A Reserva Federal (FED) esta operação é interessante — a expectativa de corte de taxas em dezembro desmoronou diretamente de 51,1% para 31,6%, agora o mercado aposta em 68,4% de probabilidade de não haver mudanças. Traduzindo: a alta taxa de juros ainda precisa ser suportada.

Ao rever os livros de contas da história, percebemos que os investidores costumam ser otimistas em relação à redução das taxas de juros. Uma vez que as expectativas são corrigidas, o mercado de criptomoedas pode ser apanhado de surpresa, especialmente aqueles que utilizam alta alavancagem, que são os primeiros a sofrer. No entanto, por outro lado, a volatilidade acentuada também significa que o espaço para arbitragem está a aumentar.

Há uma armadilha a ter em atenção: quando a probabilidade de redução da taxa de juros dispara para mais de 90%, pode na verdade "ver a luz" — assim que os benefícios são concretizados, é provável que haja uma queda. Mas, analisando a longo prazo, a direção geral da descida da taxa de juros não mudou, apenas o ciclo de halving do Bitcoin e o fluxo de fundos de ETFs, esses variáveis independentes, tornarão a tendência mais complexa.

O que fazer agora? A curto prazo, o capital está a retirar-se de ativos de risco, a volatilidade disparou, e as posições alavancadas devem ser mantidas com cautela. A médio prazo, se sinais hawkish provocarem uma correção, isso pode ser uma oportunidade de entrada. Quanto ao lado da negociação, arbitragem de prazo, estratégias de volatilidade, juntamente com a atenção ao mercado independente do Bitcoin, são direções que podem ser exploradas.