário principal: bearish, com espaço para rebounds contra-tendência

Resumindo:

Tendência diária: firmemente bearish (preço abaixo de todas as EMAs, RSI < 50, MACD abaixo do sinal).

Intradiário: bearish, mas em pausa; momentum no H1 está a aplanar-se.

Execução (M15): neutro e a enrodilhar-se numa banda restrita em torno de $5.37–5.38.

O cenário dominante é de mais queda ou, no máximo, uma fase de consolidação irregular abaixo de $6. Até que a UNI consiga recuperar e manter acima da EMA de 20 dias diária, os rallies tendem a ser vendidos mais do que sinal de início de uma nova tendência de alta.

Cenário bullish para a UNI (contra-tendência, por agora)

Um caminho construtivo para a UNI a partir daqui seguiria uma sequência, não uma vela única.

O que os compradores precisam fazer

Para um cenário bullish relevante no contexto atual:

Manter a zona de suporte de $5.24–5.30. Essa área inclui a banda inferior de Bollinger diária (por volta de $5.30) e S1 (por volta de $5.24). Se o preço testar repetidamente, mas recusar-se a fechar velas diárias abaixo dela, isso marcaria uma zona de demanda de curto prazo.

Recuperar o pivô diário e a área da EMA de 20. Caso de primeira etapa é um movimento sustentado acima de $5.42 (pivô diário), seguido de um teste à EMA de 20 dias por volta de $5.90. No intraday, isso significa que os candles de H1 precisam começar a fechar acima de $5.48 (meio de banda de H1) e da EMA de 20 horas por volta de $5.44.

Mudança no momentum diário. O RSI precisa voltar a passar de 50, com MACD a virar para cima e cruzar o seu sinal de baixo para cima. Isso confirmaria que o rebound não é apenas cobertura de shorts, mas um verdadeiro follow-through de compra.

Objetivos de alta num cenário bullish:

Primeiro, um movimento para $5.90–6.00 (EMA de 20 dias diária e zona de congestão anterior).

Depois, se os compradores conseguirem absorver essa oferta, uma extensão para a zona de $6.30–6.40 (EMA50) diária, onde está a linha de tendência de médio prazo.

O que invalida o cenário bullish?

Se a UNI fechar uma vela diária abaixo de $5.24 com volume crescente e o RSI diário escorregar mais para os 30, isso minaria a ideia de uma base estável. Uma rejeição clara da zona de $5.90–6.00 com um cruzamento bearish do MACD no diário também indicaria que o rebound terminou e a tendência de baixa está a retomar.

Cenário bearish para a UNI (caminho de seguir tendência)

O cenário bearish é simplesmente uma continuação do que o gráfico já mostra: persistência de tendência apoiada por um ambiente macro cauteloso.

Como uma continuação mais baixa poderia evoluir

Para os ursos, o plano de jogo parece-se com isto:

Rejeitar rallies em resistência. Rebounds de curto prazo para $5.48–5.53 (meio de banda de H1 e EMAs) e depois para $5.90–6.00 devem falhar, com vendedores a entrarem rapidamente em prazos mais curtos.

Quebrar e fechar abaixo de $5.24. Uma quebra sustentada da região do suporte diário S1 e da banda inferior sinalizaria que o piso atual está a ceder. Com ATR de cerca de $0.40, uma extensão diária na zona de $4.80–5.00 é mecanicamente plausível numa ruptura assim.

Momentum a permanecer fraco. O RSI diário a oscilar entre 30–40 e o MACD a permanecer abaixo do sinal (ou a virar mais negativo) confirmaria que qualquer rally é apenas uma pausa numa tendência de baixa.

Zonas de referência de descida num cenário bearish:

Imediato: $5.24–5.30 (piso atual).

Abaixo disso, uma próxima zona lógica, usando ATR e extensão típica, fica por volta de $4.80–5.00, onde shorts de curto prazo provavelmente irão realizar lucros e compradores oportunistas podem aparecer.

O que invalida o cenário bearish?

A tese de baixa é questionada se a UNI conseguir recuperar e manter acima de $6.00 num fecho diário, com RSI diário acima de 50 e MACD a inverter para positivo. Uma movimentação sustentada acima da EMA de 50 dias diária (por volta de $6.37) seria o sinal mais claro de que a tendência de baixa de médio prazo acabou ou pelo menos está em pausa.