Cómo convierte el inversor los “ciclos económicos” en riqueza: el poder del DCA cuando el tiempo se convierte en el verdadero capital. ⏱️💰

Un tema de ‎#مهم , que cambiará tu forma de pensar para que tu visión sea más amplia y con mayor perspectiva.

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En la historia de los mercados, las subidas nunca han sido una línea recta ni las caídas un destino eterno, sino una sucesión de ciclos en los que los sectores alternan entre la prosperidad y la recesión, a menudo ligados a grandes cambios económicos como la inflación, los tipos de interés, la innovación tecnológica y las guerras y su impacto en las materias primas y la energía.

Durante la década de 1930, las industrias de defensa y la agricultura sufrían una profunda depresión, mientras que las empresas de materias primas experimentaron un auge impulsado por programas de empleo y reformas económicas.

En los años setenta, con las olas de inflación y el shock petrolero, el mercado se desplazó hacia los refugios de la energía y las materias primas, mientras que las empresas de crecimiento que habían prosperado en los años posteriores a la guerra retrocedieron.

En los años noventa, con la explosión de las revoluciones tecnológicas, la riqueza pasó de las industrias pesadas a la tecnología y las telecomunicaciones, antes de que estallara la burbuja en el año 2000 y comenzara un nuevo ciclo liderado por la energía y el sector inmobiliario hasta 2008, momento en el que la tecnología volvió a liderar tras la crisis financiera.

Lo que sucedió a lo largo de esas décadas no fue una simple oscilación aleatoria, sino un sistema económico donde se cruzan la demanda agregada, el coste del capital y la distribución del riesgo entre inversores.

Los sectores cíclicos suelen moverse con la actividad económica general, mientras que los sectores defensivos se mantienen sólidos cuando el crecimiento se debilita.

Así se forman círculos temporales inevitables, en los que algunos sectores disfrutan del apetito del mercado, mientras que otros se quedan sin recursos.

Por ello, muchos analistas, desde las investigaciones de Howard Marks hasta los últimos estudios de los grandes fondos de pensiones, consideran que comprender el ciclo no es tanto un intento de predecir el futuro con exactitud, sino una manera de entender la naturaleza cambiante del valor a lo largo del tiempo.

En el corazón de este movimiento aparece el inversor que sigue un enfoque de inversión cíclica al estilo DCA, dejando de perseguir al alza en el momento de euforia y tratando al mercado como un agricultor trata las estaciones: no enfrentándose a cada tormenta, sino preparándose para cada ciclo.

La idea del DCA, o coste medio periódico, nació precisamente para hacer frente a la volatilidad, pero se vuelve aún más poderosa cuando se combina con los sectores cíclicos, ya que así el inversor no sufre el impacto del precio sólo en la cima de un ciclo, sino que se beneficia de las caídas naturales que acompañan a la recesión, cuando los sectores cíclicos alcanzan sus valoraciones más bajas en comparación con sus beneficios futuros.

El inversor que aplica el DCA a estos sectores, ya sean industrias, energía, metales o incluso algunos sectores tecnológicos de carácter cíclico, no espera acertar con el timing del mercado, sino que aprovecha la propia naturaleza del mercado.

Con el paso del tiempo, la recesión económica, que la mayoría de los operadores teme, se convierte en una oportunidad para acumular activos a valoraciones bajas, en un momento en que todos están ocupados saliendo, no entrando.

Y cuando el ciclo gira, como siempre sucede, el inversor se beneficia del aumento de la demanda agregada, la mejora de los márgenes de beneficio y el retorno de las empresas castigadas a su actividad normal.

Este proceso no depende de la intuición, sino de una historia económica documentada desde los inicios del mercado estadounidense moderno, donde los estudios han demostrado que los sectores cíclicos acumulados durante largos periodos generan mayores rendimientos que la entrada concentrada en los picos.

El error común en la inversión es dejarse llevar por empresas que suben constantemente, influido por relatos sobre el futuro, cuando la verdadera fuerza financiera a lo largo del tiempo reside en los activos que pueden comprarse baratos y son cíclicos.

La estrategia DCA sobre los sectores cíclicos se convierte en una especie de blindaje frente a las expectativas individuales, construyendo una cartera que se alimenta del tiempo y no de la intuición.

El inversor no necesita una subida constante para obtener rendimientos, sino un ciclo económico natural en el que el sector que ha ido acumulando en tiempos de debilidad vuelva a repuntar, como ocurrió históricamente con el sector energético después de 1998, con las empresas de materias primas después de 2009, y con la industria y el transporte tras la recuperación de la pandemia.

El beneficio más profundo de esta estrategia no está sólo en el rendimiento, sino en el perfeccionamiento del comportamiento inversor.

El DCA en los sectores cíclicos hace que el inversor sea menos sensible al ruido diario y más consciente de la idea de los ciclos económicos que dan forma al valor durante décadas.

Sitúa al inversor fuera del juego de las predicciones a corto plazo y lo devuelve al verdadero sentido de la inversión:

(Poseer activos cuando otros no quieren, y vender o aprovechar el crecimiento cuando el equilibrio regresa a la economía).

Porque los mercados, desde sus inicios, no han sido un lugar para premiar la astucia momentánea, sino para recompensar la paciencia de quienes entienden que el tiempo, no el precio, es la verdadera fuente de la riqueza.$GT #FedRateCutPrediction